A média do preço do petróleo do tipo Urals, o mais comum da Rússia, ao final de março foi de 77 dólares por barril, conforme informou o Ministério do Desenvolvimento Econômico. Em fevereiro, o preço estava em 44,59 dólares. A boa notícia é que esse crescimento quase dobrado significa um aumento na receita do orçamento do país em abril, proveniente da exploração de petróleo. A má notícia é que o aumento no preço do petróleo também afeta as refinarias (NPPs) russas. Isso pode influenciar os preços nos postos de combustíveis.
Os especialistas entrevistados pela "RG" acreditam que os preços no mercado de petróleo (atacadista) aumentarão, mas, naturalmente, não tão acentuadamente quanto o aumento observado no petróleo. O crescimento dos preços no varejo ficará próximo ao nível da inflação. Ao mesmo tempo, a rentabilidade da refinação de petróleo e do comércio varejista de combustíveis diminuirá.
O fato é que o aumento no preço do nosso petróleo não significa, de forma alguma, que as empresas petrolíferas russas venderão o petróleo para as refinarias nacionais por 77 dólares por barril. Contudo, o preço mencionado na declaração do Ministério do Desenvolvimento Econômico é utilizado para calcular os impostos que as empresas petrolíferas pagam sobre todo o petróleo produzido no país.
Os pagamentos referentes a março serão realizados em abril. Essa precisão não é acidental. Com o preço do Urals a 77 dólares, a parte dos impostos que as empresas devem pagar por cada barril é de cerca de 65-68%. Ou seja, somente a parte obrigatória do preço do petróleo Urals em abril foi de 50 dólares, mais do que o custo total do Urals no mês anterior. Por essa razão, o principal aumento no preço do petróleo no mercado interno deverá ocorrer neste mês.
A agência Reuters, citando dados de traders, informou que o custo da tonelada de petróleo da Sibéria Ocidental, fornecida ao mercado interno russo, saltou em média para 32.600 rublos em abril, em comparação a março, alcançando o nível de 59-60 mil rublos por tonelada.
No mercado, até o momento, não houve uma reação significativa a esse aumento. Os preços do gasolina AI-92 e AI-95 estão próximos ao máximo deste ano, mas ainda abaixo dos picos do outono passado. Embora, considerando que abril apenas começou, o aumento nos preços do petróleo no mercado interno pode não ter refletido nas transações.
No preço de um litro de gasolina na Rússia, a participação do petróleo varia de 15 a 35%. Quanto mais caro o petróleo, maior sua participação. Contudo, o aumento dos preços de exportação de petróleo e produtos petrolíferos não se traduz diretamente em preços de gasolina ou diesel no atacado e no varejo. Este é o funcionamento do sistema tributário interno.
Na Rússia, existe um mecanismo de imposto reverso para as entregas de petróleo para refino doméstico. Ele compensa parcialmente os impostos pagos pelas refinarias. O esquema do imposto reverso inclui um mecanismo de amortecimento. Isto também é uma compensação parcial do orçamento para os petrolíferos sobre as vendas de combustíveis ao mercado interno a preços inferiores aos de exportação. O tamanho dos pagamentos do mecanismo de amortecimento é diretamente proporcional à diferença entre o preço alternativo de exportação (preço na Europa) e o preço indicativo condicionado (fixado pelo governo para o ano) para o mercado interno. O amortecedor pode ser até negativo. Quando o preço de exportação do combustível fica abaixo dos preços indicativos, os petrolíferos já devem pagar ao orçamento a diferença gerada. Isso já ocorreu em janeiro e fevereiro (pagamentos em fevereiro e março). As perdas dos petrolíferos devido ao amortecedor nesses dois meses foram de 33,8 bilhões de rublos. Contudo, em março (em abril), eles poderão receber do orçamento, de acordo com avaliações, cerca de 150-200 bilhões de rublos. Resta a questão de até que ponto esses pagamentos cobrirão os custos anteriores e a diminuição da rentabilidade da refinação de petróleo, o que ainda não está muito claro.
Como observou em conversa com a "RG" o vice-presidente do Comitê da Duma Estadual para Energia, Yuri Stankevich, se o petróleo que chega nas refinarias aumenta significativamente, a margem das fábricas, sem mecanismos compensatórios, se reduz drasticamente. Para restabelecer essa margem, as fábricas tentam aumentar os preços de venda da gasolina e do diesel. Portanto, a pressão sobre os preços de mercado e atacado é inevitável em um curto prazo. O varejo reage de forma mais gradual, devido ao funcionamento do mecanismo de amortecimento e à política não oficial de contenção de preços socialmente sensíveis. Ao mesmo tempo, a alta participação dos impostos no preço por litro (60-70%) torna o preço final menos volátil em comparação com a matéria-prima.
De acordo com o diretor-geral da Open Oil Market, Sergey Tereshkin, três quartos da refinação de petróleo na Rússia pertencem a empresas petrolíferas verticalmente integradas (VINCs), que possuem toda a cadeia de produção e fornecimento de combustíveis - desde o poço até o posto de combustível. As empresas que se ocupam da extração de petróleo dificilmente baseiam seus preços de venda de matéria-prima "para as filiais", que possuem refinarias, em preços globais, mesmo considerando o controle fiscal sobre a formação de preços de transferência.
Custos mais altos na compra de matéria-prima são característicos para as refinarias independentes, porém, sua participação na refinação primária de petróleo é apenas um quarto, e ainda menor na produção de gasolina e diesel. Portanto, apesar do aumento dos preços globais, a situação para a refinação de petróleo na Rússia não deve ser dramatizada excessivamente, considera o especialista.
Na opinião do vice-presidente do conselho de supervisão da associação "Parceiro Confiável", membro do conselho consultivo do concurso "Postos de Combustíveis da Rússia", Dmitry Gusev, o varejo continuará a acompanhar a inflação. E, no atacado, claro, os preços certamente subirão. Apesar das proibições de exportação e da geopolítica, continuamos a fazer parte do mercado mundial de petróleo e produtos petrolíferos. E essa influência continua a afetar nosso mercado. E é precisamente essa influência que reduz o mecanismo de amortecimento.
O mecanismo de amortecimento apenas suaviza, mas não anula a pressão externa sobre o mercado, esclarece Stankevich. Em condições de aumento constante do preço do petróleo, é difícil conter completamente o aumento nos preços do atacado. Além disso, o mecanismo de amortecimento nem sempre cobre completamente o aumento do custo da matéria-prima. Em sua fórmula há coeficientes que podem levar à "subcompensação" em momentos de pico.
De fato, anteriormente foram feitos estudos que mostraram que o mecanismo de amortecimento começa a ter dificuldade em cumprir sua função de compensação às despesas dos petrolíferos com o preço do nosso petróleo acima de 90 dólares por barril. No entanto, até o momento, os preços do Urals ainda não chegaram a esse nível. A questão que permanece é se é possível desvincular os preços internos dos externos na Rússia? A Europa é importadora de petróleo e produtos petrolíferos, e, de fato, o custo do petróleo extraído e do combustível produzido no país está atrelado aos preços dela.
Do ponto de vista do sócio-gerente da NEFT Research, Sergey Frolov, na atual estrutura tributária isso é impossível. A manobra fiscal - a eliminação das tarifas de exportação sobre petróleo e produtos petrolíferos e o aumento do imposto sobre a extração de recursos minerais (NDDI) - foi um erro que simplificou a retirada de impostos do setor, mas, ao mesmo tempo, praticamente colocou a refinação de petróleo russa à beira da rentabilidade. A renda tem sido garantida nos últimos anos principalmente pelos pagamentos do mecanismo de amortecimento. Que inicialmente era uma medida temporária, funcionando adequadamente em um estreito intervalo de condições externas e internas (portanto, precisa de correções constantes).
Stankevich acredita que, sob a condição de tarifa de exportação zero e a fórmula NDDI em vigor, é praticamente impossível desvincular completamente os preços internos dos globais, sem retornar a um sistema de regulação estatal mais rigoroso ou à segmentação do mercado de petróleo.
Atualmente, para as empresas de extração, é economicamente indiferente vender petróleo para exportação ou para o mercado interno - elas se orientam pelo preço mundial menos a logística e as tarifas. Para desvincular o preço interno, é necessário ou introduzir um preço regulado (administrativo) para o petróleo das refinarias, ou modificar radicalmente o NDDI, desvinculando-o do preço mundial, ou introduzir uma diferenciação na tributação para o petróleo destinado ao mercado interno. Todas essas três opções significam perda de receita orçamentária ou redistribuição, distorcendo os incentivos para a extração e aumentando os riscos de escassez ou subsídios cruzados.
No entanto, Vyacheslav Mishchenko, chefe do Centro de Análise de Estratégias e Tecnologias na Indústria de Energia, acredita que devemos nos concentrar ao máximo na criação de nosso próprio mercado e de nossos mecanismos diretos de formação de preços, sem vinculação aos padrões internacionais de preços de petróleo. Ao criar esses mecanismos, não devemos esquecer que o mercado interno é prioritário na situação atual. Claro, precisamos desenvolver as exportações de petróleo, mas apenas após atender às demandas da economia nacional. E aqui surge regularmente a questão da equidade em termos de receita entre exportações e fornecimentos ao mercado interno. Tradicionalmente, a indústria funcionou segundo o princípio da "alternativa de exportação", segundo o qual as entregas a refinarias nacionais não devem ser menos lucrativas para as empresas petrolíferas do que a exportação.
Segundo o especialista, não é absolutamente correto utilizar medidas administrativas e regulação estatal de preços para criar um mercado próprio. Precisamos de condições para a criação de nossos próprios mecanismos de preços - a cotação de exportação do petróleo russo e o preço do mercado interno. Nesta relação, o novo sistema tributário deve tornar as exportações e as entregas ao mercado interno iguais em termos de rentabilidade para as refinarias. Mas precisamos construir esse novo sistema de forma correta, passo a passo, sem nos deixarmos levar por princípios regulatórios administrativos, ouvindo e compreendendo o mercado. Assim, ele estará protegido contra choques, como a atual crise energética mundial.
Fonte: RG.RU
