Notícias globais sobre startups e investimentos de risco em 13 de novembro de 2025: novos "unicórnios", renascimento do mercado de IPOs e revitalização de startups de criptomoedas. Uma visão detalhada para investidores de risco e fundos.
Em meados de novembro de 2025, o mercado de investimentos de risco mundial está se recuperando de forma consistente após anos de estagnação. As estatísticas mostram que, no terceiro trimestre de 2025, o volume global de investimentos de risco alcançou cerca de $97 bilhões (quase 40% a mais do que no ano anterior) – o melhor desempenho trimestral desde 2021 e já o quarto trimestre consecutivo de crescimento após o "inverno de risco" de 2022 a 2023. Investidores em todo o mundo estão novamente financiando ativamente startups de tecnologia: estão sendo concretizados acordos recordes, novos IPOs estão em planejamento, e os maiores fundos estão injetando capital fresco no mercado. Diferentes países também estão aumentando o apoio à inovação, o que estimula ainda mais a entrada de investimentos privados no ecossistema de startups.
A atividade de investimento de risco está crescendo em todas as regiões. Os EUA continuam liderando, gerando cerca de 60% dos investimentos globais (especialmente em projetos na área de inteligência artificial). No Oriente Médio, o volume de investimentos quase dobrou em um ano, formando novos hubs tecnológicos com o apoio de fundos soberanos. A Europa está passando por uma ascensão: após períodos recentes, a Alemanha superou pela primeira vez o Reino Unido em captação de capital de risco. A Índia e o Sudeste Asiático estão atraindo fluxos recordes de capital em meio a uma queda relativa de atividade na China. As cenas de startups da Rússia e de outros países da CEI também estão tentando não ficar para trás – novos fundos e programas estão sendo lançados na região, apesar de sanções e outras restrições. No geral, o mercado está vivenciando um boom global de investimentos de risco, embora os investidores ainda demonstrem seletividade e cautela na escolha de projetos.
Abaixo estão os principais eventos e tendências que definem a agenda atual do mercado de risco em 13 de novembro de 2025:
- Retorno dos mega fundos e investidores institucionais. Os principais players de risco estão levantando fundos recordes e se reinvestindo ativamente em startups, saturando o mercado com capital e aumentando o apetite por risco.
- Investimentos recordes em IA e nova onda de "unicórnios". Rodadas de financiamento sem precedentes estão elevando as avaliações das startups a níveis nunca vistos, especialmente em inteligência artificial, levando ao surgimento de muitos novos "unicórnios".
- Renascimento do mercado de IPOs. As saídas bem-sucedidas de empresas de tecnologia para o mercado acionário e novos planos de listagem confirmam que a tão esperada "janela" para exits foi reaberta para os investidores de risco.
- Diversificação setorial: não apenas IA. Os investimentos de risco estão sendo direcionados não apenas para a área de IA, mas também para fintech, projetos climáticos, biotecnologia, tecnologias espaciais e de defesa – o foco de investimento está se expandindo.
- Uma onda de consolidação e M&A. Grandes fusões, aquisições e acordos estratégicos estão remodelando o cenário da indústria, criando novas oportunidades para exits e crescimento acelerado de empresas.
- Retorno do interesse por startups de criptomoedas. Após uma longa "criptoinverno", os projetos de blockchain estão novamente atraindo significativos recursos e atenção de fundos de risco e grandes corporações.
- Foco local: Rússia e países da CEI. Novos fundos e iniciativas estão surgindo na região para desenvolver ecossistemas locais de startups, atraindo gradualmente a atenção dos investidores, apesar das limitações das sanções.
Retorno dos Mega Fundos: Grandes quantias novamente no mercado
Os maiores fundos de investimento e players institucionais estão retornando com força ao cenário de investimentos de risco, sinalizando uma nova fase de apetite por risco. Após a queda na captação de VC em 2022-2024, as principais empresas estão retomando a captação de capital e lançando novos mega fundos, demonstrando confiança no potencial do mercado. Por exemplo, o conglomerado japonês SoftBank anunciou o lançamento do fundo Vision Fund III, de cerca de $40 bilhões, voltado para tecnologias avançadas (IA, robótica, entre outros). Nos EUA, a empresa Andreessen Horowitz está captando um fundo recorde de ~$20 bilhões, que será o maior da sua história e um dos maiores da indústria – com foco também em investimentos em startups de IA em estágios avançados. O gigante do Vale do Silício, Sequoia Capital, recém-anunciou dois novos fundos de risco com um total de cerca de $950 milhões.
Fundos soberanos de países do Golfo Pérsico também estão ativos: nações do Oriente Médio estão investindo bilhões de dólares em projetos de alta tecnologia em todo o mundo e implementando programas governamentais em grande escala para apoiar o setor de startups. Ao mesmo tempo, dezenas de novos fundos de risco estão surgindo em todas as regiões, atraindo capital institucional significativo para investimentos em empresas tecnológicas. O retorno dessas "megastuturas" significa que as startups em breve terão ainda mais oportunidades de obter financiamento, e a concorrência entre investidores por melhores projetos está se intensificando.
Investimentos recordes em IA: nova onda de unicórnios
A área de inteligência artificial permanece como o principal motor da atual recuperação do mercado de risco, demonstrando volumes recordes de financiamento. Estima-se que cerca de metade de todos os investimentos de risco em 2025 estão sendo direcionados para startups de IA, e as globalizações de investimentos em IA podem ultrapassar $200 bilhões até o final do ano – um nível sem precedentes para a indústria. Apenas na América, desde o início de 2025, projetos na área de IA receberam até dois terços de todo o capital de risco. A avaliação total das dez maiores empresas do setor de IA já se aproxima de $1 trilhão. Os investidores explicam o entusiasmo pelo fato de que as tecnologias de IA prometem aumentar dramaticamente a eficiência em várias áreas e abrir mercados de trilhões de dólares – desde a automação de negócios até assistentes digitais pessoais. Apesar dos avisos de especialistas sobre um possível "bolha", os fundos continuam aumentando seus investimentos, temendo perder a próxima revolução tecnológica.
Não é surpreendente que o influxo de capital em IA esteja acompanhado pelo surgimento de muitos novos "unicórnios" e pela concentração de recursos nos líderes do setor. Atualmente, cerca de 70% de todos os investimentos de risco nos EUA estão concentrados em poucas empresas que lideram a corrida da IA. Por exemplo, a startup francesa Mistral AI levantou cerca de $2 bilhões em setembro (numa rodada recorde para a Europa), enquanto a americana OpenAI recebeu uma única vez $13 bilhões – um negócio sem precedentes que elevou a avaliação da empresa a alturas monumentais. Essas megarações aumentam as avaliações das startups, mas ao mesmo tempo concentram recursos e talentos em direções promissoras, criando uma base para futuros avanços.
Nas últimas semanas, várias empresas anunciaram a captação de grandes investimentos, confirmando o retorno dos "cheques grandes" ao mercado. Entre os exemplos notáveis:
- Synthesia (Reino Unido) – $200 milhões com uma avaliação de ~$4 bilhões para o desenvolvimento de um serviço de geração de vídeo com IA (a rodada foi liderada pelo fundo de risco GV da Alphabet).
- Fireworks AI (EUA) – $250 milhões na rodada C (avaliação cerca de $4 bilhões) para expandir a plataforma de IA na área de genômica e saúde.
- Armis (EUA) – $435 milhões na rodada pré-IPO com uma avaliação de $6,1 bilhões para fortalecer a plataforma de cibersegurança de dispositivos IoT (o principal investidor foi Goldman Sachs em conjunto com CapitalG).
Renascimento do mercado de IPOs e perspectivas de exits
Com o aumento das avaliações e a entrada de capital, as empresas de tecnologia estão se preparando ativamente para sair ao mercado público novamente. Após quase dois anos de estagnação, houve um esperado aumento nos IPOs como a principal forma de saída para fundos de risco. Algumas colocações de destaque confirmaram a abertura da "janela" de oportunidades: por exemplo, o unicórnio fintech americano Circle realizou um IPO com uma avaliação de cerca de $7 bilhões – essa estreia restaurou a confiança dos investidores no apetite do mercado por novos emissores de tecnologia. Seguindo essa tendência, várias grandes empresas privadas estão buscando aproveitar a conjuntura favorável. Segundo informações de insiders, o criador do ChatGPT – a OpenAI – está considerando seu próprio IPO em 2026 com uma avaliação potencial de até $1 trilhão, o que seria sem precedentes para o setor. A empresa de blockchain ConsenSys (desenvolvedora da carteira MetaMask) também se prepara para a listagem em 2026.
A melhoria da situação do mercado e a gradual remoção da incerteza regulatória (por exemplo, a aceitação de regras para stablecoins e as perspectivas de aprovação de ETFs de bitcoin) estão dando confiança às startups de que o mercado público voltou a ser um mecanismo real para captação de capital e saída para investidores. Analistas preveem que, nos próximos anos, o número de IPOs tecnológicos de destaque aumentará – desde que a alta demanda por novas listagens por parte de investidores institucionais continue. O retorno de IPOs bem-sucedidos é crucial para o ecossistema de risco: saídas lucrativas permitem que os fundos consolidem rendimentos e direcionem os recursos liberados para novos projetos, fechando o ciclo de investimento de risco.
Diversificação setorial: não apenas IA
Em 2025, os investimentos de risco abrangem um range bem mais diversificado de setores e já não estão mais limitados apenas à inteligência artificial. Após uma queda no ano passado, o setor de fintech está vivenciando uma recuperação: grandes rodadas de financiamento estão ocorrendo não apenas nos EUA, mas também na Europa e em mercados em desenvolvimento, alimentando o crescimento de serviços financeiros promissores. Projetos climáticos também estão atraindo capital ativamente: por exemplo, a startup australiana Uluu arrecadou 16 milhões de dólares australianos para desenvolver plásticos biodegradáveis a partir de algas – um exemplo da tendência global em direção a tecnologias sustentáveis. O interesse em desenvolvimentos espaciais e de defesa está crescendo: a empresa búlgaro EnduroSat levantou $104 milhões para a produção de pequenos satélites de comunicação, enquanto a startup americana de defesa Anduril Industries recebeu $2,5 bilhões em investimentos no meio do ano, dobrando sua avaliação para $30 bilhões.
O apetite por biotecnologia e tecnologia médica também está retornando: novos desenvolvimentos em farmacêutica e saúde digital estão novamente atraindo capital à medida que o setor se recupera após ajustes nas avaliações. É notável que o setor de saúde, após o terceiro trimestre, alcançou o terceiro lugar em volume de investimentos de risco (cerca de $15-16 bilhões). Um dos últimos exemplos é a startup americana Forward Health, que atua na área de medicina preventiva: a empresa levantou $225 milhões na rodada D (investidores – SoftBank e Founders Fund), elevando sua avaliação acima de $1 bilhão e conquistando o status de "unicórnio". Além disso, na onda do aumento do interesse pela segurança, investidores estão apoiando projetos na área de defesa, enquanto a recuperação parcial da confiança na indústria de criptomoedas permitiu que algumas startups de blockchain começassem a captar financiamento novamente. A expansão do foco setorial torna o ecossistema de startups mais resiliente e reduz o risco de superaquecimento em segmentos específicos.
Consolidação e acordos de M&A: aumento dos players
Avaliações elevadas de startups e uma concorrência acirrada estão impulsionando uma nova onda de consolidação na indústria. Grandes negócios de fusões e aquisições estão novamente em destaque, reconfigurando a dinâmica nos mercados. Em outubro, o banco de investimento americano Goldman Sachs anunciou a aquisição da empresa de risco Industry Ventures por cerca de $1 bilhão – uma das maiores transações do ano dentro do próprio setor de risco, refletindo o crescente interesse do capital bancário por ativos tecnológicos. Gigantes tecnológicos também estão retomando suas atividades: buscando obter tecnologias e talentos-chave, as corporações estão adquirindo startups promissoras de AI e cibersegurança. Um exemplo notável é a aquisição pelo Google do desenvolvedor israelense de cibersegurança Wiz por cerca de $32 bilhões, o que representa um valor recorde para um negócio na área tecnológica israelense.
A consolidação também está afetando a indústria de criptomoedas. De acordo com fontes do setor, o gigante dos pagamentos Mastercard está próximo de adquirir uma startup de infraestrutura de blockchain (fornecedor de tecnologias para stablecoins) por um valor de até $2 bilhões. Esse movimento se tornará um dos maiores investimentos da Mastercard no espaço de ativos digitais e reforça os esforços de empresas financeiras tradicionais para se firmar no mercado de criptomoedas. Em geral, o aumento do número de negócios de M&A indica a maturidade do ecossistema de startups: empresas mais estabelecidas estão se unindo ou sendo adquiridas por grandes players, e os investidores de risco recebem oportunidades finalmente esperadas para exits lucrativos.
Retorno do interesse em startups de criptomoeda
Após uma longa queda durante o "criptoinverno", o mercado de startups de blockchain está se revigorando: os investimentos de risco na indústria de criptomoedas estão começando a crescer novamente. Em outubro de 2025, o financiamento de projetos de criptomoedas aumentou drasticamente devido a várias grandes rodadas. O líder foi o projeto americano Polymarket, que arrecadou um recorde de $2 bilhões (avaliação de cerca de $9 bilhões) – uma das maiores transações de risco do ano fora da esfera de IA. De modo geral, soluções de infraestrutura para ativos digitais também estão começando a receber apoio dos fundos. Por exemplo, a startup americana Hercle, que desenvolve uma plataforma para emissão de stablecoins, captou cerca de $60 milhões em financiamento.
Simultaneamente, o mercado de criptomoedas está se tornando mais maduro – investidores institucionais estão retornando ao espaço de ativos digitais. O alívio da incerteza regulatória (por exemplo, a introdução de regras claras para stablecoins e a expectativa de aprovação de ETFs de criptomoedas) em conjunto com a participação de gigantes financeiros no financiamento da indústria sustentam o afluxo de capital. Startups de criptomoedas que sobreviveram à depuração de projetos especulativos estão gradualmente restaurando a confiança e atraindo novamente a atenção de fundos de risco e corporações.
Mercado local: Rússia e CEI
Na Rússia e em países vizinhos, o ecossistema de startups também está buscando se desenvolver em meio à recuperação global. No último ano, surgiram vários novos fundos de risco na região – parte do capital local começou a fluir para o setor tecnológico. Instituições governamentais e grandes corporações estão intensificando programas de apoio: novos aceleradores, fundos específicos e concursos de subsídios para projetos inovadores foram lançados. Embora o volume total de investimentos de risco na Rússia e na CEI ainda seja relativamente pequeno e barreiras sérias persistam (taxas de juros elevadas, restrições de sanções etc.), startups mais resilientes continuam a captar financiamento e a crescer, concentrando-se em nichos locais do mercado. A gradual formação de uma infraestrutura de risco própria cria bases para o futuro – para quando as condições externas melhorarem e investidores globais possam voltar a atuar mais ativamente na região.
Conclusão: otimismo cauteloso
Na indústria de investimentos de risco, um otimismo cauteloso prevalece. Por um lado, o rápido crescimento das avaliações – especialmente no segmento de IA – lembra o período do boom das dotcom e levanta advertências sobre um possível superaquecimento do mercado. Por outro lado, o atual entusiasmo concentra enormes recursos e talentos em novas tecnologias, estabelecendo uma base para futuras inovações. À medida que o final de 2025 se aproxima, fica evidente que o mercado de startups foi reanimado: volumes recordes de financiamento estão sendo registrados, IPOs promissores estão no horizonte, e os fundos estão formando pools de capital sem precedentes para investimentos. Ao mesmo tempo, os investidores se tornaram mais seletivos, direcionando recursos principalmente para os projetos mais promissores, com modelos de negócios claros.
A principal questão para o futuro é se as altas expectativas geradas pela onda de IA se concretizarão e se outros setores poderão alcançar sua atratividade para o capital. Por enquanto, o apetite por inovação permanece elevado, e os participantes do mercado olham para frente com modesta empolgação, esperançosos por um crescimento equilibrado contínuo do ecossistema de investimentos de risco.
