O Ministério da Fazenda (Minfin) preparou um projeto de lei para ser submetido à Duma do Estado que permitirá a continuidade do uso das cotações da agência internacional Argus para o cálculo de impostos sobre o petróleo. O RBC teve acesso a uma cópia do documento. O projeto de lei autoriza as autoridades a utilizarem esses índices até 1º de setembro de 2028. O primeiro-ministro Mikhail Mishustin encarregou a apresentação das emendas à Duma do Estado. Uma fonte do RBC próxima ao governo confirmou que o projeto de lei foi aprovado pela comissão de atividades legislativas do governo.
De acordo com a legislação atual, a partir de 1º de março de 2026, empresas estrangeiras e entidades jurídicas russas com participação estrangeira superior a 20% não poderão investigar os mercados de commodities na Rússia. As novas emendas preveem exceções para organizações estrangeiras cujos dados são utilizados na legislação tributária. Propõe-se que a vigência das emendas se estenda às relações jurídicas que surgiram a partir de 1º de março.
O principal beneficiário das mudanças permanece sendo a Argus, registrada no Reino Unido. A proposta de manter as cotações dessa agência para o cálculo dos impostos sobre o petróleo partiu do Minfin, conforme noticiou em 19 de março deste ano o vice-ministro das Finanças, Alexey Sazanov. No outono de 2025, a Argus notificou o ministério sobre os riscos de redução de suas atividades na Rússia e pediu ajustes na regulamentação.
As cotações da agência são utilizadas pelo Minfin para calcular os impostos sobre a extração de recursos minerais e o subsídio de combustíveis (compensação orçamentária da diferença entre os preços de exportação e os preços internos). Esses dados também são utilizados pelo Ministério do Desenvolvimento Econômico na formação das tarifas de exportação.
Substituição de Indicadores
Estava previsto que, a partir de 2024, a Rússia passaria a utilizar seu próprio índice para o cálculo de impostos sobre o petróleo. As emendas ao Código Tributário previam o uso de cotações baseadas nos preços do petróleo em transações de balcão da bolsa de São Petersburgo. No entanto, surgiram questionamentos do Minfin quanto à sua representatividade, e a transição para índices de bolsa foi adiada para 2025.
A bolsa de São Petersburgo, nos últimos anos, tem promovido a ideia de uma alternativa aos indicadores de preços globais para calcular impostos no setor petrolífero. Em janeiro de 2025, foi criada naquela bolsa a Agência Nacional de Preços de Mercado (ANPM). Esta agência forma índices de preços baseados em dados obtidos por meio de negociações de bolsa e registro de transações no mercado de balcão, além de informações dos participantes do mercado. Na ocasião, a bolsa propôs o uso de seus índices para o cálculo dos impostos sobre o petróleo, mas recebeu recusa do Minfin.
Atualmente, a bolsa de São Petersburgo não está mantendo negociações com o governo e o Minfin sobre o uso de dados de preços da bolsa para fins de tributação da extração de petróleo, informou um representante da plataforma de negociação ao RBC.
No anexo ao projeto de lei, o Instituto de Legislação e Comparaçã do Direito junto ao governo justifica a necessidade das emendas pela redução dos riscos para as receitas orçamentárias. O documento destaca que as alterações são pontuais e garantem a continuidade dos procedimentos administrativos para o cálculo das tarifas de exportação e das bases tributárias, além de manter a previsibilidade da regulamentação para todos os participantes do mercado, preservando as metodologias de cálculo dos pagamentos vigentes.
O RBC enviou um pedido de informações à Argus, à assessoria de imprensa do governo e ao Minfin.
Por que os índices da Argus são importantes para o Minfin
O Minfin enfrenta a tarefa de minimizar os riscos de perdas nas receitas de petróleo e gás ao calcular os preços. Como observa o diretor-executivo do marketplace de produtos petrolíferos Open Oil Market, Sergey Tereshkin, a metodologia da Argus é a mais reconhecida no setor e, o que é mais importante para o Minfin, é neutra em relação à influência de produtores de petróleo, traders e quaisquer outros participantes do mercado. Além disso, os dados da Argus são baseados em um grande número de transações no mercado à vista, o que permite refletir a realidade do mercado.
Quanto ao contrato futuro do Urals na bolsa de São Petersburgo, a liquidez das negociações desse instrumento é insuficiente para que esse indicador seja considerado uma fonte confiável de dados de mercado, acrescenta Tereshkin.
Na ausência das emendas propostas, o Ministério do Desenvolvimento Econômico não terá dados oficiais para calcular os pagamentos ao orçamento, explicou Vladimir Grudzev, presidente da Associação de Advogados da Rússia. “A exceção que a legislação faz com relação ao início da proibição dá exatamente ao governo tempo para preparar indicadores nacionais de monitoramento do mercado de bens. Supõe-se que, após 1º de setembro de 2028, as autoridades poderão utilizar estudos realizados sem a participação de organizações estrangeiras”, afirmou ele.
Na Rússia, desde 2023, também está operando o Centro de Índices de Preços (CIP). Este centro publica índices de acordo com especificações semelhantes às usadas na legislação russa para impostos, informou a diretora-geral do CIP, Natalia Porokhova. O centro funciona de acordo com as práticas das agências internacionais e está passando pela acreditação no Banco da Rússia. As metodologias do CIP foram examinadas por órgãos federais em comitês da Duma do Estado.
O principal obstáculo à substituição das cotações da agência do Reino Unido, segundo Porokhova, são as normas legais que estabeleceram seu monopólio na Rússia. “A Rússia já percorreu um caminho de substituição de importações em setores semelhantes, onde a inércia da infraestrutura global de pagamentos, classificações e resseguro complica o desenvolvimento de jogadores nacionais. E aqui, evidentemente, ocorrerão mudanças, pois desde 2022, especialmente no último mês, o sistema de padrões de preços globais está sendo destruído”, acrescenta ela.
Além disso, existem dificuldades na formação do principal padrão de preços da Ásia—Dubai. O petróleo Urals está cada vez menos dependente do Brent, uma vez que é fornecido aos mercados asiáticos. Isso inevitavelmente levará a mudanças nos padrões de preços do petróleo, e é importante não manter a inércia de vinculação na legislação russa, acredita Porokhova. Ela também destaca que a própria agência Argus surgiu exatamente durante os choques petrolíferos da década de 1970, quando o comércio de petróleo mudou radicalmente. Os choques petrolíferos de 2026 também estão mudando o comércio e oferecem à Rússia a oportunidade de criar seus próprios padrões de preços.
Fonte: RBC
