Eventos econômicos e relatórios corporativos — domingo, 1 de fevereiro de 2026 | OPEP+ e negociações Rússia–Ucrânia–EUA

Eventos econômicos-chave e relatórios corporativos para domingo, 1º de fevereiro de 2026: negociações Rússia–Ucrânia–EUA, reunião da OPEC+ e início do mês com PMI, além de relatórios de empresas do S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 e MOEX

O primeiro domingo de fevereiro de 2026 estabelece o tom para uma nova semana, combinando drivers geopolíticos e de commodities. No cenário global, as negociações para a resolução do conflito na Ucrânia em Abu Dhabi, mediadas pelos EUA, estão em foco — um avanço potencial nesse front pode impactar o sentimento dos investidores em todo o mundo. Ao mesmo tempo, os países da OPEC+ se reúnem para determinar a política do petróleo, em meio a preços que alcançaram máximas de vários meses. A agenda macroeconômica é relativamente tranquila: há poucos dados no final de semana, mas com o início da nova semana, os mercados receberão indicadores importantes — os índices de atividade econômica PMI na manufatura da China e ISM dos EUA. No lado corporativo, a temporada de relatórios trimestrais continua: investidores aguardam os resultados de grandes empresas (tanto nos EUA, como a Disney, quanto globalmente) e avaliam seu impacto nos mercados de ações. Para o mercado russo, os principais indicadores permanecem fatores externos — a dinâmica dos preços do petróleo após a decisão da OPEC+, a taxa do rublo e a situação geopolítica, uma vez que há poucas novidades significativas hoje. É importante que investidores da CEI considerem esse panorama global ao se prepararem para a abertura dos mercados na segunda-feira.

Calendário econômico (MSK)

1. Durante o dia – Abu Dhabi, UAE: reunião trilateral de representantes da Rússia, Ucrânia e EUA sobre a resolução do conflito ucraniano (continuação do processo negocial, discussão das condições de um cessar-fogo e questões territoriais).
2. Durante o dia – Viena, Áustria: reunião de ministros dos países da OPEC e aliados do acordo OPEC+ (o comitê de monitoramento discute a execução das cotas de produção e as perspectivas de política de petróleo para os próximos meses).
3. 04:00 (seg) – China: índice de atividade econômica (PMI) na indústria para janeiro. Espera-se um nível em torno de 50, o que indicaria uma estabilização do setor após as flutuações dos últimos meses.
4. 18:00 (seg) – EUA: índice ISM Manufacturing PMI para janeiro. O primeiro indicador importante da atividade econômica dos EUA em 2026, refletindo o estado da indústria e novos pedidos no setor de manufatura.

Geopolítica: negociações sobre a Ucrânia em Abu Dhabi

• Continuação do diálogo de paz. Em Abu Dhabi, ocorre a segunda rodada de negociações trilaterais Rússia–Ucrânia–EUA para a resolução do conflito. A primeira rodada aconteceu aqui mesmo nos dias 23 e 24 de janeiro e estabeleceu as bases para discussões adicionais. O tema central da reunião são as divergências territoriais: as partes buscam um compromisso em relação ao controle das regiões em disputa. Os contatos anteriores foram avaliados pelos participantes como construtivos: segundo a mídia, as delegações conseguiram discutir concretamente os parâmetros de um possível cessar-fogo e os mecanismos de monitoramento, o que gera um otimismo cauteloso.
• Posições das partes e perspectivas. As negociações ocorrem com a mediação dos EUA, no entanto, a reunião atual provavelmente tem um caráter predominantemente bilaterial entre representantes de Moscou e Kiev. Kiev ainda exclui publicamente concessões territoriais: o presidente Volodymyr Zelensky afirmou que não está disposto a compromissos que comprometam a integridade territorial da Ucrânia. Moscou, por sua vez, insiste nas suas "linhas vermelhas", incluindo o status de Donbas e Crimeia como parte da Rússia. No entanto, o fato de que a questão territorial é central indica que vários outros tópicos (como o regime de cessar-fogo, questões humanitárias, situação em torno da ZNPP) ou já foram discutidos ou foram adiados. Os mediadores americanos expressam a esperança de que a rodada atual possa aproximar as partes de acordos preliminares. Fonte revelam que houve progresso nas questões sobre um possível acordo, e há chance de se chegar a um documento que os EUA poderão apoiar separadamente com cada parte.
• Os mercados aguardam resultados. Os investidores percebem essas negociações sob a ótica do risco global e prêmios por incerteza. Quaisquer sinais de avanço — como um acordo sobre um cessar-fogo prolongado ou um roteiro para um acordo de paz — podem reduzir a tensão geopolítica. Isso, por sua vez, pode fortalecer o apetite ao risco nos mercados de ações globais: as ações de empresas europeias e as moedas de países emergentes (incluindo o rublo) receberão suporte devido à redução do prêmio pela guerra, enquanto os preços das commodities (petróleo, gás, trigo), onde parte do risco bélico está embutido, podem corrigir para baixo. Por outro lado, se as negociações entrarem em impasse ou forem frustradas, os mercados podem reagir com um aumento na demanda por ativos de proteção — ouro, dólar americano, títulos do governo — e aumento da volatilidade na abertura da semana, especialmente nos setores sensíveis a novidades da frente (petróleo, setor de defesa, mercados europeus).

OPEC+: reunião sobre política do petróleo

• Expectativa de manutenção das cotas. Os países da OPEC+ realizam uma reunião programada na qual se espera que as atuais restrições à produção de petróleo sejam prorrogadas sem alterações, pelo menos para o primeiro trimestre de 2026. Anteriormente, a aliança havia concordado em interromper o aumento da produção em fevereiro e março, e cinco delegados na OPEC+ informaram à Reuters que a reunião atual provavelmente não trará alterações nessa política. Os principais participantes — Arábia Saudita, Rússia, Emirados Árabes Unidos e outros — sinalizaram disposição para manter os níveis de produção previamente acordados, buscando preservar o equilíbrio do mercado e o preço do petróleo em um nível confortável.
• Preços do petróleo e contexto. Os preços do petróleo se aproximam da reunião em máximas desde o final do verão: o Brent é negociado na faixa de cerca de $70–75 por barril após um aumento em janeiro. A alta dos preços foi sustentada por uma combinação de fatores: a tensão geopolítica no Oriente Médio (aumento da pressão sancionatória dos EUA sobre o Irã e ameaças de ações militares) conferiu ao mercado um prêmio de risco adicional, além de interrupções imprevistas nas fornecimentos (como recentes paradas em um grande campo de Tengiz no Cazaquistão) que restringiram a oferta. Nesse cenário, a OPEC+ provavelmente não desejará aumentar a produção — em vez disso, adotará uma posição de espera para evitar um excesso de oferta em um período de demanda sazonalmente mais fraca.
• Reação do mercado de petróleo. O cenário básico de “sem mudanças” já está em grande parte precificado e será percebido como neutro pelo mercado: o petróleo provavelmente permanecerá em sua faixa de flutuação atual, e as ações das empresas de petróleo e gás nas bolsas globais (incluindo o índice MOEX, onde há alta participação do setor de commodities) mostrarão uma dinâmica estável. No entanto, é importante que os investidores monitorizem as declarações feitas após a reunião. Quaisquer insinuações sobre passos futuros — como a discussão sobre as condições de um possível aumento da produção no segundo trimestre ou, ao contrário, a disposição de prorrogar as restrições até a metade do ano — podem intensificar a flutuação dos preços. Se surgir descontentamento entre os participantes ou propostas inesperadas (como cortes ou aumentos de produção inesperados), a volatilidade do mercado de petróleo poderá aumentar: restrições adicionais impulsionarão os preços, enquanto sinais de um possível aumento da oferta podem provocar uma queda temporária dos preços.

Setor industrial: PMI da China e ISM dos EUA

• China: sinais de estabilização. Os dados de janeiro sobre a atividade econômica na indústria da China definem o tom para toda a região asiática. O índice PMI oficial da China é esperado em torno da marca chave de 50 pontos, separando crescimento de contração. No final de 2025, a economia chinesa enfrentou uma desaceleração, mas as medidas de estímulo e estabilização tomadas por Beijing (incluindo a flexibilização da política monetária e apoio ao setor imobiliário) podem ter impedido a indústria de uma queda mais acentuada. Se o PMI superar as previsões e subir acima de 50, isso indicará um crescimento inesperado da atividade — tal sinal fortalecerá os mercados de commodities (de cobre a petróleo) e dará impulso às ações de empresas asiáticas voltadas para o mercado interno da China. No entanto, se o PMI vier fraco (abaixo das expectativas ou na zona de contração), os investidores podem intensificar suas preocupações sobre a recuperação da economia chinesa, o que terá um impacto negativo nas moedas e nos mercados dos países fornecedores de commodities e no apetite de risco global.
• EUA: primeira visão sobre a economia de 2026. O índice de atividade econômica ISM na indústria dos EUA para janeiro será divulgado na segunda-feira e se tornará um dos primeiros sinais macroeconômicos do ano para o mercado americano. No final de 2025, o setor manufatureiro dos EUA estava em estado de estagnação, e o consenso espera um valor ISM em torno de 48–50 pontos (na fronteira da zona de contração). Os investidores analisarão atentamente os componentes do índice — novos pedidos, emprego, pressão de preços. Uma melhoria no ISM (crescimento mais próximo de 50 ou superior) será um sinal de que a indústria começou a se recuperar após a recessão do ano passado: isso apoiará as ações das empresas do setor industrial, manufatureiro, de commodities, e também pode causar um aumento nos rendimentos dos títulos devido à revisão das expectativas sobre as taxas da Reserva Federal. Se, porém, o índice permanecer significativamente abaixo de 50 ou cair, os mercados interpretarão isso como um sinal de fraqueza persistente na economia — esse resultado, por sua vez, pode intensificar as conversas sobre a flexibilização da política do Fed e levar a uma diminuição local dos rendimentos, ao mesmo tempo em que causará preocupações sobre os lucros corporativos dos gigantes industriais.
• Importância para os mercados. Os resultados do PMI da China e do ISM dos EUA, juntos, definirão a direção dos mercados globais no início de fevereiro. Surpresas positivas nos índices industriais (crescimento da atividade, redução de estoques, melhoria em novos pedidos) fortalecerão a confiança dos investidores de que a economia global suporta um alto nível de taxas e mantém um ritmo de crescimento — isso será um fator favorável para os mercados de ações, especialmente setores cíclicos (manufatura, metalurgia, química). Ao mesmo tempo, diminuirá o interesse por ativos de proteção, uma vez que o risco de recessão se afastará. Se os dados forem fracos, tanto da China quanto dos EUA, pode-se esperar uma reação inversa: as conversas sobre o risco de uma desaceleração industrial global se intensificarão, o que levará a uma tática mais cautelosa nos mercados — podendo haver uma rotação de ativos de risco para títulos, uma realização parcial de lucros nas ações, especialmente em segmentos dependentes da demanda de investimento (por exemplo, fabricantes de equipamentos, setor automotivo). Assim, o monitoramento do PMI matinal da Ásia e do subsequente índice ISM durante o dia se tornará uma tarefa importante para investidores que planejam suas ações no início da semana.

Relatórios: antes da abertura (BMO, EUA)

• Walt Disney Co. (DIS). O gigante da mídia e componente do índice Dow Jones apresentará os resultados financeiros do 1º trimestre do ano fiscal de 2026 (outubro–dezembro de 2025) antes do início das negociações nos EUA. O foco estará nos resultados dos principais segmentos durante o período festivo. Os investidores avaliarão a receita dos parques temáticos e resorts (especialmente após a revitalização do turismo e da frequência), a dinâmica da base de assinantes do serviço de streaming Disney+ e os lucros/perdas associados, bem como as bilheteiras dos lançamentos cinematográficos recentes. Não menos importante será a declaração da administração: o mercado espera comentários do CEO Bob Iger sobre a futura reestruturação do negócio, possíveis vendas de ativos não essenciais (como redes de TV) e planos de redução de custos. Resultados confiantes (superando previsões de lucro e crescimento no número de assinantes) têm potencial para elevar as ações da Disney e trazer otimismo a todo o setor de entretenimento e comunicações, enquanto a decepção nos números ou uma previsão cautelosa podem provocar a queda das cotações, indicando a persistência dos desafios pós-pandêmicos para a indústria.
• Outros lançamentos antes da abertura. Entre outros grandes relatórios da manhã cedo, estão Tyson Foods (TSN) e IDEXX Laboratories (IDXX). Tyson, um dos líderes globais do setor agrícola e fornecedor de carne, reporta em meio a preços voláteis de insumos para ração e mudanças nas preferências dos consumidores. Os investidores observarão a margem de lucro da Tyson: se a empresa conseguiu repassar os aumentos de custo aos compradores e manter a rentabilidade, e como mudaram os volumes de venda de frango, carne bovina e suína em relação à dinâmica de preços. Esses dados fornecerão indicadores sobre a inflação no setor alimentar e o estado da demanda dos consumidores por produtos básicos. Por sua vez, a IDEXX Laboratories — líder em soluções de diagnóstico veterinário — apresentará resultados interessantes em relação aos gastos com a saúde de animais domésticos. O crescimento da receita da IDXX pode indicar a resiliência da demanda por serviços para pets mesmo em meio à incerteza econômica geral. De maneira geral, os relatórios matinais nos EUA definirão o tom: altos desempenhos da Tyson, IDEXX e outras empresas do S&P 500 reforçarão a confiança na resiliência dos lucros corporativos, enquanto a fraqueza ou o deterioramento nas previsões levarão investidores a começar a semana com mais cautela.

Relatórios: após o fechamento (AMC, EUA)

• Palantir Technologies (PLTR). A conhecida empresa de big data e plataformas analíticas divulgará seus resultados após o fechamento do pregão nos EUA. A Palantir pertence ao setor de ações tecnológicas com foco em soluções de inteligência artificial e segurança, e seus resultados do 4º trimestre de 2025 atrairão atenção como um indicador da demanda por software para clientes governamentais e comerciais. O foco estará no crescimento da receita no segmento de contratos públicos (tradicionalmente um forte ponto da Palantir, especialmente em meio à instabilidade geopolítica) e no segmento comercial (até que ponto as empresas privadas estão adotando suas plataformas de análise de dados). Os investidores também esperam informações sobre os primeiros resultados das iniciativas de IA da empresa, que foram anunciadas anteriormente, e comentários sobre a rentabilidade: a Palantir, no ano passado, pela primeira vez, teve lucro líquido positivo, e a questão é se ela conseguiu manter uma rentabilidade positiva. Quaisquer sinais de aceleração do crescimento dos negócios ou previsões otimistas para 2026 (como novos contratos na área de defesa ou o sucesso do produto AIP – Artificial Intelligence Platform) apoiarão a continuidade do crescimento das ações, enquanto um desaceleramento na dinâmica ou a falta de progresso na monetização das soluções de IA podem esfriar o entusiasmo dos investidores em relação a este ativo popular.
• Outras empresas após o fechamento. Além da Palantir, na segunda-feira, após o fechamento do pregão, outros emissores conhecidos divulgarão seus relatórios. Entre eles, o fabricante de microchips NXP Semiconductors (NXPI), cujos resultados do 4º trimestre mostrarão a situação na indústria de semicondutores, especialmente no segmento de eletrônicos automotivos e IoT (é importante saber se a demanda do setor automotivo se manteve e se a recuperação das cadeias de suprimento continua). Também apresentará resultados algumas empresas de médio porte do setor de tecnologia e biotecnologia, e na Ásia serão conhecidos os resultados de várias corporações japonesas do 3º trimestre do ano fiscal de 2025 (por exemplo, a TDK já anunciou que publicará seu relatório nesse dia). Embora a influência destes resultados individuais sobre o mercado amplo seja limitada, a imagem global é significativa. Se, por exemplo, o setor de semicondutores (por meio da NXP) mostrar um crescimento robusto e previsões, isso definirá um tom positivo antes dos grandes relatórios da semana (nos próximos dias, gigantes como Alphabet (Google), Meta e Amazon apresentarão resultados). Por outro lado, resultados inesperadamente fracos de empresas individuais na noite de segunda-feira podem intensificar a nervosidade e a volatilidade no setor tecnológico na terça-feira. Os investidores devem prestar atenção aos sinais setoriais: as tendências identificadas nesses relatórios ajudarão a ajustar as expectativas de lucros das empresas do S&P 500 futuramente.

Outros regiões e índices: Euro Stoxx 50, Nikkei 225, MOEX

• Euro Stoxx 50 (Europa): Para os mercados europeus, o domingo é um dia tradicionalmente calmo, e não há novas publicações de relatórios de grandes empresas hoje. A principal temporada de relatórios anuais na Europa começa um pouco mais tarde em fevereiro, portanto, no início da semana, a atenção dos investidores na zona do euro se volta para fatores externos e macroestatísticas. Em foco está a saída da reunião da OPEC+ (um ponto importante para as ações de empresas de energia e economias da Noruega, Reino Unido), notícias de Abu Dhabi sobre a Ucrânia (qualquer redução na tensão geopolítica é positiva para ativos europeus) e dados da China e dos EUA. Indicadores econômicos regionais serão divulgados nos próximos dias: na terça-feira, a divulgação da inflação preliminar da zona do euro para janeiro é esperada, o consenso prevê uma desaceleração adicional no crescimento dos preços (o CPI anual pode cair para perto de 2,5%, o que se aproxima da meta do BCE). No mercado de câmbio, o euro se mantém próximo de $1,10, enquanto os rendimentos dos títulos da zona do euro se estabilizaram — os investidores estão precificando uma pausa no aumento das taxas pelo Banco Central Europeu em meio a sinais de desaceleração da pressão inflacionária. A falta de motores corporativos internos hoje significa que na segunda-feira os índices de ações europeus seguirão predominantemente a tendência global, determinada pelas notícias do final de semana e pela dinâmica dos contratos futuros dos índices americanos, com correções potenciais sob a influência de notícias locais (como eventos políticos em países da UE ou flutuações dos preços do gás natural).
• Nikkei 225 (Japão): O mercado de ações japonês se aproxima do início da semana sem relatórios corporativos significativos no domingo — a maioria das principais empresas do país já havia apresentado resultados semestrais anteriormente, e a publicação dos relatórios do 3º trimestre fiscal (outubro–dezembro) para muitos está marcada para a primeira metade de fevereiro (várias empresas de tecnologia devem apresentar resultados entre 5 e 10 de fevereiro). O pano de fundo macroeconômico no Japão é relativamente estável: a inflação em Tóquio permanece em cerca de ~2,4% ano a ano, o que, embora exceda a meta de 2%, ainda permite que o Banco do Japão mantenha uma política monetária superexpansiva. As taxas de juros no Japão permanecem próximas de zero, e o banco central continua a controlar os rendimentos dos títulos (YCC), o que mantém o iene em um estado enfraquecido — a taxa da moeda japonesa oscila em torno de ¥158 por dólar americano. Um iene fraco é tradicionalmente favorável para as empresas exportadoras, e este é um dos fatores que manteve o Nikkei 225 em níveis altos nos últimos meses. Na ausência de notícias próprias hoje, o índice japonês se orientará pelo cenário externo: a melhoria do sentimento em Wall Street na sexta-feira e possíveis sinais positivos da China (por exemplo, se o PMI surpreender com um crescimento) podem impulsionar o Nikkei para cima na abertura. No entanto, a alta do Nikkei pode enfrentar limitações se a incerteza geopolítica aumentar ou se os investidores mudarem para ativos de proteção: em tais cenários, geralmente observa-se uma valorização do iene como “porto seguro”, o que pode temporariamente prejudicar a competitividade das exportadoras japonesas e levar a uma correção em suas ações.
• MOEX (Rússia): O índice da Bolsa de Valores de Moscou fechou janeiro na faixa de 3200 a 3250 pontos, apresentando um crescimento moderado no mês em meio a uma conjuntura favorável de preços das commodities e um relativo silêncio na frente política externa. Para 1º de fevereiro, não estão planejados grandes eventos corporativos no mercado russo: a temporada de divulgação dos relatórios financeiros anuais para 2025 para a maioria dos emissores começará mais tarde, próximo do final de fevereiro e março. Hoje, os investidores na MOEX provavelmente se basearão principalmente em sinais externos. O fator externo-chave é o resultado da reunião da OPEC+ e a dinâmica dos preços do petróleo: a estabilidade ou o crescimento das cotações do Brent após a reunião sustentará as ações das empresas de petróleo e gás (Lukoil, Rosneft) e a arrecadação do orçamento federal, enquanto qualquer decepção no mercado de petróleo rapidamente refletirá no sentimento da Bolsa de Moscovo. O mercado de câmbio da Rússia é relativamente calmo: o rublo é negociado em torno de 90 por dólar, recebendo apoio do alto custo dos recursos energéticos e da ausência de novos choques de sanções. O período fiscal do final do mês chegou ao fim, o que eliminou parte do suporte de curto prazo, mas, de uma maneira geral, o equilíbrio de forças no mercado cambial mudou em favor da estabilização da taxa — os exportadores estão vendendo receita em meio aos altos preços do petróleo, compensando a saída de capital. Em um cenário global relativamente neutro hoje, os índices russos provavelmente seguirão as tendências globais. Histórias corporativas específicas (como possíveis relatórios operacionais de empresas individuais ou declarações da administração) podem causar flutuações locais, mas não definirão uma dinâmica ampla do índice. A principal tarefa para investidores locais será avaliar os fatores externos (OPEC+, geopolítica, sentimentos nos EUA e na China) e estar prontos para seu impacto nas negociações no início da semana.

Resultados do dia: no que prestar atenção para o investidor

• Decisões da OPEC+ e petróleo. O resultado da reunião da OPEC+ no domingo será um dos principais pontos de referência para o início da semana. O cenário básico — a manutenção dos níveis de produção atuais — será percebido de forma tranquila pelo mercado: os preços do petróleo provavelmente permanecerão na faixa anterior (em torno de $70 por barril), e as ações das empresas de petróleo e gás continuarão a negociar sem grandes desvios. No entanto, é importante que os investidores monitorem a retórica e os comentários após a reunião. Se os principais exportadores (Arábia Saudita, Rússia, etc.) confirmarem unanimemente seu compromisso com a produção limitada, isso fortalecerá a confiança na estabilidade dos mercados de commodities. Qualquer insinuação sobre mudanças futuras — como um possível aumento das cotas no segundo trimestre ou a convocação de uma reunião extraordinária da OPEC+ em caso de mudança na situação do mercado — pode aumentar a volatilidade. Atenção especial à reação das moedas de países ricos em commodities: uma valorização das cotações do petróleo apoiará o rublo, o dólar canadense e a coroa norueguesa, enquanto um sinal “pá” inesperado (como a discussão sobre o aumento da oferta) pode levar a um enfraquecimento.
• Geopolítica e apetite ao risco. As negociações trilaterais em Abu Dhabi são um fator que pode influenciar significativamente o apetite global ao risco. Investidores devem manter-se atualizados sobre as notícias dos Emirados Árabes Unidos: mesmo em um dia sem trabalho, podem surgir informações que direcionem os mercados para abertura na segunda. Um resultado positivo (como anúncio de acordos sobre um cessar-fogo ou agendamento de uma próxima rodada com uma agenda específica) reduzirá a incerteza e, provavelmente, apoiará ativos em alta: os mercados de ações europeus e emergentes podem receber impulso, enquanto os preços de ativos defensivos (ouro, títulos do governo) diminuem. Se, no entanto, as negociações terminarem inconclusivas ou surgirem novas tensões, a disposição dos investidores para o risco pode cair: espere um aumento na demanda por “portos seguros” — dólar dos EUA, franco suíço, iene japonês — e também uma potencial correção nos mercados de ações da Europa. Especialmente sensíveis serão os setores relacionados a gastos militares e fornecimentos de matérias-primas (defesa, petróleo e gás, mercados de grãos): um resultado negativo das negociações pode apoiar os preços (implícito a uma continuidade do conflito), enquanto um resultado positivo — ao contrário, pode levar a uma queda de preços (devido à diminuição do prêmio de risco).
• Relatórios corporativos e humor do mercado. A temporada de relatórios corporativos em andamento moldará o ânimo dos investidores na próxima semana. Já na segunda-feira, antes e após o fechamento, serão divulgados resultados de vários emissores conhecidos — sua reação poderá revelar o humor do mercado. Os investidores devem prestar atenção não apenas aos números de lucro e receita, mas também às declarações da administração sobre as perspectivas para 2026. Por exemplo, um relatório da Disney melhor que o esperado ou uma previsão otimista da Palantir sobre a demanda por suas tecnologias podem melhorar o clima nos setores correspondentes (mídia, tecnologia) e impulsionar os amplos índices S&P 500 e Nasdaq para cima. Por outro lado, se as empresas mencionarem desaceleração do crescimento, compressão de margens devido a custos ou incerteza na demanda, isso pode ser um gatilho para a realização de lucros após recentes ralis. Considerando que, no meio da semana, haverá relatórios de gigantes (como Alphabet, Amazon, Meta) e um número de bancos europeus e líderes industriais, a segunda-feira apenas dará o primeiro sinal. Para os investidores, é importante captar esses sinais e, se necessário, revisar a exposição a setores que mostram ou uma força inesperada ou fraqueza.
• Macrostística do início do mês. A primeira semana de fevereiro é rica em informações macroeconômicas: além dos PMI e ISM de hoje, na terça-feira, esperam-se dados sobre inflação em vários países europeus e na zona do euro como um todo, e na sexta — um relatório crucial sobre o mercado de trabalho dos EUA (Nonfarm Payrolls de janeiro). Esses indicadores ajudarão a esclarecer a trajetória da economia global: a inflação continua a desacelerar para as metas dos bancos centrais e esse crescimento é sustentado ou não. Os investidores devem prestar atenção especial para ver se os dados recentes confirmam o cenário da “aterrissagem suave” (um resfriamento moderado sem recessão). Em caso afirmativo — baixa inflação combinada com taxas de crescimento e emprego aceitáveis — isso criará um pano de fundo favorável para as ações, pois diminui a probabilidade de novas restrições à política monetária e fortalece as esperanças de redução gradual das taxas mais perto do fim do ano. Mas se os dados forem decepcionantes (por exemplo, se o aumento de preços acelerar novamente ou o emprego cair acentuadamente), os mercados podem reagir: a volatilidade aumentará, e os investidores iniciarão uma reorganização de ativos, movendo-se para títulos de qualidade e reduzindo a participação das posições mais arriscadas. O relatório sobre o emprego dos EUA é especialmente importante: um forte Payrolls em uma economia fraca pode causar uma reação ambígua (o Fed mantém a taxa por mais tempo, mas a demanda do consumidor é estável), enquanto números fracos sobre emprego aumentarão as expectativas de flexibilização da política, mas também adicionarão preocupações sobre as perspectivas do PIB.
• Estratégia para investidores da CEI. Um domingo tranquilo é um momento apropriado para avaliar a carteira antes de uma série de eventos que se aproximam. Investidores dos países da CEI devem distribuir uniformemente os ativos chave e verificar o equilíbrio entre instrumentos de risco e defensivos. O início de um novo mês é um momento em que muitos fundos globais redistribuem capitais e os mercados locais (incluindo a Bolsa de Valores de Moscovo) podem experimentar influxos ou saídas adicionais. Dada a incerteza crescente (geopolítica, macroestatística, relatórios corporativos), é útil estabelecer níveis claros de stop-loss e take-profit para as posições mais voláteis. Uma estratégia bem pensada para lidar com notícias inesperadas — sejam elas avanços nas negociações da Ucrânia, novas sanções, um aumento inesperado da inflação ou qualquer outro evento de força maior — ajudará a preservar capital e aproveitar oportunidades que surgirem. Ao se aproximar da abertura dos mercados na segunda-feira, o investidor armado com um plano e entendimento do quadro global poderá navegar com mais confiança no fluxo de informações e tomar decisões ponderadas.