Notícias de startups e investimentos de risco para quarta-feira, 28 de janeiro de 2026: maiores rodadas de investimento, atividade de fundos de capital de risco, tendências globais em IA, fintech e climatech. Análise para investidores de risco e fundos.
O mercado global de capital de risco se aproxima do fim de janeiro de 2026 em estado de confiança e crescimento. Após um longo período de declínio entre 2022 e 2024 e uma recuperação cautelosa em 2025, investidores de todo o mundo voltam a se envolver ativamente em startups tecnológicas promissoras. Negócios de financiamento recordes estão sendo feitos, e os planos de abertura de capital das empresas estão novamente em destaque. Os principais players do setor estão voltando com investimentos significativos, governos e corporações estão intensificando o suporte à inovação – um capital privado considerável está fluindo para o ecossistema de startups. Essas tendências sinalizam a formação de uma nova onda de investimentos de risco em estágio inicial, embora os participantes do mercado ainda abordem as transações de maneira seletiva e com cautela.
A atividade de capital de risco está crescendo em todas as regiões. Os Estados Unidos fortalecem sua posição de liderança (especialmente devido a investimentos em inteligência artificial), no Oriente Médio, o volume de investimento em startups aumentou exponencialmente devido à injeção de capital de fundos soberanos, enquanto na Europa ocorreu uma reviravolta: a Alemanha ultrapassou o Reino Unido em número de acordos de capital de risco pela primeira vez. A Índia, o Sudeste Asiático e os países do Golfo estão quebrando recordes de captação de capital, enquanto a atividade na China diminuiu um pouco. Os ecossistemas de startups na Rússia e nos países vizinhos estão se esforçando para acompanhar as tendências globais, apesar das restrições externas.
Abaixo estão os eventos e tendências chave que definem a agenda do mercado de capital de risco em 28 de janeiro de 2026:
- Retorno dos megafundos e grandes investidores. As principais empresas de capital de risco estão arrecadando quantias sem precedentes para novos fundos, injetando liquidez no mercado e aquecendo o apetite ao risco.
- Rodadas recordes em IA e nova onda de "unicórnios". Negócios extraordinariamente grandes elevam as avaliações das startups a novos patamares, especialmente no segmento de IA, resultando no surgimento de muitos novos "unicórnios".
- Renovação do mercado de IPOs. Os debutes bem-sucedidos de empresas de tecnologia na bolsa e novas solicitações de listagem confirmam que a tão aguardada "janela" para abertura de capital novamente se abriu.
- Onda de consolidação através de transações de M&A. Grandes fusões, aquisições e parcerias estão remodelando o setor, oferecendo aos investidores oportunidades para saídas rápidas.
- Diversificação do foco setorial. O capital de risco não está sendo direcionado apenas para IA, mas também para fintech, projetos climáticos, biotecnologia, desenvolvimento de defesa, startups de criptomoeda e outras áreas promissoras.
- Foco local: Rússia e países da CEI. Apesar das restrições, novos fundos e programas estão sendo lançados na região para desenvolver ecossistemas de startups locais, atraindo a atenção dos investidores.
Retorno dos megafundos: grandes investimentos novamente no mercado
Os maiores jogadores de investimento estão fazendo um retorno triunfal ao cenário de capital de risco – o apetite ao risco no setor aumentou visivelmente. Nas últimas semanas, diversos top-funds anunciaram o fechamento de novos megafundos. Por exemplo, a americana Lightspeed Venture Partners arrecadou cerca de $9 bilhões (uma captação recorde em 2025), enquanto outras grandes empresas também formaram fundos de múltiplos bilhões. Após um período de silêncio, a Tiger Global retorna ao mercado, buscando cerca de $2,2 bilhões para um novo fundo – volume consideravelmente menor em comparação com o passado, refletindo uma abordagem mais cautelosa. Os investidores soberanos também se tornaram mais ativos: estados do Golfo Pérsico estão injetando bilhões de dólares em projetos tecnológicos e lançando seus próprios programas de suporte a startups.
O conglomerado japonês SoftBank, recuperando-se de fracassos anteriores, está novamente fazendo grandes apostas. No final de 2025, o SoftBank investiu cerca de $40 bilhões na OpenAI. O retorno de investidores tão poderosos significa a presença de centenas de bilhões de dólares de "pólvora seca" (capital não investido), prontos para serem alocados. Esses recursos já estão entrando no mercado, aumentando a competição por projetos de destaque e sustentando altas avaliações de empresas promissoras. O retorno dos megafundos e de grandes investidores institucionais não apenas intensifica a disputa por transações lucrativas, mas também inspira confiança no setor quanto a um fluxo contínuo de capital.
Investimentos recordes em IA e aumento de novos "unicórnios"
O setor de inteligência artificial continua sendo o principal motor do atual crescimento de capital de risco, mostrando volumes de financiamento sem precedentes. Os investidores estão buscando se posicionar na vanguarda da revolução da IA, alocando enormes quantias em projetos mais promissores. Em 2025, várias empresas levantaram rodadas de bilhões: a OpenAI captou cerca de $40 bilhões com uma avaliação de aproximadamente $300 bilhões, enquanto sua concorrente Anthropic levantou cerca de $13 bilhões. O capital não está fluindo apenas para líderes reconhecidos, mas também para novas equipes.
Por exemplo, a startup americana Baseten, que cria infraestrutura para IA, levantou cerca de $300 milhões com uma avaliação de ~$5 bilhões. Esses influxos estão rapidamente expandindo o clube dos "unicórnios". Apenas nos últimos meses, dezenas de startups – desde IA generativa e chips especializados até serviços de IA em nuvem – superaram a marca de avaliação de $1 bilhão. E embora especialistas alertem para o risco de superaquecimento, o apetite do capital de risco por startups de IA até agora não diminuiu.
Onda de IPOs: janela para saídas novamente aberta
O mercado global de ofertas públicas iniciais está revivendo após um hiato de dois anos, oferecendo novamente oportunidades para startups abrirem capital. Na Ásia, Hong Kong deu início a uma nova onda de listagens: nos últimos meses, várias grandes empresas de tecnologia levantaram bilhões de dólares por meio de suas ofertas. Por exemplo, o fabricante de eletrônicos chinês Xiaomi vendeu um lote adicional de ações por aproximadamente $4 bilhões, demonstrando que os investidores na região estão novamente prontos para apoiar grandes listagens.
Nos EUA e na Europa, a situação também está melhorando: após os debutes bem-sucedidos de 2024 a 2025, cada vez mais "unicórnios" estão se preparando para se tornarem públicos. O gigante americano do fintech, Stripe, que adiou seu IPO por muito tempo, planeja a listagem em 2026, aproveitando a conjuntura favorável. Além disso, a plataforma de design Figma optou por uma abertura de capital independente em vez de venda a um investidor estratégico, levantando mais de $1 bilhão – sua capitalização cresceu de forma significativa após isso. Até a indústria de criptomoedas está se esforçando para tirar proveito da recuperação: a empresa fintech Circle realizou com sucesso um IPO. O renascimento da atividade no mercado de IPOs é crucial para o ecossistema de capital de risco: saídas públicas bem-sucedidas devolvem capital aos investidores e permitem que sejam direcionados a novos projetos.
Consolidação e M&A: as maiores transações transformam a indústria
Avaliações altas de startups e a competição por líderes estão levando a um aumento da consolidação no setor tecnológico. Grandes corporações e "unicórnios" de estágio avançado estão cada vez mais adquirindo equipes promissoras ou se unindo entre si para acelerar o crescimento. O ano de 2025 foi um dos recordes em volume de transações: o valor total de M&A em capital de risco em todo o mundo se aproximou do máximo histórico, e nos EUA superou os níveis do boom de 2021. O clímax dessa onda foi a aquisição da startup Wiz (cibersegurança) pela Google por aproximadamente $32 bilhões – a maior compra de uma empresa de capital de risco na história do setor.
Além dessa transação recorde, ocorreram várias aquisições de bilhões em diferentes segmentos. Aqui estão apenas alguns exemplos:
- Capital One adquiriu a plataforma fintech Brex por cerca de $5,15 bilhões
- Coinbase adquiriu a exchange de criptomoedas Deribit
- IonQ comprou a empresa quântica Oxford Ionics
A ativação do mercado de M&A oferece aos fundos de capital de risco novas oportunidades para sair de investimentos de forma lucrativa, enquanto as startups podem obter recursos para escalar sob a aegis de grandes parceiros. A expansão dos players por meio de fusões acelera a maturação de nichos específicos e simultaneamente abre novas possibilidades para equipes da próxima onda.
Diversificação de investimentos: não apenas IA
O crescimento de 2025–2026 é caracterizado por um afluxo de capital em diversas indústrias. Após um declínio nos anos anteriores, o financiamento em tecnologias financeiras está se revitalizando: grandes rodadas estão acontecendo não apenas nos EUA, mas também na Europa e em mercados emergentes, alimentando o crescimento de novos serviços fintech. Simultaneamente, na onda do compromisso global com desenvolvimento sustentável, cresce o interesse por projetos climáticos e ecológicos – startups em energias renováveis, armazenamento de energia e redução de emissões de carbono estão atraindo investimentos recordes. O apetite por biotecnologia também retorna: recentes avanços na medicina inspiram fundos a novamente financiar grandes projetos na área de saúde. Além disso, a recuperação parcial da confiança no mercado de criptomoedas permitiu que algumas startups de blockchain obtivessem investimentos novamente.
A atenção também está crescendo para tecnologias de defesa, desenvolvimentos espaciais e robótica. Diante de desafios geopolíticos, investidores estão dispostos a apoiar projetos em segurança nacional, startups aeroespaciais e inovações para a indústria 4.0. Aqui estão os principais setores além da IA que agora estão recebendo investimentos:
- Tecnologia financeira (fintech): bancos digitais, plataformas de pagamento, serviços online
- Projetos climáticos e "verdes": energias renováveis, redução de emissões de carbono, infraestrutura ecológica
- Biotecnologia e medicina: desenvolvimento de novos medicamentos, dispositivos biomédicos, saúde digital
- Tecnologias de defesa e espaço: startups de defesa, drones, satélites, sistemas robóticos
Assim, o cenário de capital de risco está se tornando mais equilibrado. O capital é distribuído entre vários setores, reduzindo o risco de superaquecimento em uma única área. Os fundos estão formando portfólios diversificados e buscam não repetir os erros do passado, quando o financiamento excessivo de uma única tendência resultou na formação de "bolhas".
Rússia e CEI: iniciativas locais em meio a tendências globais
Apesar das restrições externas, a atividade de startups na Rússia e nos países vizinhos está se intensificando. Em particular, foi anunciado o lançamento de vários novos fundos de capital de risco com cerca de 10 a 12 bilhões de rublos, destinados a apoiar projetos tecnológicos em estágios iniciais. Startups locais estão começando a atrair capital significativo: por exemplo, o projeto de foodtech de Krasnodar Qummy levantou cerca de 440 milhões de rublos com uma avaliação de aproximadamente 2,4 bilhões de rublos. Além disso, o país novamente permitiu que investidores estrangeiros investissem em projetos locais, o que está gradualmente retornando o interesse do capital externo.
Embora os volumes de investimento de risco na região ainda sejam modestos em comparação com os globais, eles estão crescendo gradualmente. Algumas grandes empresas estão considerando levar suas unidades tecnológicas para a bolsa com a melhoria das condições de mercado – por exemplo, a VK Tech publicamente admitiu a possibilidade de um IPO no futuro próximo. Novas medidas de apoio governamental e iniciativas corporativas têm como objetivo dar um impulso adicional ao ecossistema local de startups e integrá-lo nas tendências globais.
Uma visão para o futuro: otimismo cauteloso
A comunidade de capital de risco entra em 2026 com um sentimento de otimismo cauteloso. IPOs bem-sucedidos, grandes rodadas e saídas no final do ano passado mostraram que o período de declínio ficou para trás, mas as lições do recente passado não foram esquecidas. Agora, os investidores avaliam muito mais cuidadosamente os modelos de negócios das startups e seu caminho para a lucratividade, evitando a corrida pelo crescimento a qualquer custo. Essa abordagem disciplinada ajuda a prevenir o superaquecimento do mercado.
Ao mesmo tempo, as tendências chave transmitem confiança em um crescimento contínuo. A janela para IPOs, que estava fechada em 2022-2023, agora se abriu novamente, permitindo que empresas maduras realizem planos de abertura de capital. O ativo mercado de M&A oferece oportunidades de saída para projetos, enquanto o surgimento de novos megafundos garante a disponibilidade de capital para financiar a próxima geração de startups. Os riscos de instabilidade macroeconômica permanecem, mas os investidores de risco estão se aproximando do novo crescimento de maneira mais preparada do que antes. As primeiras semanas de 2026 confirmam: o ecossistema global de startups está ganhando força. Se as tendências positivas continuarem, este ano poderá trazer um crescimento adicional de investimentos de risco e o surgimento de novos líderes tecnológicos.
