Uma análise detalhada dos eventos econômicos e relatórios corporativos de 29 de outubro de 2025. Reunião do Fed, decisão do Banco do Canadá, dados de inflação na Rússia e na Austrália, negociações comerciais EUA–China, além de resultados de empresas dos EUA, Europa, Ásia e Rússia.
Quarta-feira apresenta uma agenda rica para investidores: na Ásia, os holofotes estão voltados para a divulgação do índice de preços ao consumidor da Austrália para o terceiro trimestre, enquanto isso, a bolsa de Hong Kong está fechada devido ao feriado de Chongyang. Na Europa, as negociações na Turquia estão suspensas por conta do Dia da República, e o sentimento nos mercados estará, em grande parte, influenciado por fatores globais. O principal evento do dia será a reunião do Fed dos EUA – suas conclusões definirão o tom para o S&P 500 e outros ativos de risco. Além disso, a decisão do Banco do Canadá sobre a taxa de juros, novos dados sobre a balança comercial e o setor imobiliário dos EUA, o discurso da presidente do Banco Central da Rússia, Elvira Nabiullina, e as estatísticas semanais de petróleo completam o panorama. No front corporativo, a temporada de resultados está intensa: nos EUA, relatarão gigantes da tecnologia e o setor industrial; na Europa, os lançamentos da Adidas e GSK merecem atenção; na Ásia, os resultados da Samsung e grandes empresas japonesas; e na Rússia, o relatório da Yandex. Para os investidores, é crucial avaliar esses eventos em conjunto: sinais dos bancos centrais ↔ rendimentos dos títulos ↔ taxas de câmbio ↔ preços das commodities ↔ apetite por risco nos mercados.
Calendário macroeconômico (GMT-3)
- Todo o dia - Hong Kong: feriado (festival de Chongyang, mercado fechado).
- Todo o dia - Turquia: feriado (Dia da República, mercado fechado).
- 03:30 - Austrália: índice de preços ao consumidor (CPI) para o 3º trimestre de 2025.
- ~12:00 - Rússia: discurso da presidente do Banco Central Elvira Nabiullina no Conselho da Federação.
- 15:30 - EUA: balança comercial de setembro (dados preliminares).
- 16:45 - Canadá: decisão do Banco do Canadá sobre a taxa de juros.
- 17:00 - EUA: índice de vendas de casas pendentes para setembro.
- 17:30 - Canadá: coletiva de imprensa do Banco do Canadá.
- 17:30 - EUA: estoques de petróleo conforme dados da EIA (estatísticas semanais).
- 19:00 - Rússia: dados operacionais sobre inflação (CPI, % em relação ao ano anterior).
- 21:00 - EUA: reunião do FOMC (decisão final sobre a taxa do Fed).
- 21:30 - EUA: coletiva de imprensa do presidente do Fed após a reunião.
Geopolítica: negociações comerciais entre EUA e China
- Washington e Pequim estão realizando negociações ministeriais sobre comércio. O foco está na redução das restrições tarifárias, exportação de tecnologia e fornecimento de matérias-primas. Qualquer sinal de progresso (por exemplo, acordos sobre metais raros ou importação agrícola) apoiará o mercado de ações global, especialmente para empresas industriais e de tecnologia. A falta de avanços, por outro lado, manterá os investidores cautelosos quanto aos ativos de risco.
Austrália: índice CPI e política do RBA
- A inflação na Austrália no III trimestre, segundo previsões, acelerou para cerca de 3% ano a ano (em comparação com 2,1% no II trimestre) devido ao aumento dos preços dos combustíveis e de diversos serviços. Esse resultado pode aumentar a cautela do Banco de Reserva da Austrália. Embora o nível atual esteja próximo da faixa-alvo, uma superação das previsões (por exemplo, um aumento significativo nos preços trimestrais) aumentará a probabilidade de que o RBA mantenha uma retórica rígida ou até mesmo uma elevação adicional da taxa de juros. Isso afeta o dólar australiano e o sentimento nos mercados asiáticos.
Rússia: inflação e sinais do Banco Central
- Os dados operacionais sobre a inflação do consumidor na Rússia mostrarão o quão sustentável é a desaceleração do crescimento dos preços após o recente aumento. O CPI anual permanece alto (valores de dois dígitos), mas uma tendência de queda será vista pelos investidores como uma confirmação da eficácia da recente série de cortes na taxa básica do Banco Central da Rússia. Um aumento inesperado da inflação, por outro lado, pode intensificar a pressão sobre o rublo e os títulos OFZ.
- Elvira Nabiullina fala no Conselho da Federação, onde provavelmente enfatizará a disposição do Banco Central em continuar o afrouxamento cauteloso da política monetária. Nos comentários da presidente do Banco Central, os investidores buscam indícios sobre a direção futura da taxa: a desaceleração da demanda interna e a dissipação dos fatores inflacionários (combustíveis, colheitas) podem servir de argumentos a favor de novos cortes na taxa no futuro. Quaisquer sinais em seu discurso afetarão as expectativas sobre o rublo e o setor bancário.
Petróleo: dados da EIA sobre estoques
- O relatório do Departamento de Energia dos EUA (EIA) sobre os estoques comerciais de petróleo e produtos petrolíferos oferecerá uma referência de curto prazo para o mercado de energia. Espera-se que as mudanças nos estoques sejam moderadas; por exemplo, uma redução nos estoques de petróleo bruto indicará uma demanda estável e sustentará os preços, enquanto um aumento inesperado nos estoques pode provocar uma correção nos preços do petróleo. Para os investidores no setor de petróleo e gás, é importante monitorar essa divulgação: a volatilidade nos preços do petróleo terá impacto nas ações das empresas de energia e nas moedas relacionadas às commodities.
Reunião do Fed dos EUA
- O Federal Reserve conclui a reunião, da qual o mercado não espera uma alteração drástica na taxa de juros (a faixa atual permanece próxima ao pico do ciclo de aperto atual). O principal intrigante é a retórica na declaração de acompanhamento e nos comentários de Jerome Powell. Se o Fed reconhecer a desaceleração da inflação e da economia, isso pode sinalizar uma pausa ou até mesmo o início rápido de um ciclo de cortes de taxa, o que apoiaria ações e títulos. No entanto, um foco em uma inflação persistentemente alta e a disposição de manter a taxa em níveis elevados por mais tempo do que o esperado aumentariam os rendimentos dos títulos do tesouro e exerceriam pressão sobre o setor de alta tecnologia.
- No que prestar atenção: a avaliação do Fed sobre o mercado de trabalho e consumo, o equilíbrio de votos no Comitê (se a posição foi unânime) e quaisquer sugestões sobre passos futuros. A reação do mercado pode ser intensa - tradicionalmente, os índices S&P 500 e Nasdaq, bem como o dólar e o ouro, apresentam movimentos bruscos nos primeiros minutos após a divulgação da decisão e durante a fala de Powell.
Decisão do Banco do Canadá
- O Banco do Canadá anunciará sua decisão sobre a taxa: o consenso espera a manutenção da taxa básica no nível atual, considerando a estabilização da inflação próximo a 2% alvo. O mais importante é a declaração que acompanha a decisão - se o regulador apontar para riscos de superaquecimento da economia ou, ao contrário, sinais de desaceleração, isso impactará o dólar canadense (CAD) e os rendimentos dos títulos canadenses. Os investidores devem prestar atenção ao tom da comunicação: sinais de uma abordagem "hawkish" (preocupaçõe sobre pressões inflacionárias) podem impulsionar a valorização do CAD, enquanto uma retórica mais "dovish" sobre a necessidade de sustentar o crescimento pode ter o efeito oposto.
Relatórios: antes da abertura (BMO, EUA, Europa e Ásia)
- Boeing (BA) - gigante do setor aeroespacial (Dow Jones). O foco está na recuperação da produção e entrega de aeronaves, cumprimento das metas de aumento da produção do 737 MAX, além do fluxo de caixa livre. Os investidores considerarão a dinâmica do novo portfólio de pedidos em meio ao aumento da demanda por transporte aéreo e contratos de defesa.
- Verizon (VZ) - telecomunicações (S&P 500). Métricas-chave: crescimento de assinantes e taxa de cancelamento (churn) em um mercado saturado de telefonia móvel, desenvolvimento do serviço 5G e receita de novos serviços. Comentários da gestão sobre a concorrência de preços e a previsão de dividendos em meio à alta carga de dívidas do setor também são importantes.
- Samsung Electronics - Coreia do Sul, um dos líderes do índice KOSPI. A lucratividade da divisão de semicondutores em meio à recuperação dos preços de memória e à crescente demanda por chips para IA, bem como as vendas de smartphones Galaxy, são relevantes. O relatório da Samsung dará o tom para todo o setor tecnológico asiático e impactará o índice Nikkei 225 através das cadeias de fornecimento.
- Keyence Corp (6861.T) - Japão, empresa de alta tecnologia (Nikkei 225). O fabricante de sensores e sistemas de automação relatou seus resultados semestrais. O crescimento da receita nos mercados industriais globais, margem operacional e a influência da taxa de câmbio do iene estão no centro das atenções. Os resultados da Keyence servem como um barômetro da demanda por automação industrial no mundo.
- Adidas (ADS) - Alemanha, empresa líder do setor de consumo (DAX, Euro Stoxx 50). O relatório do 3º trimestre mostrará a dinâmica das vendas de roupas e calçados esportivos. Os investidores observarão a recuperação da receita na China, América do Norte e Europa, o nível de estoques, além da rentabilidade - especialmente considerando as flutuações das taxas de câmbio e preços de commodities.
- GSK (GSK) - Reino Unido, farmacêutica (FTSE 100). No relatório trimestral, as vendas de medicamentos-chave (por exemplo, a vacina Shingrix e novos tratamentos no portfólio) e a previsão revisada para o ano são importantes. O mercado também avaliará os comentários sobre o progresso no desenvolvimento de novos medicamentos e a pressão de preços sobre a margem. O relatório da GSK dará o tom para o setor farmacêutico europeu.
- Yandex (YNDX) - Rússia, gigante de TI (MOEX fora do índice). A empresa apresentará resultados com base nas IFRS para o 3º trimestre: o foco está na dinâmica da receita de publicidade do segmento de busca, crescimento do e-commerce e serviço de táxi, além da lucratividade operacional após a divisão de ativos. Os investidores no setor tecnológico russo esperam sinais da Yandex sobre a recuperação dos negócios e as perspectivas de reestruturação corporativa.
Relatórios: após o fechamento (AMC, EUA)
- Meta (META) - EUA, setor de internet (FAANG). Indicadores-chave: crescimento da receita de publicidade no Facebook, Instagram e WhatsApp, número e atividade do público (MAU/DAU), além dos gastos com o desenvolvimento do metaverso e infraestrutura de IA. Os resultados da Meta definirão o tom para todo o setor tecnológico do NASDAQ; especialmente importante será a previsão da gestão sobre a receita em um cenário de desaceleração do crescimento econômico e concorrência na publicidade.
- Alphabet (GOOGL) - EUA, holding tecnológica (FAANG). O foco está nas receitas de busca e publicidade do Google (segmento Google Services) e no contínuo crescimento do negócio de nuvem do Google Cloud. Os investidores também acompanharão os comentários sobre a integração da IA generativa nos produtos da empresa e o controle de custos. Um relatório forte da Alphabet apoiará o Nasdaq e o S&P 500, enquanto resultados fracos, especialmente no setor de nuvens, podem provocar vendas no setor.
- eBay (EBAY) - EUA, plataforma de e-commerce. Métricas: volume bruto de mercadorias (GMV) na plataforma, número de compradores e vendedores ativos, e ticket médio. O mercado avaliará o sucesso da estratégia de monetização (taxas, publicidade) e a previsão para o trimestre de festas. O relatório do eBay fornecerá insumos sobre o nível de atividade do consumidor online e a concorrência com outras plataformas de marketplace.
- Starbucks (SBUX) - EUA, setor de consumo. A rede de cafeterias reportará resultados financeiros para o 4º trimestre de 2025. Indicadores importantes: vendas comparáveis (LFL) nas principais regiões - principalmente na China e América do Norte, onde a dinâmica da demanda varia. O custo das commodities e as despesas com pessoal impactam a margem da empresa; os investidores aguardam comentários sobre a estratégia de crescimento (abertura de novos pontos, desenvolvimento de programas de fidelidade). Os resultados do Starbucks refletem o estado do setor de alimentação no varejo e a volatilidade das preferências dos consumidores.
Outros mercados e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: O mercado europeu está no auge da temporada de resultados. No dia 29 de outubro, vários grandes emissores já apresentaram resultados que sustentaram os índices próximos a máximas históricas. O relatório da Adidas adicionará cor ao setor de consumo, enquanto as estatísticas macroeconômicas da zona do euro (dados preliminares do PIB, índice de sentimentos) formam o pano de fundo geral. O foco está nos setores bancário e industrial, sensíveis às taxas de juros e ao comércio global.
- Nikkei 225: O mercado de ações japonês está se consolidando perto de picos históricos (mais de 50.000 pontos nas opções do Nikkei 225). A temporada de resultados semestrais continua: resultados fortes de empresas de alta tecnologia (Keyence, NEC) e corporações industriais (Komatsu, JR Central) confirmam a recuperação estável da economia japonesa. Flutuações cambiais e expectativas antes da próxima reunião do Banco do Japão também influenciam o sentimento dos investidores.
- MOEX: O mercado de ações russo avalia uma combinação de fatores externos e eventos internos. O índice da MosBörse permanece volátil sob influência da dinâmica dos preços do petróleo e do apetite global por risco. A temporada de resultados corporativos na Rússia para o 3º trimestre está gradualmente se intensificando: a publicação de indicadores financeiros da Yandex e outros grandes emissores do setor de serviços ao consumidor e energia fornece sinais para investidores locais. Além disso, os participantes do mercado monitoram a taxa do rublo, que responde às decisões do Banco Central e à retórica geopolítica.
Resultados do dia: o que o investidor deve considerar
- 1) Fed dos EUA: as decisões e sinais do regulador americano são o principal motor dos mercados globais hoje. A atenção especial deve ser voltada à retórica de Powell sobre as perspectivas da taxa: um tom suave dará impulso ao crescimento das ações e à queda das taxas, enquanto um tom rígido fortalecerá o dólar e pressionará os ativos de maior risco.
- 2) EUA-China: Notícias das negociações comerciais entre Washington e Pequim podem deslocar o equilíbrio de mercado. O progresso no diálogo apoiará metais industriais, ações de exportadores e mercados asiáticos, enquanto a falta de resultados pode aumentar a demanda por ativos defensivos (iene, franco, ouro).
- 3) Mercado de petróleo: A combinação dos dados da EIA sobre estoques e o contexto geopolítico (Oriente Médio, sanções) definirá os movimentos de curto prazo dos preços do petróleo. Os investidores no setor de petróleo e gás devem ter um plano de ação para eventuais oscilações bruscas dos preços, o que também impacta os títulos e moedas de países em desenvolvimento.
- 4) Indicadores russos: a dinâmica da inflação e os comentários de Nabiullina são referências para o mercado local. Qualquer surpresa (aceleração do crescimento dos preços ou mudança de tom do BC) refletirá na taxa do rublo, no custo dos OFZ e nas ações dos bancos. É importante determinar antecipadamente os níveis em que estão prontos para agir e utilizar ferramentas de hedge para proteger o portfólio.
- 5) Resultados corporativos: Várias grandes empresas divulgarão resultados que podem influenciar localmente os setores. Antes da abertura do mercado dos EUA, o foco estará na Boeing (indústria) e na Verizon (telecomunicações); após o fechamento, em gigantes da tecnologia como Meta e Alphabet. Resultados fortes de alguns líderes podem mudar o foco dos investidores da macroeconomia para as histórias corporativas, portanto, é crucial redistribuir atenção e posições no portfólio em tempo.
