Eventos econômicos chave e relatórios corporativos na segunda-feira, 9 de fevereiro de 2026: discurso da presidente do BCE, fatores geopolíticos, temporada de relatórios globais e direções para investidores.
Estados Unidos
Economia: A nova semana começa nos EUA sem grandes divulgações de dados macroeconômicos na segunda-feira, uma vez que a publicação de indicadores-chave foi adiada devido à recente pausa nas atividades do governo. No entanto, os investidores estão de olho no índice de expectativas inflacionárias dos consumidores de janeiro do Fed de Nova York, que será divulgado hoje - esse indicador ajudará a entender as expectativas das famílias em relação à inflação. Além disso, vários representantes do Fed devem fazer discursos: são aguardados comentários de membros do Conselho do Fed, incluindo Christopher Waller e Raphael Bostic. O mercado buscará sinais em suas declarações sobre a futura trajetória da política monetária, especialmente à luz da pausa no ciclo de aumento de taxas. Na arena política dos EUA, a atenção se voltará para a decisão do Congresso sobre o acesso a documentos secretos relacionados ao caso de Jeffrey Epstein - essa medida reflete os esforços dos legisladores para garantir transparência e pode repercutir na sociedade, embora não tenha impacto direto nos investimentos. Paralelamente, a administração dos EUA se movimenta ativamente na política externa: o vice-presidente J. D. Vance visita hoje a Armênia e, em seguida, o Azerbaijão, discutindo projetos comerciais, de investimento e de infraestrutura na região do Sul do Cáucaso. Esses passos geopolíticos ilustram o desejo de Washington de fortalecer os laços econômicos e a estabilidade em uma região estrategicamente importante, o que indiretamente interessa aos investidores globais.
Relatórios corporativos (S&P 500, 9 de fevereiro): A temporada de relatórios americana continua hoje, com várias empresas divulgando resultados trimestrais antes da abertura e após o fechamento do mercado. Antes do início das negociações, relatórios de algumas representações do S&P 500 e do segmento mid-cap serão divulgados, incluindo: Becton Dickinson (equipamentos médicos), Apollo Global Management (investimentos alternativos) e Cleveland-Cliffs (indústria siderúrgica). Os investidores avaliarão a dinâmica da receita dessas empresas e suas previsões, especialmente considerando o impacto das taxas de juros e a demanda por commodities. Ainda pela manhã, a empresa de serviços de TI Kyndryl (spin-off da IBM) e a plataforma de trabalho em equipe monday.com apresentarão resultados, o que mostrará a situação do setor tecnológico e a demanda corporativa pelos serviços. Após o fechamento da sessão principal, a atenção se voltará para os setores de tecnologia e indústria: ON Semiconductor (grande fabricante de chips), Amkor Technology (fabricação contratada de semicondutores), Goodyear (principal fabricante de pneus) e Arch Capital Group (seguros e finanças) divulgarão seus resultados. Os investidores aussi aguardam os relatórios da plataforma de freelancers Upwork e de outras empresas de médio porte. O ON Semiconductor é especialmente intrigante - suas previsões de lucro por ação e receita fornecerão um sinal sobre a saúde da indústria global de semicondutores, que é um barômetro para o setor tecnológico e o mercado de ações em geral. De modo geral, os relatórios corporativos de hoje nos EUA ajudarão a entender se as empresas mantêm um impulso de crescimento de lucros em um cenário macroeconômico misto.
Europa
Economia: Na Europa, o foco está no discurso da presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, perante o Parlamento Europeu em Estrasburgo. Lagarde apresentará aos parlamentares um relatório sobre as atividades do BCE e suas prioridades para o próximo ano. Espera-se que ela delineie a futura estratégia de combate à inflação e suporte à economia da zona do euro. Os deputados, por sua vez, pretendem solicitar ao BCE que comece a retirar gradualmente as medidas de emergência implantadas durante a pandemia, devolvendo aos mercados financeiros mais mecanismos de mercado (incluindo revitalizar o crédito interbancário, em vez de depender excessivamente de empréstimos com condições favoráveis do BCE). Um importante tema do debate será o euro digital - o Parlamento Europeu provavelmente apoiará as iniciativas de criação de uma moeda digital, enfatizando a necessidade de manter o dinheiro em espécie em circulação para a inclusão financeira. Quaisquer comentários de Lagarde sobre as perspectivas das taxas de juros, inflação ou a cotação do euro podem influenciar o sentimento dos investidores na Europa. Além disso, no Reino Unido, o relatório KPMG/REC sobre o mercado de trabalho de janeiro será divulgado, refletindo a situação do emprego e a disponibilidade de mão de obra qualificada - esses dados são de interesse após o Banco da Inglaterra ter deixado de forma inesperada a taxa inalterada na semana passada, expressando preocupação com o enfraquecimento do mercado de trabalho. Hoje também será publicada a segunda estimativa do PIB da zona do euro para o quarto trimestre: os números preliminares mostraram um crescimento de +0,3% t/t, e a confirmação ou revisão desse valor pode ajustar as expectativas sobre o crescimento econômico da região. No geral, os eventos econômicos do dia na Europa formam um cenário misto: uma recuperação moderada da economia em um contexto de inflação ainda elevada e uma posição cautelosa dos reguladores.
Relatórios corporativos (Euro Stoxx 50, Europa): A temporada de relatórios europeia também está ganhando ritmo, embora a segunda-feira não seja o dia mais movimentado para a divulgação de resultados das principais empresas. Várias corporações do índice Euro Stoxx 50 apresentarão relatórios financeiros hoje ou nos próximos dias. Empresas como TotalEnergies e Repsol (setor de petróleo e gás) podem estar em foco com dados atualizados sobre lucros em meio à volatilidade dos preços dos combustíveis, assim como o Société Générale e outros bancos, que continuam a sequência de relatórios bancários na Europa (a maioria dos grandes bancos da França e da Alemanha já apresentou resultados na semana passada). Para hoje, um dos principais lançamentos é o relatório da empresa holandesa de semicondutores NXP Semiconductors (que faz parte do amplo índice europeu), que mostrará se a demanda por chips proveniente da indústria automotiva e dos fabricantes de eletrônicos na Europa e na Ásia permanece consistente. Além disso, os investidores estar atentos aos dados do conglomerado industrial alemão Siemens: embora detalhamento completo seja esperado um pouco mais tarde, a empresa pode compartilhar indicadores preliminares ou notícias sobre pedidos, considerando os sinais recentes de recuperação da indústria na Alemanha. De um modo geral, as empresas europeias apresentam resultados mistos nesta temporada de relatórios: exportações fortes e a fraqueza do euro sustentam os fabricantes, enquanto o aumento dos custos e das taxas de juros pressionam o setor financeiro e o varejo. Os relatórios de hoje ajudarão a esclarecer essa situação, embora a maior parte dos resultados anuais europeus esteja concentrada na segunda metade de fevereiro.
Ásia
Economia: Os mercados asiáticos começaram a semana com uma nota positiva, recebendo impulso de notícias políticas e econômicas. No Japão, a coalizão governante obteve uma vitória convincente nas eleições extraordinárias para a câmara baixa do Parlamento, realizadas no último fim de semana. Os investidores saudaram a continuidade do poder sob a liderança do primeiro-ministro Sanae Takachi - uma maioria parlamentar estável facilita ao governo a implementação de reformas e medidas de estímulo econômico. Nesse contexto, o índice japonês Nikkei 225 continua perto de máximas históricas, sustentado pelo fluxo de recursos em ações voltadas para exportação. Na China, a atenção está voltada para os próximos dados de inflação: amanhã, os índices de CPI de janeiro serão divulgados, e as previsões dos analistas indicam uma desaceleração da inflação anual para cerca de +0,4% (contra 0,8% em dezembro). Se essas expectativas se confirmarem, será um sinal de que os riscos deflacionários na China estão gradualmente diminuindo com a recuperação da demanda interna. Além disso, dados sobre crédito e a dinâmica dos preços imobiliários na China também são aguardados: o índice de preços de habitação provavelmente irá registrar a 31ª queda mensal consecutiva, refletindo a longa correção no mercado imobiliário. Em outras partes da Ásia, são divulgados dados secundários, mas indicativos: na Índia, será conhecido o nível de inflação de janeiro (importante para as perspectivas de alívio da política do Banco Reserva da Índia), e na Austrália foram divulgados dados sobre a confiança empresarial e do consumidor, mostrando uma recuperação do otimismo após a remoção das restrições da quarentena. De modo geral, o panorama econômico asiático hoje combina estabilidade política (Japão) e um otimismo cauteloso quanto à inflação (China), o que sustenta o interesse dos investidores globais por ativos asiáticos.
Relatórios corporativos (Nikkei 225, Ásia): No âmbito da região da Ásia-Pacífico, atualmente é a metade do ano financeiro para muitas empresas, especialmente no Japão, onde a maioria das corporações encerra o exercício fiscal em 31 de março. No entanto, hoje várias grandes empresas asiáticas estão divulgando resultados trimestrais. Em Tóquio, após o fechamento do mercado, várias representantes do índice Nikkei 225 apresentarão seus resultados. Entre elas está a SoftBank Corp. (telecomunicações e serviços de internet), que anunciará os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. O relatório da SoftBank Corp. é de interesse para os investidores: o negócio de telecomunicações da empresa é estável, mas o mercado aguarda comentários sobre as perspectivas de desenvolvimento das redes 5G e serviços de internet, bem como o impacto das flutuações do iene nos lucros. Hoje, o gigante de recrutamento japonês Recruit Holdings também divulgará seus resultados - seus números trimestrais de receita e lucro por ação servirão como um indicador da situação do mercado de trabalho e do recrutamento online não apenas no Japão, mas globalmente (a empresa possui serviços como o Indeed.com). No setor de tecnologia, deve-se notar o relatório da empresa Tokyo Ohka Kogyo (fabricante de materiais para semicondutores) - espera-se uma melhoria nos indicativos graças ao aumento da demanda por chips. Em Seul e Xangai, a segunda-feira é relativamente tranquila: as maiores empresas coreanas e chinesas já divulgaram resultados anteriormente ou o farão mais tarde na semana. Assim, os relatórios corporativos asiáticos hoje são pontuais, mas significativos: eles mostram que, apesar dos desafios externos, muitas empresas asiáticas mantêm um crescimento estável. Os investidores na região estarão especialmente atentos às previsões das empresas sobre a demanda mundial e o impacto das taxas de câmbio, a fim de ajustar suas estratégias de investimento.
Rússia
Economia: Na Rússia, um novo ciclo semanal de negócios começa em meio à continuidade de uma rigorosa política monetária. Embora não haja divulgações de indicadores macroeconômicos-chave nesta segunda-feira, os investidores já estão olhando para a próxima reunião do Banco Central da Rússia no final da semana. O Banco Central se reunirá para decidir sobre a taxa de juros, e o consenso do mercado espera que a taxa básica permaneça em 16,00%. Essa alta taxa reflete a luta persistente do regulador contra a inflação: de acordo com os últimos dados, a inflação anual acelerou para 6,4% em janeiro (contra 5,6% em dezembro), substancialmente acima da meta de 4%. O aperto nas condições monetárias já está impactando a atividade econômica - a demanda do consumidor está esfriando, a concessão de crédito hipotecário está desacelerando e o governo precisa desenvolver medidas de apoio a determinados setores. O rublo, por sua vez, permanece relativamente estável na faixa de 79-80 por dólar americano, recebendo suporte dos altos preços do petróleo e das vendas em moeda estrangeira de exportadores. No mercado de commodities, hoje não há movimentos significativos: o petróleo Brent é negociado em torno de $82 por barril, e os exportadores russos de energia continuam a receber receita sólida. Assim, o pano de fundo econômico na Rússia em 9 de fevereiro é a expectativa de decisões importantes do Banco Central e o equilíbrio entre riscos inflacionários e a necessidade de apoiar o crescimento econômico.
Relatórios corporativos (MOEX, Rússia): No mercado de Moscovo, a segunda-feira acontece de forma relativamente tranquila em termos de eventos corporativos - não há grandes empresas públicas divulgando relatórios financeiros exatamente no dia 9 de fevereiro. A temporada de relatórios na Rússia para o ano de 2025 está apenas começando e os principais lançamentos dos resultados anuais das maiores emissoras estão por vir. Os investidores estão se preparando para um fluxo de relatórios, que tradicionalmente ocorre na segunda metade de fevereiro e em março. Por exemplo, em breve, os principais bancos (Sberbank, VTB), gigantes do petróleo e gás (Gazprom, Lukoil) e empresas metalúrgicas apresentarão seus resultados. Algumas corporações já compartilharam dados preliminares: assim, a empresa siderúrgica Severstal anunciou na semana passada uma queda de quase 80% nos lucros líquidos de 2025 e decidiu não pagar dividendos pelo quarto trimestre. Este é um sinal preocupante do setor metalúrgico, onde a combinação de tarifas de exportação, restrições sancionatárias e aumento de custos pressionam fortemente as margens. No entanto, em outros setores, espera-se resultados mais positivos - por exemplo, redes de varejo e empresas de TI podem ter se beneficiado da recuperação da demanda interna no final do ano. A ausência de grandes relatórios hoje dá aos investidores tempo para analisar os dados já publicados e se preparar para os lançamentos-chave nas próximas semanas. O sentimento geral é cauteloso: o mercado está atento às notícias corporativas para ajustar os portfólios de ações na Bolsa de Valores de Moscovo, com base em novos resultados financeiros e na política de dividendos anunciada.
Temporada de relatórios nos EUA: resultados e estatísticas
O mercado de ações americano está no auge da temporada de relatórios trimestrais, e, em geral, os resultados agradam aos investidores. Até o momento, a maioria das empresas do S&P 500 já divulgou resultados do quarto trimestre de 2025, mostrando a resiliência dos negócios, mesmo em meio ao desaceleramento da economia. Aproximadamente 76% das empresas superaram as previsões de analistas para lucros por ação (EPS), um número que é ligeiramente inferior à média dos últimos 5 anos (~78%) e se alinha com a média da última década (~76%). Cerca de 73% das empresas apresentaram receitas acima das expectativas de consenso - esse resultado é até melhor que a norma histórica (em média ~70% nos últimos 5 anos e ~66% nos últimos 10 anos). Ou seja, a proporção de surpresas positivas nas vendas está em um alto nível, sugerindo uma demanda ainda presente. A média do aumento nas previsões de lucro é de cerca de +7-8%, que se aproxima dos valores habituais dos anos anteriores. Esses dados indicam que a temporada de relatórios nos EUA está indo bem, embora o crescimento dos lucros corporativos não seja tão acelerado quanto em trimestres passados. É importante notar que os investidores comparam os resultados atuais com os indicadores recordes de anos anteriores, portanto, até mesmo uma pequena superação das previsões é vista de forma positiva. Os setores de tecnologia e comunicação tiveram uma contribuição significativa nas cifras gerais - muitos gigantes de TI superaram as expectativas, apoiando todo o S&P 500. Restam ainda cerca de 40% das empresas que não publicaram seus relatórios, mas a tendência já está sendo estabelecida: o setor corporativo americano, em sua maioria, ainda supera as previsões de lucros e receitas, embora com um espaço menor do que no ano anterior. Para comparação, em média, nos últimos 5 anos, cerca de 3/4 das empresas superaram as previsões de EPS, então a atual temporada está próxima do normal em termos estatísticos. Esse fato gera um otimismo cauteloso - o mercado de ações dos EUA recebe suporte de fatores fundamentais, o que compensa parcialmente a incerteza macroeconômica.
Visão global: tendências regionais
O quadro dos mercados globais no início da semana é heterogêneo, mas, em geral, moderadamente otimista. Os EUA continuam mostrando resiliência nos lucros corporativos, mesmo diante do desaceleramento econômico - os investidores esperam que a combinação de relatórios robustos e a desaceleração da inflação permita que o Fed faça uma pausa no aumento de taxas. O índice de ações americano S&P 500 se fortaleceu na semana passada e agora está se consolidando, reagindo a cada novo sinal do Fed e a novas informações. A Europa, por sua vez, mostra sinais de ligeira melhoria nas condições macroeconômicas: a revisão do PIB da zona do euro para o 4º trimestre confirmou um pequeno crescimento, e as medidas políticas do BCE estão direcionadas a ajustar a luta contra a inflação e o suporte à economia. Enquanto isso, as bolsas europeias permanecem sensíveis aos comentários de Christine Lagarde - quaisquer insinuações sobre mudanças de direção do BCE (como um corte mais cedo nas taxas ou, ao contrário, uma pausa prolongada) podem provocar movimentos no euro e a redistribuição de capital entre títulos e ações. A Ásia no início de 2026 parece relativamente mais forte: o mercado japonês atinge recordes devido a uma combinação de política monetária acomodatícia do Banco do Japão e estabilidade política, enquanto a economia chinesa se recupera gradualmente após as restrições dos últimos anos. Um importante indicador global - os preços das commodities - permanece estável: petróleo, metais e alimentos são negociados sem grandes oscilações, reduzindo os riscos inflacionários globais e apoiando os mercados em desenvolvimento (incluindo a Rússia). A Rússia, embora parcialmente isolada dos mercados globais devido a sanções, ainda é integrada através de fluxos de commodities: a estabilidade dos preços dos combustíveis beneficia sua economia, embora os problemas internos (alta inflação e taxas) limitem o potencial de crescimento do mercado de ações russo. Em uma análise regional, pode-se concluir que os EUA e a Ásia atuam como locomotivas de crescimento na percepção dos investidores, enquanto a Europa e a Rússia se mostram vínculos mais vulneráveis, mas cada uma por razões diferentes (a zona do euro navega entre inflação e estagnação, e a Rússia entre exportações lucrativas e dificuldades financeiras internas). Globalmente, os sentimentos são moderadamente positivos: o índice MSCI World permanece próximo dos níveis máximos dos últimos meses, e a volatilidade (VIX) está em níveis baixos, indicando um apetite relativamente calmo por risco. No entanto, cada região enfrenta seus próprios desafios - desde a inflação americana e a energia europeia até os riscos de crédito na China - portanto, as disparidades regionais na dinâmica dos mercados podem persistir.
Conclusão: no que os investidores devem prestar atenção
Em conclusão do dia, os investidores da CEI são aconselhados a manter vigilância e um enfoque ponderado em suas estratégias. A estratégia de investimento neste estágio deve considerar vários fatores-chave:
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sinais macroeconômicos: Fique atento aos dados importantes que serão divulgados nos próximos dias - nos EUA, as estatísticas sobre o mercado de trabalho (Nonfarm Payrolls) transferidas para 11 de fevereiro e a inflação CPI (13 de fevereiro). Esses indicadores podem impactar significativamente o apetite global por risco e a direção do movimento do dólar, refletindo em todos os mercados, incluindo o russo. Na Europa - os resultados do discurso de Lagarde e a segunda estimativa do PIB; na Ásia - os indicadores de inflação da China. A reação dos mercados a esses eventos econômicos indicará em que medida as expectativas atuais são justificáveis.
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Relatórios corporativos e previsões: O fluxo contínuo de resultados trimestrais exige seletividade. Os investidores devem prestar atenção especial às empresas que não apenas superaram as previsões de lucro por ação e receita, mas também melhoraram as estimativas para períodos futuros. Essas empresas geralmente lideram os setores e podem puxar os índices de ações para cima. Nos EUA, já mais de três quartos das empresas apresentaram resultados melhores do que o esperado - este é um bom indicador para a busca de “estrelas” do mercado. Na Europa e na Rússia, a situação é menos homogênea, portanto, é importante entender a especificidade de cada setor. Por exemplo, na Rússia, as metalúrgicas estão enfrentando dificuldades devido à conjuntura, enquanto os gigantes do petróleo e gás podem surpreender positivamente devido às exportações. A temporada de relatórios é um momento de alta volatilidade das ações: ela pode ser utilizada por meio do balanceamento do portfólio, adicionando mais nomes globais com relatórios fortes (ações dos EUA ou da Ásia) e abordando com cautela as apostas de alto risco.
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Política monetária e geopolítica: A retórica dos bancos centrais é agora tão importante quanto os próprios números. Os investidores devem estar atentos aos comentários dos reguladores - tanto do Fed dos EUA (vários membros já sinalizaram prontidão para pausar o ciclo de aperto) quanto do BCE, Banco da Inglaterra e Banco da Rússia. Quaisquer indícios de mudança de direção podem redistribuir os fluxos de capital entre ações, títulos e ativos de commodities. No campo geopolítico, existem vários riscos potenciais: negociações e visitas de altos funcionários (como a visita de Vance ao Cáucaso) indicam um movimento na diplomacia, mas eventos imprevistos - como o aumento da tensão em qualquer lugar - sempre podem corrigir os sentimentos nos mercados. Até agora, não há grandes sinais de turbulências negativas, mas a diversificação entre regiões e setores continua a ser a melhor proteção contra surpresas geopolíticas.
Em resumo, o dia de hoje define o tom para toda a semana: os investidores devem avaliar os primeiros sinais e notícias da segunda-feira e estarem prontos para ações ativas à medida que novas informações se tornem disponíveis. Mantenha o foco nos indicadores fundamentais - lucro, receita, crescimento econômico - e não se deixe levar por ruídos de curto prazo. Ainda há muitos dados e relatórios pela frente, e a interpretação adequada deles ajudará a construir uma estratégia de investimento eficaz mesmo em condições de instabilidade. Lembre-se de que disciplina e uma visão de longo prazo são os melhores aliados do investidor no dinâmico mercado atual. Boas negociações!
