Eventos Econômicos e Relatórios Corporativos - Terça-Feira, 27 de Janeiro de 2026: Cúpula UE-Índia, Lei de Ativos Digitais e Confiança do Consumidor nos EUA

Análise detalhada dos eventos econômicos e relatórios corporativos para 27 de janeiro de 2026. Cúpula UE-Índia sobre acordo comercial, reunião de Lavrov com embaixadores da CEI, votação do Senado dos EUA sobre ativos digitais, indicadores-chave da economia dos EUA (emprego ADP, índice de confiança do consumidor, mercado imobiliário) e discursos de Donald Trump e da presidente do BCE, Christine Lagarde. Os mercados de energia acompanham os dados da API sobre petróleo. No lado corporativo, são esperados resultados das maiores empresas dos EUA (S&P 500), Europa (Euro Stoxx 50), Ásia (Nikkei 225) e Rússia (MOEX).

A terça-feira promete ser movimentada para os mercados globais: pela manhã, a atenção se volta para as iniciativas diplomáticas (café da manhã de S. Lavrov com embaixadores dos países da CEI e cúpula UE-Índia em Nova Délhi), à tarde, o foco se desloca para uma série de dados dos EUA — desde emprego e imóveis até o humor dos consumidores, além da discussão sobre a regulamentação das criptomoedas no Senado americano. Na segunda parte do dia, os mercados vão avaliar a retórica da presidente do BCE Christine Lagarde e o discurso público de Donald Trump. Paralelamente, está em andamento uma forte temporada de relatórios corporativos: os investidores receberão resultados de várias das principais empresas dos EUA (desde o setor industrial até tecnologia e saúde), grandes conglomerados europeus (incluindo líderes nos segmentos de luxo e industrial), corporações asiáticas e emissores individuais russos. É fundamental que os investidores avaliem todos os eventos em inter-relação: sinais de dados macro dos EUA ↔ expectativas sobre taxas e rendimentos dos títulos ↔ dinâmica do dólar e preços das commodities (petróleo, metais) ↔ apetite de risco nos mercados acionários; ao mesmo tempo, relatórios corporativos robustos podem mudar o foco para setores específicos.

Calendário Macroeconômico (Horário de Moscovo)

04:30 — China: lucro das empresas industriais (dezembro).
09:00 — Rússia: café da manhã de trabalho do Ministro das Relações Exteriores S. Lavrov com embaixadores da CEI (prioridades de cooperação para 2026).
No decorrer do dia — Índia-UE: cúpula em Nova Délhi sobre um abrangente acordo de comércio e investimento.
16:15 — EUA: relatório ADP sobre emprego (indicador privado semanal do mercado de trabalho).
16:30 — EUA: discurso de Donald Trump (pronunciamento público, comentários político-econômicos).
17:00 — EUA: índice de preços de habitação S&P/Case-Shiller (novembro).
18:00 — EUA: índice de confiança do consumidor CB (janeiro).
18:00 — EUA: índice de atividade industrial do Fed de Richmond (janeiro).
18:00 — Zona do Euro: discurso da presidente do BCE Christine Lagarde.
18:00 — EUA: comitê agrícola do Senado — votação sobre o projeto de lei de ativos digitais (regulamentação do mercado de criptomoedas).
00:30 (qua) — EUA: estoques semanais de petróleo (API).

Geopolítica: CEI e Cúpula UE-Índia

CEI – prioridades de cooperação: A reunião de trabalho de Sergey Lavrov com embaixadores dos países da Comunidade dos Estados Independentes (CEI) marca o tom da diplomacia regional. Em pauta: coordenação de iniciativas econômicas, relações comerciais e projetos de integração para 2026. Investidores na região da CEI buscarão sinais sobre a remoção de barreiras para negócios e possíveis projetos de infraestrutura conjuntos, o que pode beneficiar empresas vinculadas a exportações/importações.
Cúpula UE-Índia: Em Nova Délhi, líderes da União Europeia e da Índia discutem a conclusão de um amplo acordo de livre comércio. O cerne da questão: redução de tarifas e barreiras sobre produtos (por exemplo, têxteis, componentes automotivos, farmacêuticos), cooperação em investimentos e coordenação em tecnologia e energia. Um avanço nas negociações pode dar impulso aos exportadores na UE e na Índia, apoiar os fabricantes de automóveis europeus e o setor de TI indiano, além de reforçar as expectativas globais para o desenvolvimento do comércio mundial.

EUA: mercado de trabalho e confiança do consumidor

ADP e dinâmica de emprego: O relatório semanal da ADP fornecerá uma avaliação rápida da situação do mercado de trabalho nos EUA. Altos índices de contratação indicarão uma demanda robusta por mão de obra, o que pode aumentar as expectativas de uma política monetária mais rígida por parte da Reserva Federal, enquanto uma desaceleração na contratação diminuirá a pressão sobre a taxa. A tendência é o que importa para os investidores: o mercado de trabalho continua sendo um indicador chave que afeta os rendimentos dos títulos e o setor bancário.
Sentimento do consumidor e mercado imobiliário: O índice de confiança do consumidor do Conference Board para janeiro mostrará o nível de confiança das famílias na economia após a temporada de festas. Melhores sentimentos sinalizam um potencial crescimento nos gastos das famílias (benéfico para varejistas e o setor de serviços), enquanto uma queda no índice pode indicar cautela entre consumidores e pressão sobre setores cíclicos. Simultaneamente, será divulgado o índice de preços de habitação S&P/Case-Shiller: o contínuo aumento nos preços das casas em um cenário de oferta limitada apoia a riqueza dos proprietários, enquanto uma queda nos preços pode esfriar o setor de construção. Os dados sobre sentimentos e habitação juntos formam o quadro da demanda interna nos EUA, impactando ações de empresas do setor de consumo e construtoras.

Discursos dos líderes: Donald Trump e Christine Lagarde

Donald Trump: O ex-presidente dos EUA, Donald Trump, fará um discurso público (possivelmente uma palestra de campanha ou comentários sobre política econômica). Os investidores prestarão atenção à sua retórica: críticas ao atual curso econômico ou declarações sobre política comercial/tarifas podem impactar o mercado a curto prazo (especialmente ações de empresas sensíveis à regulamentação e tarifas, ou relacionadas a infraestrutura e energia, sobre os quais Trump frequentemente se pronuncia). Qualquer sinal político será considerado pelo mercado em termos das perspectivas para as eleições de 2026 e os riscos associados.
Christine Lagarde: A presidente do Banco Central Europeu discursará em um fórum na segunda metade do dia. O foco estará na avaliação da economia da zona do euro e dos riscos inflacionários no novo ano. Se Lagarde sugerir um aumento nas taxas do BCE ou expressar preocupação com a inflação elevada, isso pode fortalecer o euro e elevar os rendimentos dos títulos europeus, exercendo pressão sobre o Euro Stoxx 50. Uma retórica mais branda (por exemplo, sinais de pausa na política de aperto em um cenário de desaceleração econômica) poderá apoiar ações europeias e títulos de países periféricos. Mercados cambiais e acionários da UE analisarão cuidadosamente cada palavra de Lagarde em busca de dicas sobre a futura política do regulador.

Criptomoedas: projeto de lei no Senado dos EUA

Regulamentação de ativos digitais: O Comitê Agrícola do Senado dos EUA realizará uma "markup" — revisão e votação do projeto de lei sobre a regulamentação de ativos digitais (Digital Commodities Act). O principal aspecto é a delimitação de poderes da SEC e da CFTC sobre o mercado de criptomoedas, as exigências para as exchanges de criptomoedas e a proteção dos investidores. Se o projeto avançar, o mercado verá isso como um passo em direção à criação de regras claras para criptomoedas e stablecoins nos EUA. Isso pode aumentar a volatilidade dos preços do bitcoin e altcoins: a clareza na regulamentação pode apoiar os preços e ações de empresas de criptomoedas a curto prazo, enquanto restrições severas ou atrasos na aprovação podem causar vendas. Investidores que trabalham com ativos digitais devem estar preparados para oscilações rápidas nos preços durante as discussões legislativas.

Ásia: lucro industrial da China

Lucros industriais da China: A China publicou dados sobre o lucro das grandes empresas industriais de dezembro. Em meio a uma recuperação moderada da economia chinesa, este indicador revela a eficácia do setor industrial em lidar com as consequências da queda do ano passado. É importante notar que, ao final de novembro de 2025, o lucro total mal superou o nível do ano anterior (~+0,1% ano a ano), e um crescimento adicional, mesmo que marginal, será um sinal encorajador. Uma melhoria na rentabilidade das fábricas indicará um ressurgimento da demanda interna e a eficácia dos estímulos do governo, o que é positivo para os preços de metais industriais e ações de empresas chinesas. Se os lucros continuarem estagnados ou caírem, isso aumentará as preocupações sobre a desaceleração da segunda maior economia do mundo e poderá pressionar os mercados de commodities (especialmente metalúrgicos) e os índices Hang Seng/Shanghai Composite.

Mercado de petróleo: estoques da API

Petróleo e estoques: O Instituto Americano de Petróleo (API) divulgará uma estimativa das variações nos estoques comerciais de petróleo bruto e produtos petrolíferos da semana. Este relatório não oficial é divulgado tarde da noite e define o tom antes da estatística oficial da EIA na quarta-feira. A tendência é o foco dos traders: a continuação da redução dos estoques de petróleo nos EUA indicará uma demanda sólida e sustentará os preços do Brent/WTI, enquanto um aumento inesperado nos estoques pode levar a uma queda temporária nos preços. O mercado de petróleo atualmente apresenta um equilíbrio delicado: riscos geopolíticos e a demanda da China mantêm os preços, mas um aumento nos estoques ou na produção nos EUA pode limitar o rali. A reação dos futuros do petróleo aos dados da API pode impactar também as moedas dos países exportadores de commodities (como o dólar canadense) e as ações de empresas de petróleo e gás.

Relatórios: antes da abertura dos mercados (BMO, EUA e Ásia)

UnitedHealth Group (UNH) — seguro saúde, maior seguradora de saúde (Dow Jones). Em foco: taxa de despesas médicas no quarto trimestre (crescimento dos custos de tratamento vs. prêmios de seguro), aumento no número de segurados (particularmente Medicare/Medicaid) e previsão para 2026. Custos estáveis e uma orientação positiva apoiarão as ações do setor de saúde, enquanto o aumento de custos ou uma previsão cautelosa podem pressionar todo o segmento de managed care.
Boeing (BA) — aviação e defesa. O principal aspecto: volume de entregas de aviões comerciais no trimestre (taxas de produção do 737 MAX e do 787 Dreamliner), progresso na resolução de gargalos na cadeia de suprimentos e novos pedidos de companhias aéreas. Os investidores também aguardam comentários sobre rentabilidade e fluxo de caixa livre (importante após a retomada das entregas e aumento da produção). Um aumento bem-sucedido na produção de aeronaves e um portfólio sólido de pedidos apoiarão as ações da Boeing e de seus fabricantes relacionados, enquanto quaisquer falhas ou a cautela da administração podem impactar o setor de aviação.
RTX Corporation (RTX) — conglomerado aeroespacial e de defesa (inclui Pratt & Whitney, Collins, Raytheon). Estamos atentos ao segmento de defesa (aumento de pedidos por sistemas de defesa aérea, munições em meio à tensão global) e ao segmento civil (resolução de problemas com motores Pratt & Whitney para a Airbus, recuperação do transporte aéreo). Os investidores aguardam atualizações sobre a resolução de problemas técnicos e previsões de margem. Um forte backlog de defesa e progresso na divisão de aviação apoiarão as ações da RTX, enquanto novos custos ou atrasos podem causar uma reação negativa.
United Parcel Service (UPS) — logística e entrega expressa. Importante: resultados da temporada de festas (volumes de pacotes em novembro-dezembro), impacto do recente acordo com o sindicato nos custos e margens, e previsão da gerência sobre a demanda de entrega em 2026. Se a UPS reportar crescimento da receita durante a época de vendas e margens operacionais estáveis, isso fortalecerá a confiança na demanda do consumidor e apoiará as ações do setor de transporte. Uma redução nos volumes ou previsões cautelosas (por exemplo, devido à desaceleração da economia) podem levar a vendas não apenas da UPS, mas também de concorrentes (FedEx) e empresas relacionadas ao comércio eletrônico.
General Motors (GM) — setor automotivo. Indicadores-chave: vendas e produção de veículos no quarto trimestre, especialmente a dinâmica dos veículos elétricos (EV) e pick-ups/SUVs populares, além do impacto de greves recentes e um novo acordo com o sindicato nos custos. Os investidores avaliarão se a GM conseguiu recuperar a produção perdida após a greve no outono e como isso afetou a rentabilidade. A previsão de margem em um cenário de altas taxas e preços de veículos é central. Um tom confiante da administração e progresso em EV (por exemplo, aumento na produção de modelos e melhorias nas baterias) apoiarão as ações da GM e de todo o setor automotivo, enquanto resultados fracos ou custos de disputas trabalhistas exacerbarão a pressão sobre os fabricantes de automóveis.
Union Pacific (UNP) — transporte ferroviário. O foco será: volume de carga e receita por categorias de carga chave (produtos industriais, agrícolas, contêineres) no trimestre, bem como o índice operacional (eficiência operacional). O tráfego ferroviário é um termômetro da economia: um aumento nos volumes indicará uma recuperação na indústria e no comércio nos EUA, o que será positivo para as ações da UNP e de outras empresas ferroviárias. Se os volumes caírem (por exemplo, devido à fraqueza nas exportações de grãos ou carvão), a administração precisará demonstrar redução de custos para manter a rentabilidade. Melhorias nos indicadores operacionais e otimismo sobre o tráfego de cargas apoiarão os preços das ações, enquanto a demanda fraca pode diminuir o interesse dos investidores no setor de logística de transporte.
Northrop Grumman (NOC) — indústria de defesa. O principal aspecto: nova entrada de pedidos e aumento do backlog (especialmente em programas de drones, mísseis e sistemas espaciais) em meio ao aumento dos gastos militares dos EUA e aliados, além da rentabilidade dos projetos. A empresa possui vários megaprojetos (bombardeiro furtivo B-21 Raider, programas da NASA); os investidores aguardam atualizações sobre seu progresso. Um forte fluxo de contratos e confirmação das previsões de vendas fortalecerão as ações da NOC, que já está em uma tendência de alta devido à geopolítica global. Quaisquer atrasos ou problemas em cumprir contratos podem temporariamente esfriar o entusiasmo dos investidores no segmento de defesa.
NextEra Energy (NEE) — setor de energia elétrica e energias renováveis. Importante: resultados financeiros do negócio principal de energia elétrica (Florida Power & Light) e crescimento da geração nas instalações renováveis (parques eólicos, usinas solares). A NextEra é uma das principais empresas de energia verde, portanto, os investidores observam seu portfólio de projetos: entrada de novas capacidades em 2025-26, impacto do aumento das taxas no financiamento desses projetos (um problema que anteriormente levou à queda das ações da NextEra Energy Partners). Se a empresa confirmar planos de expansão da geração de energias renováveis com controle de custos, isso restaurará a confiança no setor de energia renovável. A atenção especial se volta para as previsões da administração sobre lucros e dividendos: um crescimento estável pode apoiar os preços das ações da NEE, enquanto expectativas cautelosas ou menção a dificuldades (por exemplo, aumento nos custos de empréstimos) pode aumentar a volatilidade das ações.
Kimberly-Clark (KMB) — bens de consumo (fabricante das marcas Kleenex, Huggies, etc.). Foco: crescimento orgânico das vendas e mudanças nos volumes por categorias-chave (fraldas, papel higiênico, etc.), além do nível de margem operacional. Em um cenário de diminuição da inflação de insumos, os investidores esperam ver uma recuperação na margem, se a empresa não perdeu volumes devido ao aumento dos preços. Quaisquer sinais de desaceleração da demanda (por exemplo, queda nas vendas em regiões em desenvolvimento ou aumento da concorrência com marcas próprias dos varejistas) podem preocupar o mercado. Por outro lado, resultados sólidos e uma previsão otimista para a demanda do consumidor apoiarão não apenas as ações da Kimberly-Clark, mas também outros gigantes do setor de FMCG (Procter & Gamble, Colgate-Palmolive).
HCA Healthcare (HCA) — clínicas e centros médicos. Indicadores-chave: taxa de ocupação de leitos e número de procedimentos/operações (reflete a demanda por assistência médica programada), taxa de crescimento da receita em hospitais comparáveis, bem como despesas com pessoal. No ano passado, o setor hospitalar enfrentou escassez de enfermeiros e aumento salarial; o progresso da HCA na contratação e retenção de pessoal terá impacto nos custos. Se a HCA mostrar um aumento no fluxo de pacientes e margens estáveis, isso será um sinal de normalização da situação na saúde, positivo para todo o setor. Advertências da administração sobre o aumento de custos ou demanda fraca por serviços pagos podem impactar negativamente as ações da HCA e de concorrentes.

Relatórios: após o fechamento do mercado (AMC, EUA)

Texas Instruments (TXN) — semicondutores (chips analógicos e digitais). A atenção se voltará para a demanda dos principais segmentos de clientes da TXN – setor automotivo, equipamentos industriais e eletrônicos. A empresa costuma fornecer previsões conservadoras, portanto, um indicador importante será a perspectiva para o 1º trimestre de 2026: a fraqueza na demanda por chips continuará ou haverá uma recuperação? Os investidores também observarão os estoques: a redução dos estoques indicará uma recuperação do equilíbrio entre oferta e demanda na cadeia de suprimentos. Uma previsão positiva sobre a demanda (por exemplo, devido à eletrônica automotiva) pode impulsionar as ações de todo o setor de chips, enquanto comentários cautelosos ou uma queda nas vendas exacerbarão a pressão sobre as empresas de semicondutores.
Seagate Technology (STX) — armazenamento de dados (discos rígidos). O principal aspecto: tendências nos pedidos de data centers em nuvem e clientes corporativos. Após uma queda no mercado de memória e armazenamento em 2023, os investidores aguardam sinais de recuperação na demanda. O foco também estará nas medidas adotadas pela Seagate para otimização: redução de custos, pipeline de novos produtos (HDD de alta capacidade) e estado do balanço. Se a empresa relatar um aumento nos pedidos de grandes players em nuvem e melhorias nas книжas, isso fortalecerá as ações da STX. A continuação da fraqueza na demanda ou baixa utilização das capacidades produtivas podem levar à revisão para baixo das previsões de lucros.
F5, Inc. (FFIV) — tecnologias para redes e cibersegurança. O fundamental: vendas de software e hardware para gerenciamento de tráfego e aplicativos. A F5 tem se transformado nos últimos anos, focando em software e serviços de assinatura. Os investidores avaliarão o crescimento das receitas de assinatura e soluções em nuvem, além da demanda dos orçamentos de TI corporativos. Se os resultados e previsões indicarem que a empresa está conseguindo aumentar as vendas de software, apesar das despesas contidas dos clientes, as ações da F5 receberão apoio. Resultados fracos ou preocupações sobre a redução de gastos corporativos com infraestrutura podem impactar negativamente não só a F5, mas também empresas relacionadas ao setor de segurança de rede.
Jack Henry & Associates (JKHY) — tecnologias financeiras (software para bancos e cooperativas de crédito). As métricas importantes: taxas de crescimento da base de clientes entre bancos regionais dos EUA e demanda por atualização de sistemas bancários principais. Aumento das taxas de juros e problemas de alguns bancos podem ter levado as instituições financeiras a cortar orçamentos de TI. Os investidores estarão em busca no relatório da Jack Henry por sinais sobre a recuperação da demanda por suas soluções. Um crescimento consistente da receita e novos contratos com bancos apoiarão as ações da JKHY, demonstrando a resiliência da demanda por fintech. Se a gestão informar atrasos em transações ou economia por parte dos clientes, isso pode gerar preocupações sobre todo o setor de software bancário.
Boston Properties (BXP) — fundo de investimento imobiliário (imóveis de escritório, EUA). No foco: taxa de ocupação de imóveis de escritório nas principais cidades (Nova York, São Francisco, Boston), tendências de preços de aluguel e renovações/rescisões de contratos por grandes locatários. Com a transição de muitas empresas para um formato híbrido de trabalho, o segmento de escritórios enfrenta pressão. Os investidores avaliarão se a BXP conseguiu estabilizar a vacância e a receita de aluguéis. Comentários sobre os custos de reavaliação de propriedades e dívida (considerando o aumento das taxas) também são relevantes. Notícias positivas sobre novos locatários ou crescimento lento da vacância podem levar à recuperação das ações da BXP e de outros REITs de escritório, enquanto métricas piores (queda na ocupação, redução dos lucros) aumentarão as preocupações sobre imóveis comerciais.
Manhattan Associates (MANH) — software para gerenciamento de cadeias de suprimento e estoques. O foco: demanda de varejistas e empresas logísticas por atualizações em sistemas de gerenciamento de armazéns, implementação de soluções em nuvem da MANH. O varejo passou por uma onda de digitalização durante a pandemia; os investidores desejam entender se a atividade de investimento em software de supply chain continua. Se a Manhattan Associates mostrar crescimento nas assinaturas de suas plataformas em nuvem e expansão de contratos com grandes varejistas, isso será um sinal de que as empresas ainda estão investindo na otimização das cadeias de suprimento — positivo para as ações da MANH. Quaisquer sinais de saturação do mercado ou adiamentos de projetos podem levar a uma reavaliação das perspectivas de crescimento da empresa.
Vale S.A. (VALE) — mineração (Brasil, um dos maiores produtores de minério de ferro). Indicadores importantes: volume de produção de minério de ferro e metais não ferrosos no 4º trimestre, exportações para a China, além de atualização da previsão de produção para 2026. Além disso, a Vale pode divulgar informações sobre os custos de produção e o progresso na recuperação de capacidades (após restrições anteriores). Para o mercado de commodities, o relatório da Vale é um referencial: aumento da produção com demanda estável da China poderá exercer pressão baixa nos preços do minério, enquanto quaisquer interrupções ou planos conservadores de produção apoiarão os preços das commodities e as ações de empresas metalúrgicas. Os investidores também aguardam notícias sobre retorno de capital (dividendos, recompra de ações), o que é relevante em um ciclo de commodities com altos lucros.
Synchrony Financial (SYF) — crédito ao consumidor (cartões de parcelamento e marcas próprias). Métricas-chave: volume de empréstimos concedidos e dinâmica da inadimplência na carteira. Em um cenário de altas taxas de juros e crescimento recorde da dívida com cartões de crédito nos EUA, os investidores estão particularmente atentos à taxa de inadimplência (charge-off rate) da Synchrony. Um crescimento moderado da inadimplência, respaldado por uma provisão conservadora, indicará que os consumidores ainda estão lidando com suas dívidas, o que é positivo para as ações da SYF e do setor bancário. No entanto, um aumento nas inadimplências ou uma previsão negativa sobre a qualidade dos ativos pode desencadear vendas não só da Synchrony, mas também de outros emissores de cartões de crédito (Capital One, Discover).
PPG Industries (PPG) — materiais, química industrial (um dos líderes do mercado de tintas e vernizes). Foco: crescimento orgânico das vendas por regiões e segmentos (tintas automotivas, revestimentos para construção, embalagens, etc.), além da capacidade da empresa de manter altos preços dos produtos em meio à queda dos custos de insumos. Se a PPG conseguir transferir a queda nos preços dos componentes (petróleo, químicos) em melhoria das margens, isso sustentará os lucros. A demanda na China e na Europa é de interesse: a recuperação da atividade industrial lá estimula o consumo de revestimentos. Resultados sólidos da PPG e otimismo sobre a demanda podem apoiar as ações do setor químico nos EUA e na Europa (AkzoNobel e outros), enquanto um relatório fraco (por exemplo, queda dos volumes devido à fraqueza do mercado imobiliário) pode preocupar os investidores sobre a demanda industrial global.
Sysco (SYY) — distribuição de alimentos (maior fornecedor para restaurantes e hotéis na América do Norte). Foco: crescimento da receita nas vendas comparáveis (reflete a demanda do setor de restaurantes) e o estado das margens. O setor de restaurantes se recuperou após a pandemia, e a estabilidade dos pedidos na Sysco sinaliza a saúde da indústria de hospitalidade. Os investidores aguardam saber se a desaceleração da inflação dos alimentos impactou a dinâmica de preços e as margens da Sysco: a empresa pode ter sentido um alívio devido à estabilização dos preços dos alimentos. Se o relatório mostrar um crescimento seguro nos volumes de entrega e melhoria nos lucros, as ações da SYY e de empresas relacionadas (US Foods) receberão apoio. Quaisquer sinais de que os restaurantes estão cortando compras (por exemplo, devido à queda na frequência ou economia) podem impactar negativamente as previsões de lucros futuros da Sysco.

Outros regiões e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

Euro Stoxx 50: Na Europa, em 27 de janeiro, um dos eventos corporativos importantes é o relatório da LVMH (maior produtor de itens de luxo do mundo) para o 4º trimestre. Os investidores observarão como o segmento de luxo se saiu no final do ano, especialmente considerando a demanda nos EUA e na China: vendas fortes na LVMH podem apoiar as ações do setor de luxo (Kering, Hermès) e dar impulso a todo o Euro Stoxx 50. Além disso, fatores macroeconômicos afetarão o sentimento nos mercados europeus: resultados da cúpula UE-Índia (oportunidades para os exportadores da UE) e a retórica de Lagarde (expectativas sobre as taxas do BCE). De maneira geral, se os riscos externos forem percebidos como moderados, o Euro Stoxx 50 pode continuar a subir, enquanto quaisquer surpresas negativas (resultados fracos das empresas ou sinais severos do BCE) aumentarão a cautela e a demanda por ativos defensivos.
Nikkei 225 / Japão: Em Tóquio, continua a temporada de relatórios financeiros do 3º trimestre do ano fiscal de 2025. Várias grandes empresas divulgarão resultados: por exemplo, o gigante químico Shin-Etsu Chemical reportará sobre a demanda por plásticos e eletroquímicos, alguns fabricantes de automóveis e empresas de tecnologia também publicam dados trimestrais. O mercado japonês avaliará como a queda do iene e a reabertura da economia após a pandemia afetaram os lucros das empresas voltadas para a exportação. Resultados e previsões melhoradas (em particular, de fabricantes de eletrônicos, componentes automotivos) apoiarão o índice Nikkei 225, enquanto relatórios fracos podem levar a uma correção local. Além disso, os investidores monitoram a política do Banco do Japão: qualquer rumor sobre mudança de curso monetário poderá trazer volatilidade para as ações japonesas e para a cotação do iene.
MOEX / Rússia: Na Bolsa de Valores de Moscovo, em 27 de janeiro, não são esperados resultados dos principais emissores – a maioria dos resultados anuais das empresas russas será divulgada em fevereiro e março. No entanto, vários emissores de médio porte podem divulgar indicadores operacionais de dezembro ou do 4º trimestre (por exemplo, redes de varejo em relação às vendas festivas ou empresas de mineração em relação aos resultados de produção). A atenção dos investidores também está voltada para fatores externos: notícias geopolíticas (reunião da CEI) e tendências globais de commodities influenciarão a dinâmica do índice da Bolsa de Valores de Moscovo. A valorização dos preços do petróleo e metais pode apoiar o mercado russo, mitigando a influência dos riscos de sanções. De forma geral, o indicador MOEX reagirá ao apetite global por risco em mercados emergentes: em um cenário externo favorável (dólar estável, crescimento de mercados emergentes), as ações russas podem continuar a subir gradualmente.

Resultados do dia: o que os investidores devem observar

Dados macro dos EUA: os indicadores do mercado de trabalho (ADP) e da confiança do consumidor se tornarão gatilhos importantes: um aumento inesperado no emprego ou otimismo dos cidadãos poderá fortalecer as expectativas de um aperto na política da Fed e elevar a volatilidade dos índices (S&P 500, Nasdaq) a curto prazo, enquanto sinais de desaceleração econômica, por outro lado, apoiarão os títulos e ações defensivas. Deve-se estar preparado para movimentos rápidos do mercado imediatamente após a divulgação desses dados.
Regulamentação do mercado de criptomoedas: o progresso na aprovação da lei americana sobre ativos digitais pode significativamente influenciar o preço do bitcoin e das ações de empresas de criptomoedas. Investidores que operam com criptomoedas devem monitorar atentamente as notícias do Capitólio durante a sessão de negociação e considerar possíveis oscilações/quedas nos preços nesse contexto noticioso.
Discursos de líderes e diretores de bancos centrais: se no discurso de Lagarde surgirem indícios de mudança na política do BCE, isso terá reflexo no euro e nos ativos europeus. Da mesma forma, declarações de Donald Trump podem impactar localmente setores específicos (energia, defesa, comércio). É importante avaliar esses sinais à luz da política de longo prazo: movimentos de pânico nesse contexto podem abrir oportunidades para entradas ou saídas mais vantajosas.
Relatórios corporativos nos dois lados do oceano: antes da abertura do mercado, uma atenção especial deve ser dada ao relatório da UnitedHealth (indicador para a saúde) e aos resultados da Boeing (tom para a indústria). Após o fechamento, o relatório da Texas Instruments determinará o humor do setor tecnológico. Resultados fortes e previsões otimistas desses líderes poderão desviar a atenção do mercado de riscos macroeconômicos para histórias de crescimento de empresas específicas, enquanto desilusões podem aumentar o sentimento negativo geral.
Gerenciamento de risco: o dia concentra vários eventos com direções opostas (dados, políticas, relatórios), aumentando a probabilidade de picos de volatilidade. Recomenda-se aos investidores que definam заранее níveis-chave para suas posições e estabeleçam ordens limitadas ou ordens de parada para o caso de movimentos acentuados. A diversificação entre diferentes classes de ativos e o uso de instrumentos de hedge (opções, futuros) ajudarão a proteger o portfólio se as notícias provocarem reações inesperadas no mercado.

No total, na terça-feira, haverá uma ampla gama de sinais para o mercado – desde acordos diplomáticos até resultados financeiros de empresas. Uma abordagem racional e um acompanhamento atento das notícias ajudarão os investidores a reconhecer novos trends a tempo e ajustar suas estratégias às condições em mudança.