Calendário para terça-feira, 16 de setembro de 2025: vendas no varejo dos EUA, ZEW da Alemanha, indústria da UE e EUA, CPI do Canadá, relatório API sobre petróleo; resultados corporativos da Ferguson, Flux Power e Evolution Petroleum. Destaques chave para investidores da CEI.
Negociações comerciais e geopolítica
Os EUA e a China estão sinalizando um relaxamento nas relações. Nas negociações em Madri, representantes dos dois países anunciaram um acordo quadro que pode levar à resolução da disputa em torno do aplicativo TikTok – o que reduz a tensão no setor tecnológico. Também é aguardada uma ligação entre Donald Trump e Xi Jinping no final da semana para discutir futuras relações comerciais. Ao mesmo tempo, os EUA e a Índia estão retomando o diálogo comercial: hoje em Nova Délhi ocorrem negociações após uma recente troca de tarifas elevadas. Os mercados esperam que as partes encontrem um compromisso e evitem a escalada do conflito. Em geral, o pano de fundo geopolítico é moderadamente positivo: o risco de guerras comerciais em larga escala diminuiu, embora conflitos regionais e limitações de sanções ainda mantenham o otimismo contido.
Principais publicações macroeconômicas (horário de Brasília)
- 09:00 – Reino Unido: taxa de desemprego (de junho a agosto) e alteração no número de pedidos de auxílio. Espera-se uma leve deterioração nos indicadores, o que pode enfraquecer a libra.
- 12:00 – Alemanha: índice de sentimento econômico ZEW (setembro). Espera-se uma queda no indicador em meio à cautela dos negócios devido à crise energética e ao fraco crescimento industrial.
- 15:30 – EUA: vendas no varejo para agosto (geral e excluindo automóveis). Previsão: +0,3% m/m (valor anterior +0,5%), sinalizando um possível esfriamento da atividade do consumidor.
Esses relatórios estatísticos definirão o tom para as negociações nos mercados financeiros. A atenção especial recairá sobre os dados americanos: a resiliência dos gastos do consumidor (por meio da dinâmica das vendas no varejo) afetará as expectativas em relação à política do Fed. Lembramos que a inflação CPI dos EUA em agosto acelerou ligeiramente, mas ainda se mantém em torno de 3% a/a – o que aumenta a probabilidade de uma pausa nos aumentos da taxa pelo Federal Reserve. Os indicadores europeus (confiança empresarial na Alemanha, mercado de trabalho do Reino Unido) permitirão avaliar o estado da economia da região e podem impactar o câmbio do euro e da libra a curto prazo. Se os números reais se desviarem significativamente das previsões, uma volatilidade acentuada no mercado de câmbio poderá ocorrer.
Relatórios de empresas dos EUA (Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum e outros)
O calendário corporativo dos EUA para 16 de setembro inclui vários relatórios que podem chamar a atenção dos investidores:
- Ferguson plc: um dos maiores distribuidores de materiais de construção e equipamentos de engenharia apresentará os resultados do 4º trimestre e do ano fiscal de 2025 (publicação esperada antes da abertura do mercado). Os resultados da Ferguson darão uma visão sobre a demanda no setor de construção. Espera-se um aumento na receita devido à demanda robusta por materiais de construção na América do Norte, enquanto os investidores avaliarão a dinâmica do lucro da empresa em meio à inflação de custos.
- Flux Power Holdings: fabricante de baterias de íon-lítio para equipamentos industriais publicará seu relatório do 4º trimestre e do ano fiscal de 2025 após o fechamento do mercado. O mercado espera um crescimento significativo na receita, embora a companhia ainda opere com prejuízo. Os investidores estarão atentos ao relatório procurando sinais de que a empresa se aproxima da rentabilidade operacional e acompanharão os comentários da gestão sobre novos pedidos.
- Evolution Petroleum: empresa independente de petróleo e gás do Texas relatará os resultados do ano fiscal que se encerrou (saída do relatório esperada após o fechamento do mercado). Espera-se que, devido ao aumento dos preços do petróleo, o lucro da empresa tenha crescido. O foco estará nos volumes de produção, fluxo de caixa e possíveis mudanças na política de dividendos.
Além desses três, algumas pequenas empresas também publicarão seus resultados hoje, mas suas influências no mercado mais amplo tendem a ser insignificantes. De modo geral, Wall Street continua atenta aos macrofatores e à próxima decisão do Fed, portanto, mesmo desvios notáveis nos relatórios de emissores individuais não afetarão a tendência geral.
Relatórios de empresas da Europa
Na Europa, não estão programados grandes lançamentos corporativos para 16 de setembro – nenhuma das principais empresas da região publicará um relatório neste dia. Apenas algumas empresas de capital médio divulgarão resultados, cuja influência no mercado será pequena. Na ausência de relatórios importantes, os investidores na Europa prestarão mais atenção ao pano de fundo macroeconômico e aos sinais externos. Os movimentos dos principais índices serão determinados pelos dados da manhã, principalmente pelo índice ZEW, e pela dinâmica dos mercados externos. Estatísticas fracas podem aumentar a pressão sobre as ações de empresas cíclicas, enquanto surpresas positivas apoiarão o mercado, compensando em parte a calmaria informativa no front corporativo.
Relatórios de empresas da Ásia
Na região da Ásia-Pacífico, não há previsões para a publicação de resultados de grandes empresas em 16 de setembro. A temporada de resultados trimestrais na maioria dos países asiáticos já foi concluída ou os principais relatórios serão divulgados mais para o final do mês. Assim, os mercados asiáticos se concentrarão, principalmente, no pano de fundo externo e nas notícias econômicas internas. No Japão, há um otimismo contínuo: o índice Nikkei 225 alcançou níveis recordes devido às expectativas de medidas de estímulo do governo e ao iene fraco, que apoia as exportadoras. Na China, por outro lado, o clima é mais cauteloso – novos dados indicam uma desaceleração da economia (crescimento das vendas no varejo em agosto apenas +3,4% a/a), aumentando as expectativas por novos estímulos das autoridades. Assim, as bolsas asiáticas se equilibram entre o otimismo no Japão e a contenção na China, sem receber impulsos significativos de notícias corporativas no dia atual.
Empresas russas e índice da MosBirja
O mercado de ações russo em 16 de setembro estará sob influência de tendências externas, uma vez que a temporada de relatórios dos maiores emissores nacionais já foi encerrada e novas publicações não são esperadas hoje. Ao final da sessão anterior, o índice MosBirja corrigiu após semanas de alta – os investidores realizaram lucros na expectativa de novos sinais. A ausência de novos motores corporativos significa que os principais fatores para as negociações em Moscovo serão os preços do petróleo e as emoções nas bolsas globais. Empresas voltadas para exportação estão recebendo suporte do rublo fraco e de preços favoráveis para matérias-primas, enquanto a volatilidade do rublo adiciona incertezas às previsões. Em geral, o mercado russo se orientará pelo pano de fundo externo e pelas emoções dos investidores globais.
Mercados de commodities: petróleo e relatório API
O petróleo continua sendo um referencial importante para o segmento de commodities e o mercado de ações. Na manhã de 16 de setembro, os preços do petróleo Brent estão em torno de $67 por barril, mantendo-se em uma faixa estreita. Por um lado, as restrições à produção por parte da OPEP+ continuam, o que apoia os preços; por outro, as preocupações sobre a demanda em face da desaceleração econômica na China e na Europa contêm o crescimento dos preços.
À noite, será divulgado o relatório semanal API sobre estoques de petróleo nos EUA, que pode direcionar os preços. Se os dados do API mostrarem uma redução significativa nos estoques comerciais, isso será um sinal de demanda robusta e impulsionará o petróleo para cima. No entanto, caso os estoques aumentem além das expectativas, os preços podem cair devido ao medo de uma saturação do mercado. Embora os dados oficiais da EIA só sejam divulgados amanhã, os participantes do mercado normalmente reagem à avaliação do API antecipadamente. As oscilações dos preços do petróleo após a divulgação do relatório do API são importantes para as ações do setor de petróleo e gás e para o apetite geral por risco.
Conclusão: o que os investidores devem observar
- Dados macroeconômicos: as divulgações sobre vendas no varejo nos EUA e índices de atividade empresarial na Europa hoje determinarão em grande parte o sentimento do mercado. Um desvio inesperado nos indicadores pode mudar as expectativas em relação às taxas e à tendência geral do mercado.
- Negociações comerciais: as notícias sobre o progresso do diálogo EUA–China e EUA–Índia influenciarão o apetite por risco, especialmente nos setores industrial e tecnológico.
- Relatórios corporativos: os resultados da Ferguson, Flux Power, Evolution Petroleum e de outras empresas iluminarão o estado das coisas na construção, energia “verde” e petróleo e gás. A reação das ações a esses relatórios indicará o sentimento dos investidores nos respectivos setores.
- Petróleo e mercados de commodities: as oscilações nos preços do petróleo após o relatório do API são importantes para as ações de petróleo e gás e para o apetite geral por risco.
- Mercado russo: para o mercado russo, os fatores externos serão determinantes – desde o resultado da reunião do Fed amanhã até a dinâmica das bolsas globais – dado que não há motivos internos relevantes hoje.
