Notícias de startups e investimentos de risco — segunda-feira, 2 de fevereiro de 2026: Mega rodadas de AI, consolidação e ressurgimento de IPOs
No início de fevereiro de 2026, o mercado global de capital de risco demonstra um crescimento contínuo, após os declínios anteriores. Investidores em todo o mundo estão novamente financiando ativamente startups de tecnologia — são firmados acordos recordes, a fila para os tão esperados IPOs se forma no horizonte, e grandes fundos estão atraindo um capital sem precedentes. Governos e corporações estão intensificando o apoio à inovação, reintegrando capital privado no ecossistema de startups e fortalecendo o novo desenvolvimento do mercado.
O crescimento da atividade de capital de risco abrange todas as regiões. Os EUA mantêm sua posição de liderança (particularmente no segmento de inteligência artificial), no Oriente Médio os investimentos atingiram níveis recordes, na Europa há um aumento nas transações (a Alemanha superou pela primeira vez o Reino Unido em termos de investimentos de risco), e na Índia e no Sudeste Asiático há um influxo de capital em meio a um declínio relativo na China. Os ecossistemas de startups na Rússia e nos países da CEI também tentam não ficar para trás, lançando fundos locais e iniciativas, embora sua dinâmica permaneça moderada devido a limitações externas. De modo geral, um novo boom de capital de risco está se formando na indústria, apesar de os investidores agirem de forma seletiva, prestando atenção à qualidade dos projetos e à sustentabilidade dos modelos de negócios.
Abaixo estão os principais eventos e tendências que definem a agenda do mercado de capital de risco em 2 de fevereiro de 2026:
- Retorno dos megafundos e grandes investidores. Os principais players de capital de risco estão levantando novos fundos gigantescos e aumentando seus investimentos substancialmente, saturando o mercado com capital e atiçando o apetite pelo risco.
- Acordos recordes no setor de IA e novos "unicórnios". O financiamento excepcionalmente grande está elevando as avaliações das startups a alturas sem precedentes, especialmente no setor de inteligência artificial, gerando uma onda de novas empresas unicórnios.
- Ressurgimento do mercado de IPO. Ofertas públicas bem-sucedidas de empresas de tecnologia e novos e grandiosos planos de abertura de capital confirmam que a tão aguardada "janela" para saídas foi reaberta.
- Diversificação do foco setorial. O capital de risco está sendo direcionado não apenas para IA, mas também para fintech, tecnologias climáticas, biotecnologia, desenvolvimentos de defesa e até startups de criptomoedas, abrangendo um leque mais amplo de inovações.
- Uma onda de consolidação e acordos de fusões e aquisições. Grandes fusões, aquisições e investimentos estratégicos estão remodelando a paisagem da indústria, criando novas oportunidades para saídas e crescimento acelerado das empresas.
- Foco local: Rússia e CEI. Apesar das limitações, novos fundos e programas estão surgindo na região para apoiar startups locais, a fim de impulsionar o desenvolvimento de ecossistemas tecnológicos locais.
Retorno dos megafundos: grandes investimentos de volta ao mercado
O mercado de capital de risco está vendo o retorno triunfante dos maiores jogadores de investimento, sinalizando um novo aumento no apetite pelo risco. Os maiores fundos do Vale do Silício e investidores globais estão atraindo recursos significativos: as reservas acumuladas de "pulverização seca" são estimadas em centenas de bilhões de dólares, prontas para serem investidas à medida que a confiança do mercado se restabelece. O japonês SoftBank, por exemplo, está ampliando sua presença — além do lançamento do Vision Fund III (anunciado anteriormente com um volume de cerca de $40 bilhões para tecnologias avançadas), está sendo discutida sua participação em uma colossal rodada com a OpenAI. Relatos indicam que o SoftBank está disposto a investir até $30 bilhões a mais, enquanto a OpenAI busca até $100 bilhões em financiamento com uma avaliação potencial de cerca de $800 bilhões. Essas movimentações confirmam o retorno dos "grandes investimentos" no setor de tecnologia.
Fundos soberanos do Oriente Médio também estão em alta: os investimentos em startups na região atingiram um recorde de $3,8 bilhões em 2025 (um crescimento de cerca de 74% em um ano). A Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos estão injetando bilhões em projetos tecnológicos, criando tech hubs regionais e megaprogramas de apoio a startups. Ao mesmo tempo, novos fundos de risco estão surgindo em todo o mundo — tanto corporativos quanto público-privados — projetados para apoiar inovações. Por exemplo, o governo da Alemanha lançou o Deutschlandfonds, um fundo de transformação econômica de €30 bilhões para estimular setores de alta tecnologia. Esses fundos e programas gigantes estão preenchendo o mercado de startups com liquidez, aumentando a concorrência por negócios de qualidade e insuflando confiança na indústria em relação ao fluxo de capital de longo prazo.
Investimentos recordes em IA e uma nova onda de "unicórnios"
O setor de inteligência artificial está se destacando como o principal motor do atual impulso de capital de risco, apresentando volumes recordes de financiamento. Investidores estão se apressando para posicionar-se entre os líderes da corrida de IA, direcionando recursos colossais para os projetos mais promissores. Estima-se que, em 2025, os investimentos em startups de IA ao redor do mundo chegaram a aproximadamente $150 bilhões — quase o dobro do recorde anterior de 2021. Várias empresas rapidamente se tornaram líderes: OpenAI, Anthropic, SpaceX e Stripe agora são avaliadas em dezenas ou centenas de bilhões de dólares e são vistas como potenciais "hectounicórnios" ($100+ bilhões). A startup de Elon Musk, xAI, por exemplo, levantou cerca de $10 bilhões, enquanto a OpenAI já recebeu mais de $8 bilhões em investimentos com uma avaliação em torno de $500 bilhões, estabelecendo uma base para um possível IPO com uma capitalização de até $1 trilhão. Além disso, a empresa Anthropic, em janeiro de 2026, concordou com uma nova rodada de cerca de $10 bilhões com uma avaliação de aproximadamente $350 bilhões. Essas enormes rodadas frequentemente têm uma demanda excessiva, com o entusiasmo em torno das startups de IA atingindo seu pico.
É importante notar que não apenas aplicativos finais de IA estão sendo financiados, mas também soluções de infraestrutura para esses aplicativos. O capital de risco está fluindo com entusiasmo para "pás e picaretas" da nova ecossistema de IA: desde plataformas de nuvem e chips especializados até sistemas de armazenamento de dados e projetos de energia para garantir capacidade computacional. Por exemplo, a startup PaleBlueDot AI, que criou infraestrutura para IA, levantou $150 milhões com uma avaliação superior a $1 bilhão, enquanto a Standard Nuclear recebeu $140 milhões para o desenvolvimento de tecnologias avançadas de combustível nuclear — antecipando a demanda de data centers de IA. O atual boom de investimentos está gerando uma onda de novos unicórnios — o número de startups avaliadas em mais de $1 bilhão está aumentando rapidamente. Embora especialistas alertem sobre o risco de superaquecimento do mercado e a possibilidade de uma bolha, o apetite dos investidores por projetos de IA ainda não diminuiu.
O mercado de IPO ganha vida: janela de oportunidades para saídas
O mercado global de ofertas públicas iniciais (IPOs) está saindo de um longo silêncio e ganhando impulso, devolvendo às startups uma oportunidade real de grandes saídas. Na Ásia, uma nova onda de IPOs foi iniciada em Hong Kong: nos últimos meses, várias grandes empresas de tecnologia abriram capital, atraindo investimentos que totalizam bilhões de dólares. Em particular, o fabricante de baterias chinês CATL realizou uma oferta pública bem-sucedida de cerca de $5 bilhões, confirmando o desejo dos investidores na região de participar ativamente de IPOs novamente.
Nos EUA e na Europa, a situação também está melhorando. No final de 2025, vários unicórnios fizeram sua estreia na bolsa com resultados impressionantes. Por exemplo, a startup de fintech americana Chime fez um IPO, após o qual suas ações subiram 30% no primeiro dia de negociação. Em seguida, a plataforma de design Figma fez sua oferta pública, levantando cerca de $1,2 bilhões com uma avaliação de aproximadamente $15–20 bilhões, com suas cotações subindo de forma constante. O sucesso dessas ofertas tornou-se um sinal para outros players do mercado: na lista dos candidatos para IPOs de 2026 estão gigantes como OpenAI, Anthropic, SpaceX, Stripe e outras empresas de alta avaliação, que podem se tornar "headliners" do mercado. O ano de 2026 já está sendo chamado de "ano dos hectounicórnios", quando várias empresas avaliadas em mais de $100 bilhões podem entrar no mercado público. Suas ofertas potenciais atraem imensa atenção — o sucesso ou o fracasso desses IPOs influenciará o sentimento dos investidores e a avaliação da perspectiva do boom da IA como um todo.
O ressurgimento da atividade no mercado de IPOs é extremamente importante para o ecossistema de capital de risco. Saídas públicas bem-sucedidas permitem que fundos e investidores iniciais realizem lucros, devolvam capital aos investidores e reinvistam em novos projetos. A expansão da "janela" de IPO aumenta a atratividade das startups para financiamento em estágios avançados, pois os investidores novamente possuem um caminho claro para liquidez. Assim, a revitalização do mercado de IPO fortalece toda a cadeia de investimentos de risco, desde a fase inicial até as grandes saídas.
Diversificação dos investimentos: não apenas IA
Os investimentos de capital de risco em 2025-2026 abrangem um círculo cada vez mais amplo de setores, indo além de um único tema dominante. Após a queda nos anos anteriores, o fintech está se recuperando de forma consistente: rodadas significativas de financiamento para tecnologias financeiras estão ocorrendo não apenas nos EUA, mas também na Europa e em mercados em desenvolvimento. Os investidores também estão novamente interessados em tecnologias climáticas e "verdes" — impulsionados pela tendência global de desenvolvimento sustentável, recordes de recursos estão sendo direcionados para startups climáticas e ecológicas. Um exemplo significativo é a coalizão de fundos de investimento liderada pela Breakthrough Energy Ventures, que no início de 2026 anunciou a criação de um novo fundo de $300 milhões para investir em inovações climáticas, demonstrando o crescente apetite por esse setor.
O interesse por biotecnologia e medtech também está retornando: o surgimento de novos medicamentos, vacinas e plataformas digitais de saúde está novamente atraindo capital, já que o setor está saindo de um período de avaliações reduzidas. Simultaneamente, em meio à tensão geopolítica, o segmento de defesa e segurança está crescendo vertiginosamente: investidores de risco estão ativamente financiando projetos tecnológicos de defesa e cibersegurança. De acordo com os resultados de 2025, os investimentos em startups de defesa na Europa atingiram um recorde de ~ $1,5 bilhões (cerca de 6% de todo o capital de risco europeu), refletindo a demanda por novos desenvolvimentos em segurança. Por fim, a confiança em startups de criptomoedas está parcialmente retornando: após o resfriamento do mercado, vários projetos de blockchain conseguiram novamente atrair investimentos. Por exemplo, a plataforma de criptomoeda Mesh nos EUA levantou $75 milhões para desenvolver uma rede de pagamentos, e algumas empresas fintech do mundo cripto estão se integrando às finanças tradicionais. No geral, a diversificação do foco setorial indica que o capital de risco agora está sendo distribuído de forma mais uniforme entre diferentes setores tecnológicos — de inteligência artificial e finanças a iniciativas climáticas e defesa, reduzindo a dependência do mercado de uma única tendência.
Consolidação e M&A: aumento de jogadores
A crescente concorrência e as altas avaliações das startups estão levando a uma onda de consolidação na indústria. Grandes corporações e instituições financeiras estão cada vez mais adquirindo startups promissoras, e as próprias startups estão se unindo ou sendo vendidas para investidores estratégicos a fim de obter recursos para o crescimento futuro. O início de 2026 foi marcado por várias transações significativas de fusões e aquisições. Em janeiro, foi anunciada a maior transação de fintech bancária: o banco americano Capital One adquiriu o unicórnio fintech Brex por cerca de $5,15 bilhões — este é o caso recorde de um banco adquirindo uma startup na história do setor. Outro exemplo é o fundo de investimento londrino Hg, que concordou em adquirir a empresa de software americana OneStream por $6,4 bilhões, comprando participações de acionistas (a transação deve ser concluída no primeiro semestre de 2026).
A consolidação também está afetando o mercado europeu: a operadora da bolsa Deutsche Börse, em janeiro, concordou em adquirir a plataforma financeira Allfunds por cerca de €5,3 bilhões, o que se tornou uma das maiores transações de M&A no fintech europeu. Os unicórnios asiáticos também estão expandindo sua presença por meio de negócios: por exemplo, a empresa australiana de pagamentos Airwallex entrou no mercado sul-coreano, adquirindo a startup local Paynuri. Os gigantes da tecnologia não ficam de fora — grandes corporações de TI estão retomando a aquisição estratégica de equipes e tecnologias. Por exemplo, a Apple, no início de 2026, adquiriu uma startup israelense de IA na área de tecnologias de áudio, fortalecendo suas competências em inteligência artificial. Uma nova onda de fusões e aquisições está reconfigurando o mercado: jogadores maiores e unificados obtêm vantagens de escala e acesso a novas tecnologias, enquanto para os investidores, a consolidação abre caminhos adicionais para saída por meio da venda da empresa. Assim, a atividade de M&A contribui para a saúde do ecossistema, permitindo que as startups mais bem-sucedidas se integrem ao negócio de grandes empresas ou fortaleçam suas posições através de fusões.
Rússia e CEI: iniciativas locais em meio às tendências globais
Em meio à revitalização global, o mercado de capital de risco da Rússia e dos países vizinhos está se desenvolvendo de maneira mais contida, mas passos estão sendo tomados para estimulá-lo. De acordo com os resultados de 2025, o volume de investimentos de risco na Rússia diminuiu em cerca de 18%, totalizando cerca de $146 milhões (em comparação, o mercado global cresceu quase 50% no mesmo período). O número de transações caiu em um quarto, e praticamente todos os investimentos foram nacionais — o capital estrangeiro na região é quase inexistente. No entanto, os principais motoristas foram investidores e fundos privados: eles aumentaram seus investimentos, compensando a redução da atividade de programas estatais e divisões de capital de risco corporativo. Cerca de 70% das transações ocorreram em projetos de Moscovo, e os startups mais notáveis foram na área de inteligência artificial e aprendizado de máquina (para essa indústria, foram investidos cerca de $70 milhões, quase metade de todo o mercado).
Apesar da pressão externa, novos fundos e iniciativas estão surgindo na Rússia e na CEI para apoiar empresas de tecnologia. Na base de estruturas governamentais reestruturadas, estão se formando holdings de investimento com capital social elevado: por exemplo, a recentemente criada empresa "Investimentos de Risco" recebeu a gestão de ativos de dezenas de bilhões de rublos de antigos projetos da "RUSNANO" e VEB, a fim de continuar financiando startups de TI no Extremo Oriente. Além disso, grandes grupos privados estão criando fundos setoriais: o fundo "Vozhod" (com o apoio do Interros) investiu 250 milhões de rublos em um desenvolvedor de impressoras 3D industriais, enquanto várias novas parcerias de capital de risco estão sendo formadas para apoiar soluções de substituição de importação e inovações em condições de sanções. Os ecossistemas de startups do Cazaquistão, Uzbequistão e outros países vizinhos também estão tentando chamar a atenção dos investidores — por exemplo, o volume de investimentos de risco no Cazaquistão na área de IA aumentou várias vezes no último ano, atingindo cifras recordes (mais de $70 milhões). Embora as dimensões dos mercados regionais não sejam comparáveis às globais, esses esforços locais são cruciais para o desenvolvimento de tecnologias nessa geografia.
Os participantes do mercado na Rússia associam suas esperanças para a revitalização da atividade de capital de risco em 2026 à melhoria das condições macroeconômicas. A possível redução na taxa de juros básica e a reprodução de exemplos bem-sucedidos de IPOs locais ou transações de venda de participações poderiam aumentar a atratividade dos investimentos em startups. No entanto, no momento, na ausência de saídas estáveis, os investidores na região estão se concentrando em projetos relativamente maduros com receitas e modelos de negócios claros, onde os riscos são mais previsíveis. Mesmo assim, mesmo em um ambiente desafiador, o interesse por tecnologia na Rússia e na CEI permanece, e o mercado local de capital de risco busca aproveitar as melhores práticas e tendências globais na medida de suas capacidades.
Otimismo cauteloso: crescimento qualitativo à vista
No início de 2026, a indústria de capital de risco se encontra em um estado de otimismo moderado. Após um período de turbulência, uma recuperação tangível surgiu: grandes fundos estão novamente investindo, negócios grandiosos e IPOs bem-sucedidos estão devolvendo confiança aos participantes do mercado. No entanto, as lições dos anos anteriores levaram a uma abordagem mais ponderada — mesmo em meio a um boom, os investidores estão selecionando projetos cuidadosamente, prestando atenção primordial à qualidade da equipe, à resiliência do modelo de negócios e ao potencial de lucratividade. Isso se aplica especialmente a segmentos superaquecidos, como inteligência artificial, onde avaliações grandiosas coexistem com uma atenção crescente aos indicadores comerciais reais.
Assim, o mercado global de startups entra em 2026 ao mesmo tempo animado e cauteloso. Por um lado, existem volumes recordes de financiamento, o retorno de "grandes" investimentos e a ampliação das oportunidades de saída — tudo isso forma uma base sólida para o próximo ciclo de desenvolvimento tecnológico. Por outro lado, os riscos de superaquecimento permanecem em nichos específicos, e fatores macroeconômicos e geopolíticos exigem vigilância constante. No entanto, a tendência geral é positiva: o capital de risco continua atuando como um motor de inovações, e o ecossistema de startups global avança em direção a um crescimento mais maduro e equilibrado. Nos próximos meses, investidores e empreendedores estarão ansiosos para explorar as oportunidades surgidas, mantendo ao mesmo tempo os princípios do otimismo cauteloso e focando no valor de longo prazo das empresas que estão sendo criadas.
