Revisão detalhada dos eventos econômicos e relatórios corporativos para 24 de janeiro de 2026. Reunião do Federal Reserve dos EUA, decisão do Banco do Canadá, indicadores de atividade empresarial (IFO na Alemanha, pedidos de bens duráveis nos EUA), além dos resultados trimestrais de empresas dos EUA, Europa, Ásia e Rússia.
O sábado traz um respiro aos mercados, mas os investidores já se preparam para uma semana de negócios intensiva. O foco está na próxima reunião do Federal Reserve dos EUA, cujo resultado definirá o tom para os rendimentos das obrigações e a taxa do dólar. Na Europa, a atenção se voltará para os indicadores do clima de negócios: na segunda-feira, o índice IFO da Alemanha será divulgado, refletindo as expectativas das empresas da maior economia da região. Ao mesmo tempo, os novos dados sobre pedidos de bens duráveis nos EUA fornecerão um sinal sobre as condições do setor industrial.
No campo corporativo, a temporada de relatórios continua: os industriais americanos, instituições financeiras e empresas de tecnologia apresentarão os resultados do quarto trimestre, seguidos pelos líderes europeus no varejo e transporte, além de algumas corporações asiáticas. Para os investidores, é importante comparar sinais macro e micro em conjunto: política dos bancos centrais ↔ rendimentos e moedas ↔ preços de commodities ↔ previsões de lucros das empresas ↔ apetite ao risco.
Calendário macroeconômico (MSK)
- 12:30 — Alemanha: índice do clima de negócios IFO (janeiro).
- 16:30 — EUA: pedidos de bens duráveis (dezembro).
Federal Reserve dos EUA: expectativas sobre a decisão de taxa
- O Federal Reserve realizará uma reunião na próxima semana, e os investidores esperam receber sinais sobre a trajetória futura da taxa de juros. Se o Fed mantiver a taxa inalterada, a atenção se concentrará na retórica da declaração e na coletiva de imprensa: qualquer insinuação sobre um afrouxamento da política mais tarde no ano pode apoiar o mercado de ações, enquanto indícios de uma posição "hawkish" podem intensificar o aumento dos rendimentos das obrigações do governo e a pressão sobre ativos de maior risco.
- A métrica chave para o Fed continua sendo a inflação subjacente nos EUA, cuja dinâmica determinará o tom dos comentários. A redução da pressão inflacionária fortalecerá as expectativas de uma pausa ou até mesmo de uma redução na taxa em perspectiva, enquanto uma inflação persistentemente alta forçará o regulador a manter uma política restritiva. A decisão do Fed terá um reflexo direto na taxa do dólar e, através da conexão "rendimento - dólar", na avaliação de ações tecnológicas e preços do ouro.
Banco do Canadá: sinal para as taxas globais
- O Banco do Canadá também anunciará sua decisão sobre a taxa de juros nos próximos dias. Espera-se que o regulador mantenha a taxa no nível atual, considerando a estabilização da inflação e a desaceleração da economia. No entanto, os investidores estarão atentos à declaração que acompanhará a decisão: um afrouxamento da retórica do Banco do Canadá pode sinalizar a aproximação de um ciclo de redução de taxas, o que servirá como indicador para outros bancos centrais de países desenvolvidos.
- A reação do dólar canadense e do mercado de obrigações aos resultados da reunião é importante não apenas localmente, mas também globalmente. Flutuações bruscas nos rendimentos das obrigações canadenses podem, através da arbitragem, afetar os mercados dos EUA e da Europa. Além disso, a política do Banco do Canadá serve como benchmark para várias moedas de commodities; um tom mais amigável pode apoiar sentimentos em mercados emergentes e preços do petróleo.
EUA: pedidos de bens duráveis
- O relatório de dezembro sobre pedidos de bens duráveis mostrará se a demanda industrial se recuperou no final do ano. Anteriormente, o indicador caiu em meio à volatilidade no setor aéreo; a nova divulgação de dados dará uma visão sobre a dinâmica da demanda por investimentos na indústria de transformação dos EUA.
- Particular atenção será dada ao componente de pedidos excluindo itens de defesa e aeronáuticos — os chamados pedidos básicos de bens de capital. Um aumento nesse indicador será um sinal de recuperação dos investimentos empresariais, o que é positivo para o mercado de ações e para o setor industrial do S&P 500. No entanto, se a estatística novamente indicar uma queda nos pedidos, isso pode intensificar as preocupações sobre a desaceleração da economia e impactar as expectativas em relação às futuras ações do Fed.
Europa: índice IFO na Alemanha
- O índice do clima de negócios do instituto IFO é um indicador antecipado que reflete as percepções de cerca de 9 mil empresas alemãs. A publicação de janeiro mostrará como as empresas avaliam a situação atual e as perspectivas da economia alemã no início do ano. Nos meses anteriores, o índice manteve-se em níveis baixos, indicando cautela das empresas em face dos altos custos dos recursos e da fraqueza da demanda externa.
- Uma melhora no índice IFO pode sinalizar que a desaceleração industrial na Europa está chegando ao fundo do poço: as expectativas positivas das empresas alemãs apoiarão a taxa do euro e as ações de empresas cíclicas no Euro Stoxx 50. Por outro lado, uma nova deterioração do indicador intensificará as preocupações sobre uma recessão na Europa, fortalecendo os sentimentos defensivos dos investidores e o interesse por obrigações do governo alemão como "porto seguro".
Relatórios: antes da abertura (BMO, EUA e Europa)
- Ryanair Holdings (RYAAY) — a maior companhia aérea de baixo custo da Europa. Foco: fluxo de passageiros na temporada de inverno e previsões sobre a ocupação de voos para 2026. Melhores indicadores financeiros da companhia aérea irlandesa podem sinalizar a recuperação da atividade turística e apoiar o sentimento no setor de aviação.
- Bank of Hawaii (BOH) — banco regional nos EUA. Métricas-chave: fluxo/saída de depósitos em meio a mudanças nas taxas de juros, margem de juros (NIM) e qualidade da carteira de crédito. Os resultados do BOH fornecerão uma visão local do estado do setor bancário: margens estáveis e baixos índices de inadimplência acalmarão os investidores, enquanto uma queda na rentabilidade ou aumento das provisões para perdas podem reativar as preocupações sobre bancos regionais.
- Steel Dynamics (STLD) — empresa siderúrgica (S&P 500). Foco: volumes de entrega de aço e dinâmica de preços de produtos metálicos. Comentários da direção sobre a demanda do setor da construção e automotivo serão um termômetro da atividade industrial. Resultados fortes da STLD, juntamente com previsões de crescimento, podem apoiar todo o setor metalúrgico.
Relatórios: após o fechamento (AMC, EUA)
- Nucor Corp. (NUE) — o maior produtor de aço nos EUA. Indicadores importantes: rentabilidade operacional em um ambiente de preços de aço em mudança, utilização das fábricas e previsões de despesas de capital. Como líder do setor, a Nucor define o tom para todo o setor metalúrgico: um relatório otimista da empresa fortalecerá a confiança nas ações industriais, especialmente em meio a grandes projetos de infraestrutura nos EUA.
- SoFi Technologies (SOFI) — plataforma fintech que oferece serviços bancários e de investimento. Chave para os investidores: crescimento da base de clientes e volume de empréstimos concedidos, bem como progresso em direção à lucratividade. Altas taxas de crescimento da receita e redução de perdas podem aumentar o apetite ao risco no setor fintech, enquanto resultados fracos aumentarão as dúvidas sobre a sustentabilidade do modelo de negócios da SoFi.
- W.R. Berkley (WRB) — grande jogador no mercado de seguros (propriedade e acidentes). Pontos principais: nível de pagamentos por sinistros, tendências de prêmios e renda de investimento proveniente da alocação de reservas. As companhias de seguro são sensíveis ao ciclo das taxas de juros: um aumento nas receitas de investimentos em um ambiente de altas taxas pode compensar o aumento da sinistralidade. Os resultados da WRB fornecerão uma visão sobre a saúde do setor de seguros e as percepções dos clientes corporativos.
Outras regiões e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX
- Euro Stoxx 50: na data de 24 de janeiro, há poucos relatórios corporativos importantes na Europa, portanto, as expectativas macroeconômicas definem o tom dos mercados. Os investidores estão monitorando como os dados (IFO da Alemanha) e as perspectivas da política monetária do BCE impactarão as ações europeias. A dinâmica do setor de consumo e da indústria de luxo permanece no centro das atenções: mais tarde na semana, a LVMH divulgará resultados, e o mercado avaliará o estado da demanda por produtos de luxo.
- Nikkei 225 / Ásia: no Japão, a temporada de relatórios do terceiro trimestre financeiro ainda está em andamento; em breve, resultados de várias empresas industriais e de tecnologia, incluindo montadoras e fabricantes de eletrônicos, serão apresentados. Na China, os investidores se preparam para a publicação dos índices PMI oficiais, que devem ser divulgados no final de janeiro — esses dados fornecerão um sinal sobre a recuperação da economia chinesa e poderão impactar os mercados de commodities e as moedas dos países em desenvolvimento.
- MOEX / Rússia: no segmento corporativo russo, não há relatórios significativos neste período — o pico da divulgação dos relatórios anuais das maiores empresas da Rússia costuma ocorrer entre março e abril. No entanto, alguns emissores publicam indicadores operacionais: por exemplo, redes de varejo podem compartilhar dados preliminares sobre vendas durante os feriados, e empresas de petróleo e gás — estatísticas de produção de 2025. Essas divulgações pontuais podem fornecer referências para o mercado local, embora a influência global permaneça limitada.
Resultados do dia: o que os investidores devem observar
- Política monetária: declarações do Federal Reserve dos EUA e do Banco do Canadá serão os principais motores da semana. Quaisquer surpresas (como um tom mais suave do Fed ou um movimento inesperado do Banco do Canadá) podem provocar uma reestruturação das expectativas em relação às taxas e, consequentemente, movimentos bruscos nos mercados de obrigações e de moedas.
- Dados macroeconômicos: a combinação de estatísticas americanas sobre pedidos de bens e do índice IFO europeu proporcionará um panorama inicial para as negociações. Números fortes simultaneamente dos EUA e da Alemanha aumentarão as esperanças de um "aterrissagem suave" da economia global, enquanto relatórios fracos intensificarão as conversas sobre recessão. A reação dos mercados a esses indicadores mostrará quão orientados os investidores estão atualmente por dados e quão sensíveis são aos sinais econômicos.
- Relatórios corporativos: a atenção está voltada para os resultados do gigante industrial Nucor e de várias instituições financeiras. Relatórios bem-sucedidos podem redirecionar o foco dos riscos macroeconômicos para histórias de crescimento corporativo - especialmente se as empresas não apenas superarem as previsões de lucro, mas também oferecerem perspectivas confiantes para 2026. Ao mesmo tempo, desilusões nos relatórios lembrarão que altas taxas e custos pesam sobre a margem dos negócios.
- Gerenciamento de riscos: na iminência de eventos importantes, é prudente manter a cautela. Os investidores devem previamente determinar para si mesmos as faixas de volatilidade, nas quais estão dispostos a revisar suas posições. O uso de ordens de stop-loss, diversificação de ativos entre moedas e setores, bem como a proteção contra riscos-chave ajudarão a enfrentar uma semana potencialmente turbulenta com menores perdas.
