Notícias globais sobre startups e investimentos de capital de risco em 18 de outubro de 2025: o retorno dos megafundos, transações recordes em IA, uma nova onda de IPOs e a ativação de M&A. Análise das principais tendências do mercado global de startups.
O mercado global de capital de risco está passando por uma nova alta: o retorno dos megafundos, transações recordes em IA, uma nova onda de IPOs, megatransações globais e diversificação do foco setorial.
Até meados de outubro de 2025, a indústria global de capital de risco mostra um crescimento robusto após vários anos de queda. Investidores em todo o mundo estão novamente financiando ativamente startups tecnológicas — transações recordes estão sendo realizadas, planos de IPOs estão se tornando relevantes novamente, e os maiores players estão retornando ao mercado com investimentos significativos. Governos de diferentes países estão reforçando o apoio à inovação e às tecnologias. Como resultado, o capital privado está gradualmente retornando ao ecossistema de startups, dando novo impulso ao seu desenvolvimento.
A atividade de capital de risco está crescendo em todas as regiões. Os EUA continuam a liderar (especialmente o setor de inteligência artificial, que está se desenvolvendo rapidamente), no Oriente Médio, o volume de investimentos de capital de risco quase dobrou em um ano, na Europa, pela primeira vez em uma década, a Alemanha superou o Reino Unido em volume de transações de capital de risco, e na América Latina, o México ultrapassou o Brasil em capital levantado. A Índia, o Sudeste Asiático e os países do Golfo Pérsico estão atraindo fluxos recordes de investimentos, mesmo com uma desaceleração relativa das atividades na China. As cenas de startups da Rússia e dos países vizinhos se esforçam para não ficar para trás, apesar das limitações externas. Há um boom global de capital de risco, embora os investidores ainda atuem de forma seletiva e cautelosa.
Abaixo estão os principais eventos e tendências que estão moldando a agenda do mercado de capital de risco em 18 de outubro de 2025:
- O retorno dos megafundos e grandes investidores. Os principais fundos de capital de risco estão atraindo capital recorde e investindo ativamente em startups novamente, saturando o mercado com liquidez e aquecendo o apetite ao risco.
- Investimentos recordes em IA e uma nova onda de "unicórnios". Rodadas de financiamento extremamente grandes estão elevando as avaliações de startups a alturas sem precedentes, especialmente no setor de inteligência artificial, e muitas novas empresas "unicórnios" estão entrando no mercado.
- Revitalização do mercado de IPOs. Saídas bem-sucedidas de empresas de tecnologia na bolsa e novos pedidos de listagem sinalizam que a tão esperada "janela" para saídas foi reaberta.
- Diversificação do foco setorial. O capital de risco está se direcionando não apenas para IA, mas também para fintech, tecnologias climáticas, biotecnologia, projetos de defesa e até mesmo o interesse em cripto-empresas está gradualmente retornando.
- Uma onda de consolidação e transações de M&A. Grandes fusões, aquisições e investimentos estratégicos estão reformulando o cenário da indústria, criando novas oportunidades para saídas e crescimento acelerado de startups.
- Foco local: Rússia e países da CEI. Novos fundos e iniciativas estão sendo lançados na região para desenvolver ecossistemas locais de startups, o que está gradualmente atraindo a atenção dos investidores, apesar das limitações externas.
O retorno dos megafundos: grandes investimentos novamente no mercado
Os maiores players de investimento estão retornando triunfantemente à arena de capital de risco, sinalizando um novo aumento no apetite ao risco. O conglomerado japonês SoftBank lançou o novo fundo Vision Fund III, com um volume de cerca de $40 bilhões, focado em tecnologias avançadas (incluindo inteligência artificial e robótica). Os fundos soberanos dos países do Golfo Pérsico também se tornaram mais ativos: eles estão injetando bilhões de dólares em projetos tecnológicos e implementando megaprogramas estatais de apoio a startups, transformando o Oriente Médio em um novo hub de tecnologia. Ao mesmo tempo, dezenas de novos fundos de capital de risco estão surgindo em todo o mundo, atraindo capital institucional significativo para investimentos nas áreas de alta tecnologia.
Famosas firmas do Vale do Silício também estão aumentando sua presença. No setor de capital de risco americano, os fundos acumularam reservas recordes de capital não investido ("pó seco") — centenas de bilhões de dólares prontos para serem alocados assim que a confiança retornar ao mercado. A entrada desses "grandes investimentos" está preenchendo o mercado de startups com liquidez, garantindo recursos para novas rodadas de financiamento e sustentando o crescimento das avaliações de empresas promissoras. O retorno dos megafundos e grandes investidores institucionais não só intensifica a concorrência pelas melhores transações, mas também infunde confiança no setor sobre futuros fluxos de capital.
Investimentos recordes em IA e uma nova onda de "unicórnios"
O setor de inteligência artificial continua sendo o principal motor da atual alta no capital de risco, registrando volumes recordes de financiamento. Investidores estão ansiosos para garantir posições entre os líderes em IA, direcionando vastos recursos para os projetos mais promissores. Por exemplo, a startup xAI (fundada por Elon Musk) atraiu cerca de $10 bilhões em investimentos, enquanto a OpenAI arrecadou aproximadamente $8 bilhões com uma avaliação em torno de $300 bilhões — essas rodadas superaram amplamente os volumes originalmente previstos, destacando o entusiasmo em torno das empresas de IA.
É notável que não apenas aplicações práticas de IA estão sendo financiadas, mas também soluções de infraestrutura para elas. Rumores na indústria indicam que uma startup de armazenamento de dados para IA está em negociações para uma rodada de financiamento multimilionária com uma avaliação muito alta — o mercado está preparado para investir até em "picaretas e pás" para a nova ecossistema de IA. O atual boom de investimentos gerou uma onda de novas "unicórnios" (empresas privadas avaliadas em mais de $1 bilhão), principalmente nas áreas de IA generativa, fintech e tecnologias avançadas. Embora alguns especialistas alertem sobre a formação de uma bolha no mercado de capital privado devido ao rápido crescimento das avaliações, o apetite dos investidores por startups de IA ainda não diminuiu.
O mercado de IPOs se revitaliza: janela de oportunidades para saídas
O mercado global de IPOs finalmente está saindo de um longo período de estagnação e mostra sinais de recuperação. Na Ásia, uma nova onda de ofertas públicas de empresas de tecnologia é liderada por Hong Kong: nas últimas semanas, várias grandes empresas levantaram bilhões de dólares na bolsa local. Por exemplo, o fabricante chinês de baterias CATL teve um IPO bem-sucedido, arrecadando cerca de $5 bilhões — essa estreia demonstrou a disposição dos investidores na região para participar novamente ativamente dos IPOs.
Nos EUA e na Europa, a situação também está melhorando. O unicórnio fintech americano Chime recentemente fez sua estreia na bolsa, e suas ações subiram cerca de 30% no primeiro dia de negociações. Em seguida, a plataforma de design Figma realizou o tão aguardado IPO, levantando cerca de $1,2 bilhão com uma avaliação entre $15 bilhões e $20 bilhões; suas ações também subiram de forma consistente nos primeiros dias. No segundo semestre de 2025, outras startups conhecidas estão se preparando para entrar no mercado público, incluindo o serviço de pagamentos Stripe e várias empresas de tecnologia com avaliações de bilhões de dólares.
Mesmo a indústria de cripto tenta aproveitar a melhoria nas condições de mercado. A empresa fintech Circle fez uma oferta pública inicial com sucesso no verão (após a listagem, sua capitalização aumentou significativamente), e a exchange de criptomoedas Bullish fez um pedido de listagem nos EUA com uma avaliação-alvo em torno de $4 bilhões. O retorno da atividade no mercado de IPOs é extremamente importante para o ecossistema de capital de risco: saídas públicas bem-sucedidas permitem que os fundos realizem lucros, devolvam capital aos investidores e redirecionem os recursos liberados para novos projetos.
Diversificação de investimentos: não apenas IA
Em 2025, os investimentos de capital de risco estão abrangendo um número cada vez maior de setores e já não se limitam apenas à inteligência artificial. Após a queda do ano passado, o setor de fintech está ganhando força novamente: grandes rodadas estão ocorrendo não apenas nos EUA, mas também na Europa e em mercados emergentes, estimulando o crescimento de novos serviços financeiros digitais. Ao mesmo tempo, o interesse por tecnologias climáticas e "verdes" está aumentando: projetos na área de energias renováveis, soluções ecológicas e agrotecnologia atraem investimentos recordes em meio à tendência global de desenvolvimento sustentável.
O apetite por biotecnologia também está retornando. O surgimento de várias inovações promissoras na área de medicamentos e plataformas de tecnologia médica está atraindo novamente capital, pois o setor está gradualmente saindo de um período de queda de avaliações. Além disso, com o aumento da atenção à segurança, os investidores estão financiando mais ativamente startups de defesa e tecnologia, que estão criando soluções para defesa e cibersegurança. Mesmo no segmento de criptomoedas, está-se observando um leve ressurgimento: a recuperação parcial da confiança no mercado permitiu que algumas startups de blockchain começassem a levantar financiamento novamente. A expansão do foco setorial torna todo o ecossistema de startups mais resiliente e reduz o risco de superaquecimento de segmentos individuais do mercado.
Consolidação e M&A: megatransações mudam o cenário
As altas avaliações de startups e a intensa concorrência estão impulsionando a indústria em direção à consolidação. Grandes transações de fusões e aquisições estão novamente em foco, redistribuindo as forças no mercado. Assim, a corporação Google concordou em adquirir a startup israelense de cibersegurança Wiz por cerca de $32 bilhões — essa transação recorde demonstra o desejo dos gigantes da tecnologia de obter tecnologias e talentos-chave. Também se observa um crescimento nas aquisições estratégicas: na primeira metade de 2025, o volume de aquisições de startups superou $100 bilhões (155% a mais do que no ano anterior), à medida que grandes empresas estão dispostas a desembolsar grandes quantias por ativos promissores, especialmente no setor de IA e tecnologias corporativas.
A consolidação também está ocorrendo no próprio setor de capital de risco. Por exemplo, o banco de investimento Goldman Sachs anunciou a aquisição da empresa de capital de risco Industry Ventures por quase $1 bilhão, destacando a crescente interconexão entre finanças tradicionais e o mundo das startups. De maneira geral, a ativação de M&A e uma série de megatransações indicam a maturidade do mercado. Startups maduras estão se unindo entre si ou se tornando alvos de aquisições por corporações, oferecendo aos investidores de capital de risco as tão esperadas saídas lucrativas e acelerando a escalabilidade das inovações.
Rússia e CEI: iniciativas locais em meio a tendências globais
Apesar das limitações externas, a Rússia e os países vizinhos estão observando um ressurgimento da atividade de startups. Foi anunciado o lançamento de vários novos fundos de capital de risco com um total de cerca de 10 a 12 bilhões de rublos, voltados para apoiar projetos tecnológicos em estágios iniciais. Startups locais estão começando a atrair capital mais sério: por exemplo, a startup de foodtech de Krasnodar, Qummy, recentemente arrecadou cerca de 440 milhões de rublos em investimentos com uma avaliação de aproximadamente 2,4 bilhões de rublos. Além disso, na Rússia, a captação de recursos por investidores estrangeiros para projetos locais foi novamente permitida, o que gradualmente está reavivando o interesse do capital estrangeiro pela região.
Embora os volumes de investimentos de capital de risco na Rússia e na CEI permaneçam modestos em comparação com os globais, eles estão crescendo de forma consistente. Algumas grandes empresas estão considerando a possibilidade de levar suas divisões tecnológicas ao mercado de ações, dependendo da melhoria das condições de mercado — por exemplo, o holding VK insinuou um possível IPO de sua subsidiária, VK Tech, em um futuro próximo. Novas medidas de apoio do governo e iniciativas corporativas visam impulsionar ainda mais os ecossistemas locais de startups e integrá-los às tendências globais.
Otimismo cauteloso e crescimento qualitativo
Em outubro de 2025, os sentimentos na indústria de capital de risco estão moderadamente otimistas: IPOs bem-sucedidos e grandes transações indicam que o período de queda ficou para trás. No entanto, os investidores ainda abordam novos projetos de forma seletiva, preferindo startups com modelos de negócios sustentáveis e planos de crescimento realistas. Os sólidos influxos de capital em IA e outros setores avançados transmitem confiança; no entanto, os fundos buscam diversificar seus investimentos e controlar estritamente os riscos para que a nova alta não se transforme em superaquecimento. O setor está entrando em uma nova fase de desenvolvimento, com foco em um crescimento qualitativo e equilibrado das inovações e do capital.
