Os Maiores Ciclos de Investimento, Financiamentos em IA e Tendências-Chave do Mercado de Venture Capital em 31 de Dezembro de 2025
No final de 2025, o mercado de venture capital demonstra uma recuperação após um longo período de queda. Grandes fundos e corporações anunciam programas de investimento em larga escala no setor tecnológico, enquanto governos ao redor do mundo lançam novos incentivos para startups. Os EUA continuam a ser líderes de mercado graças a um recorde de crescimento na área de inteligência artificial, o Oriente Médio direciona recursos recordes através de fundos soberanos, e a Europa aposta em tecnologias de defesa e biomedicina. A Índia e os países do Sudeste Asiático atraem volumes recordes de capital de risco, apesar da incerteza regulatória na China. Pequim lançou um fundo nacional de venture capital no valor de 100 bilhões de yuans (~$14,3 bilhões) e três fundos regionais de 50 bilhões de yuans cada para apoiar empresas de TI e startups tecnológicas.
Financiamento Recorde de Startups de IA
O setor de inteligência artificial continua a ser o principal motor de investimentos de venture capital. No final de 2025, as startups de IA levantaram mais de $150 bilhões, estabelecendo um novo recorde histórico. Entre os maiores negócios estão a rodada com a participação do SoftBank na OpenAI no valor de $41 bilhões e o financiamento da Anthropic de $13 bilhões, além de mais de $14 bilhões recebidos pela startup Scale AI (subsidiária da Meta) para a preparação de dados de treinamento. Esse influxo sem precedentes de capital acelerou o desenvolvimento das tecnologias, no entanto, os investidores aconselham os fundadores de startups a formarem "balanços financeiros sólidos" para enfrentar uma possível correção do mercado.
Grandes Negócios de Venture Capital
No ano que se encerra, o mercado de venture capital registrou uma série de grandes negócios em todo o mundo:
- Lovable (Suécia) – $330 milhões (Series B, avaliação de $6,6 bilhões) para o desenvolvimento de uma plataforma de IA para geração de software.
- Helsing (Alemanha) – €600 milhões (Series D) para a criação de drones de combate e sistemas de defesa com IA.
- Plata (México) – $500 milhões (Series B) para a emissão de cartões bancários com cashback; o serviço atende 2,5 milhões de clientes.
- Manus (China/Meta) – adquirida pela Meta por $2-3 bilhões, a startup chinesa desenvolvedora de "agentes de IA universais". O negócio acelerará a integração de tecnologias avançadas de IA nos produtos da Meta.
- Kalshi (EUA) – $1 bilhão para uma plataforma de mercado preditivo (instrumentos financeiros preditivos).
- Veai (Rússia) – 400 milhões de rublos do holding "Vostok Invest" e de anjos investidores (cerca de $5,7 milhões) para o desenvolvimento de uma plataforma de IA para automação de trabalho com código.
Iniciativas de Governos e Grandes Fundos
Jogadores governamentais e institucionais estão intensificando o apoio ao ecossistema de startups. Assim, a China anunciou a criação de um fundo nacional de venture capital com um orçamento de ¥100 bilhões e três fundos regionais de ¥50 bilhões cada para investimentos em setores prioritários (semicondutores, tecnologias quânticas, IA, biomedicina, entre outros). O fundo holandês Keen VC arrecadou €125 milhões para investimentos em startups de defesa e aeroespaciais. Os fundos soberanos dos Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita e Cingapura estão aumentando sua atividade em fintech e tecnologias "verdes", expandindo seus portfólios de investimentos de venture capital em setores globais.
Fintech e Criptomoedas
As startups de fintech continuam atraindo investimentos significativos, enquanto a temática cripto volta a estar em foco. Por exemplo, a plataforma fintech mexicana Plata recebeu $500 milhões (Series B) para seu crescimento, enquanto o banco cripto americano Erebor Bank recebeu $350 milhões (Series D) para atender o mercado digital. Soluções de nicho também encontram apoio: a startup cripto FINNY (EUA) levantou $17 milhões para desenvolver uma plataforma de IA para consultores financeiros, e o interesse por DeFi e stablecoins começa a ressurgir após uma queda. Nas exchanges de criptomoedas, o bitcoin é negociado perto de recordes em ~$90.000, enquanto o ethereum se consolidou acima de $3.000. A volatilidade permanece elevada devido a expectativas regulatórias, mas a demanda institucional é, em geral, positiva.
Previsões e Conclusões
O influxo recorde de recursos de venture capital forneceu às startups os recursos necessários para escalar, no entanto, os especialistas alertam para a possibilidade de uma correção do mercado. Os investidores aconselham os empreendedores a manter alta liquidez e "solidez no balanço", a fim de resistir a quaisquer turbulências externas. Ao mesmo tempo, os fundos de venture capital estão mudando o foco para a sustentabilidade dos modelos de negócios e rentabilidade, mesmo diante de avaliações sem precedentes das empresas. A previsão geral para 2026 continua moderadamente otimista: espera-se a continuidade dos investimentos em setores tecnológicos chave (IA, biotecnologia, cibersegurança) com uma atenção redobrada à disciplina financeira e à gestão de riscos.
