Notícias globais sobre startups e investimentos de venture capital em 10 de novembro de 2025: rodadas recordes no setor de IA, o retorno dos megafundos e a revitalização das startups de criptomoeda. Uma análise detalhada para investidores de venture capital e fundos.
A estatística confirma a revitalização do mercado de venture capital: no terceiro trimestre de 2025, o volume global de investimentos alcançou cerca de $97 bilhões (38% a mais em relação ao ano anterior), tornando-se o melhor trimestre desde 2021 e representando o quarto período consecutivo de crescimento após o "inverno do venture capital" de 2022 a 2023. Investidores em todo o mundo estão novamente financiando ativamente startups tecnológicas — negócios recordes estão sendo fechados, planos de IPO estão voltando, e os maiores fundos estão entrando no mercado com investimentos em larga escala. Governos de diferentes países estão aumentando o apoio à inovação. Como resultado, o capital privado está fluindo para os ecossistemas de startups, fornecendo recursos para o crescimento acelerado das empresas jovens.
A atividade de venture capital está crescendo em todo o mundo: os EUA ainda lideram (especialmente no setor de IA), no Oriente Médio, os volumes de investimento quase dobraram em um ano, a Europa está mostrando uma recuperação (a Alemanha superou o Reino Unido em venture capital pela primeira vez), e a Índia e o Sudeste Asiático estão atraindo fluxos recordes de investimento em meio a um relativo declínio na China. As cenas de startups na Rússia e em outros países da CEI também estão tentando se desenvolver — novos fundos e programas estão surgindo na região, apesar das restrições externas. Em termos gerais, o mercado está experimentando um boom global de venture capital, embora os investidores ainda mantenham seletividade e cautela na escolha de projetos.
Abaixo estão listados os eventos e tendências-chave que estão moldando a pauta atual do mercado de venture capital em 10 de novembro de 2025:
- O retorno dos megafundos e grandes investidores. Os principais players de venture capital estão levantando fundos recordes e novamente investindo ativamente em startups, saturando o mercado com capital e aumentando o apetite por risco.
- Investimentos recordes em IA e uma nova onda de "unicórnios". Rodadas de financiamento extremamente grandes estão elevando as avaliações das startups a níveis sem precedentes, especialmente no setor de inteligência artificial, resultando na emergência de muitos novos "unicórnios".
- Renascimento do mercado de IPOs. As saídas bem-sucedidas de empresas de tecnologia na bolsa de valores e novos planos de listagem confirmam que a tão esperada "janela" para saídas foi reaberta para investidores de venture capital.
- Diversificação de setores: não apenas IA. Os investimentos de venture capital estão sendo direcionados não apenas para o setor de IA, mas também para fintech, projetos climáticos, biotecnologia, tecnologia espacial e defesa - o foco dos investimentos está se expandindo.
- Uma onda de consolidação e M&A. Grandes fusões, aquisições e negócios estratégicos estão mudando o cenário da indústria, criando novas oportunidades para saídas e crescimento acelerado das empresas.
- Renovação do interesse por startups de criptomoeda. Após um longo "inverno cripto", os projetos de blockchain estão novamente atraindo capital significativo e atenção de fundos de venture capital e grandes corporações.
- Foco local: Rússia e países da CEI. Novos fundos e programas estão sendo lançados na região para desenvolver ecossistemas locais de startups, o que gradualmente atrai a atenção dos investidores, apesar das sanções e outras restrições.
O retorno dos megafundos: grandes investimentos de volta ao mercado
Os maiores fundos de investimento e players institucionais estão retornando ao cenário de venture capital, sinalizando um novo ciclo de apetite por risco. Após a queda no fundraising de venture capital em 2022-2024, as principais empresas de VC estão reiniciando a captação de capital e lançando novos megafundos, demonstrando fé no potencial do mercado. Por exemplo, o japonês SoftBank, após uma pausa, lançou o fundo Vision Fund III com um volume de cerca de $40 bilhões (focando em IA e robótica), e a americana Sequoia Capital anunciou dois novos fundos totalizando cerca de $950 milhões. Fundos soberanos de países do Golfo Pérsico também se tornaram mais ativos, direcionando bilhões de dólares para empresas inovadoras ao redor do mundo. O surgimento dessas megaestruturas significa que as startups em breve terão ainda mais oportunidades de captar financiamento.
Investimentos recordes em IA: uma nova onda de unicórnios
A inteligência artificial continua a ser o principal motor da recuperação do venture capital, mostrando volumes recordes de financiamento. Somente nos EUA, desde o início de 2025, as startups de IA atraíram cerca de dois terços de todos os investimentos de venture capital, e globalmente, os investimentos em IA podem ultrapassar $200 bilhões até o final do ano — um nível sem precedentes para o setor. A avaliação total das dez maiores empresas de IA já se aproximou de $1 trilhão. Investidores explicam o entusiasmo em torno da IA dizendo que essa tecnologia promete aumentar radicalmente a eficiência em muitos setores e abrir mercados trilionários — desde automação de software até assistentes pessoais. Embora os especialistas alertem sobre o risco de uma "bolha", os fundos continuam a investir ativamente, temendo perder a próxima revolução tecnológica.
O influxo maciço de capital está acompanhando o surgimento de muitos novos "unicórnios" e a concentração de investimentos entre os líderes. Cerca de 70% dos investimentos de venture capital nos EUA agora vão para poucas empresas. Por exemplo, a startup francesa Mistral AI levantou cerca de $2 bilhões em setembro (um recorde para a Europa), enquanto a americana OpenAI recebeu um único repasse de $13 bilhões — um negócio extraordinário que elevou sua avaliação a alturas astronômicas. Essas mega rodadas inflacionam as avaliações, mas ao mesmo tempo concentram recursos e talentos em direções promissoras, o que pode levar a futuras inovações tecnológicas.
Nas últimas semanas, várias startups anunciaram a captação de investimentos substanciais, confirmando o retorno dos "grandes cheques" ao mercado. Alguns exemplos incluem:
- Synthesia (Reino Unido) — $200 milhões com uma avaliação de $4 bilhões para escalar o serviço de geração de vídeo utilizando IA (a rodada foi liderada pela GV — divisão de venture capital da Alphabet).
- Fireworks AI (EUA) — $250 milhões em uma rodada da série C (avaliação de cerca de $4 bilhões) para desenvolver uma plataforma de IA na área de genômica e saúde.
- Armis (EUA) — $435 milhões em uma rodada pré-IPO com uma avaliação de $6,1 bilhões para fortalecer uma plataforma de segurança cibernética para dispositivos IoT (a rodada foi liderada pelo Goldman Sachs com a participação da CapitalG).
Renascimento do IPO e perspectivas de saídas
Com o aumento das avaliações e o influxo de capital, as empresas de tecnologia estão novamente de olho nos mercados públicos. Após um período de dois anos de estagnação, um renascimento dos IPOs está se configurando como uma maneira tão esperada de saída para investidores de venture capital. Por exemplo, o unicórnio fintech Circle estreou com sucesso na bolsa com uma avaliação de cerca de $7 bilhões. Esta estreia sinalizou o retorno do apetite do mercado para novas ofertas. As maiores empresas privadas também estão ansiosas para aproveitar a "janela" que se abriu. De acordo com informações de insider, a desenvolvedora do ChatGPT, OpenAI, está considerando um IPO em 2026 com uma potencial avaliação de até $1 trilhão — um nível sem precedentes para o setor de tecnologia. A empresa de blockchain ConsenSys (criadora da carteira MetaMask) também está se preparando para fazer seu IPO em 2026. A melhoria nas condições do mercado e a diminuição da incerteza regulatória (como a adoção de regras para stablecoins e a aprovação de fundos de índice para bitcoin) estão dando às startups confiança de que o mercado público se tornou novamente uma verdadeira oportunidade de captar capital e proporcionar saídas para investidores. Analistas preveem que, nos próximos anos, o número de IPOs tecnológicos de grande destaque aumentará à medida que a demanda por novas ofertas se mantiver alta.
Diversificação de setores: não só IA
Os investimentos de venture capital em 2025 abrangem um leque muito mais amplo de setores, não se limitando apenas a startups de IA. Saúde e biotecnologia atraíram cerca de $15-16 bilhões em capital de risco no terceiro trimestre — o terceiro maior volume após IA e infraestrutura de TI. É notável a sinergia entre tecnologia e medicina: a startup Fireworks AI obteve $250 milhões para o desenvolvimento de uma plataforma de IA em medicina genômica. Os fundos também estão financiando projetos climáticos e "verdes". Por exemplo, a empresa australiana Uluu captou 16 milhões de AUD para desenvolver plásticos biodegradáveis a partir de algas. Há também atenção voltada para tecnologias espaciais: a startup búlgara EnduroSat recebeu $104 milhões para a fabricação de pequenos satélites de comunicação. Embora os tamanhos dessas transações não sejam comparáveis às gigantescas rodadas em IA, elas refletem um interesse consistente por inovações variadas. A ampliação do foco setorial torna o ecossistema de startups mais resistente e diminui o risco de superaquecimento de segmentos específicos.
Consolidação e M&A: aumento de escala dos players
Avaliações elevadas de startups e concorrência acirrada provocam uma nova onda de consolidação. Grandes negócios de fusões e aquisições estão novamente em evidência, reformulando o cenário da indústria. Por exemplo, em outubro, o banco de investimento Goldman Sachs anunciou a aquisição da firma de venture Industry Ventures por cerca de $1 bilhão — uma das maiores transações no próprio setor de venture capital, refletindo um crescente interesse do capital bancário por ativos tecnológicos. Gigantes da tecnologia também estão retomando a atividade, adquirindo projetos promissores em IA, segurança cibernética e outras áreas no cenário de estabilização das avaliações. A consolidação também afeta a indústria de criptomoedas: de acordo com a mídia, a Mastercard está considerando a aquisição de várias startups de blockchain por quase $2 bilhões, buscando se fortalecer no campo dos ativos digitais. Em geral, o aumento das transações de M&A indica a maturação do mercado: grandes players estão se expandindo por meio de aquisições, e as startups estão obtendo mais oportunidades para saídas rentáveis.
Renovação do interesse por startups de criptomoeda
Após um longo período de declínio durante o "inverno cripto", o mercado de startups de blockchain está renascendo: os investimentos de venture capital na indústria cripto estão aumentando novamente. Em outubro de 2025, o financiamento de projetos no universo das criptomoedas cresceu significativamente. O líder foi o projeto americano Polymarket, que obteve recordes de $2 bilhões (avaliação de cerca de $9 bilhões) — uma das maiores transações do ano fora do setor de IA. De forma geral, soluções de infraestrutura para ativos digitais também estão começando a ganhar apoio de fundos de venture capital. Por exemplo, a startup americana Hercle, que desenvolve uma plataforma para emissão de stablecoins, levantou $60 milhões em financiamento. Ao mesmo tempo, o mercado cripto está se tornando mais maduro — investidores institucionais estão retornando ativamente ao setor de ativos digitais. A redução da incerteza regulatória (a adoção de regras para stablecoins e a aprovação de fundos de índice para bitcoin) e a participação de gigantes financeiros no financiamento do setor estão apoiando o fluxo de capital. O setor de startups de criptomoedas, que passou por uma limpeza de projetos especulativos, está gradualmente restaurando a confiança e retornando ao foco dos investidores de venture capital.
Mercado local: Rússia e CEI
Na Rússia e nos países vizinhos, o ecossistema de startups também está tentando não ficar atrás das tendências globais. No último ano, surgiram vários novos fundos de venture capital — parte do capital local começou a fluir para o setor tecnológico. Instituições governamentais e corporações ativaram programas de apoio, lançando aceleradoras, fundos e subsídios para projetos inovadores. Embora o volume total de investimentos de venture capital na região ainda seja pequeno e barreiras significativas persistam (taxas de juros elevadas e sanções), as startups mais resilientes continuam a se desenvolver, focando em nichos locais. A gradual formação de um mercado de venture capital local cria as bases para o futuro, quando as condições externas melhorarem.
Conclusão: otimismo cauteloso
Na indústria de venture capital, há um otimismo cauteloso. Por um lado, o crescimento acelerado das avaliações (especialmente no segmento de IA) lembra a bolha das dotcoms e gera alertas sobre superaquecimento. Por outro lado, períodos de entusiasmo como esse concentram enormes recursos e talentos em novas áreas, preparando o caminho para futuras inovações. Ao final de 2025, é evidente que o mercado de startups ressurgiu: volumes recordes de financiamento estão sendo registrados, IPOs promissores apareceram no horizonte, e os fundos estão formando grandes pools de capital. Ao mesmo tempo, os investidores tornaram-se mais seletivos, direcionando recursos para os projetos mais promissores. A principal questão para o futuro é se as altas expectativas em relação à boom de IA se concretizarão e se outros setores conseguirão alcançar o mesmo nível de captação. Por enquanto, o apetite por inovações permanece elevado, e os participantes do mercado olham para o futuro com moderado entusiasmo.
