Notícias Globais de Startups e Investimentos em Venture Capital em 28 de Outubro de 2025. Mega Rodadas no Setor de IA, Retorno de Mega Fundos, Crescimento de IPO e Novos Fundos. Análise de Tendências para Investidores de Venture Capital.
No final de outubro de 2025, o mercado global de venture capital está mostrando um crescimento sólido após vários anos de queda. Investidores em todo o mundo estão novamente investindo ativamente em startups de tecnologia — acordos recordes estão sendo fechados, e os planos de IPO das empresas voltam a ganhar destaque. Os maiores jogadores estão retornando ao mercado com investimentos de grande escala. Governos de diferentes países estão intensificando o suporte a inovações, estimulando o fluxo de capital privado para ecossistemas de startups e dando um novo impulso ao desenvolvimento do setor. De acordo com analistas da indústria, no terceiro trimestre de 2025, o volume total de investimentos em venture capital mundial cresceu quase 40% em comparação com o ano anterior — uma clara evidência do retorno do apetite pelo risco.
A atividade de venture capital está aumentando em todas as regiões. Os Estados Unidos continuam a liderar (especialmente o setor de inteligência artificial está se expandindo rapidamente); no Oriente Médio, o volume de investimentos praticamente dobrou em um ano; na Europa, há mudanças: pela primeira vez em uma década, a Alemanha superou o Reino Unido em termos de financiamento de venture capital. Na Ásia, em meio à incerteza regulatória, a atividade na China continua em declínio, enquanto a Índia, o Sudeste Asiático e os países do Golfo Pérsico estão atraindo fluxos recordes de capital. A onda de investimentos está alcançando novos horizontes: hubs tecnológicos próprios estão se formando na África e na América Latina. Ecossistemas de startups na Rússia e nos países da CEI também estão se esforçando para acompanhar o ritmo, apesar das limitações externas. Há um claro ressurgimento global em venture capital, embora os investidores ainda adotem uma abordagem seletiva e cautelosa em relação aos negócios.
Abaixo estão listados os principais eventos e tendências da indústria de startups em 28 de Outubro de 2025:
- Retorno de mega fundos e grandes investidores. Os principais fundos de venture capital estão levantando fundos de tamanho recorde e aumentando significativamente os investimentos, saturando o mercado com capital e aquecendo o apetite pelo risco.
- Rodadas recordes de investimento em IA e uma nova onda de "unicórnios". Investimentos extremamente grandes em startups de IA estão elevando as avaliações das empresas a alturas sem precedentes, gerando uma nova geração de "unicórnios".
- Revitalização do mercado de IPOs. As saídas bem-sucedidas de empresas de tecnologia ao mercado e novas solicitações de listagem indicam que a tão esperada "janela" para saídas foi reaberta.
- Explosão de tecnologias de defesa. O cenário geopolítico está gerando um interesse crescente em startups de defesa e segurança, trazendo-as para o primeiro plano da agenda de venture capital.
- Diversificação do foco setorial. O capital de risco está sendo direcionado não apenas para IA, mas também para fintechs, projetos climáticos ("verdes"), biotecnologia e até mesmo startups de criptomoedas.
- Onda de consolidação: transações de M&A. Grandes fusões e aquisições estão reconfigurando a paisagem da indústria, criando novas oportunidades para saídas lucrativas e crescimento acelerado das empresas.
- Foco local: Rússia e CEI. Novos fundos e programas para desenvolver ecossistemas locais de startups estão sendo lançados na região, atraindo a atenção dos investidores, apesar das limitações externas.
- Otimismo cauteloso dos investidores. O mercado está vivendo um ressurgimento, no entanto, os participantes mantêm uma abordagem ponderada na avaliação de startups e evitam riscos excessivos.
Retorno de mega fundos: grandes dinheiros de volta ao mercado
Os maiores players de investimento estão retornando triunfantemente à cena de venture capital, sinalizando uma nova fase de aumento do apetite pelo risco. Por exemplo, o conglomerado japonês SoftBank investiu bilhões de dólares em um líder de mercado em IA, enquanto a americana Andreessen Horowitz está mirando um fundo recorde de $10 bilhões para investimentos em IA e defesa.
Fundos soberanos de países ricos do Golfo Pérsico também aumentaram significativamente suas atividades: eles estão despejando bilhões em projetos tecnológicos e implementando mega programas governamentais para apoiar o setor de startups, formando seus próprios "hubs tecnológicos" no Oriente Médio. Novos fundos de venture capital estão sendo criados em todo o mundo, atraindo capital institucional significativo para investimentos em setores de alta tecnologia.
Prestigiados fundos do Vale do Silício acumularam reservas recordes de capital não investido ("dry powder") — centenas de bilhões de dólares estão prontos para serem utilizados assim que a confiança no mercado for restaurada. A entrada desses "grandes dinheiros" aumenta a competição por melhores acordos, ao mesmo tempo em que inspira confiança no setor sobre a disponibilidade de capital. O retorno dos mega fundos demonstra que os investidores estão novamente prontos para financiar projetos ambiciosos com grandes cheques, renovando a dinâmica de crescimento do mercado de venture capital.
Investimentos recordes em IA e novos "unicórnios"
O setor de inteligência artificial continua a ser o principal motor do atual impulso de venture capital, exibindo volumes de financiamento sem precedentes. Os investidores estão ansiosos para garantir seus lugares entre os líderes de IA, direcionando colossais quantias para os projetos mais promissores. Apenas nas últimas semanas, várias mega rodadas foram anunciadas: por exemplo, a startup americana Crusoe, que cria infraestrutura de data centers para operar modelos de IA, levantou cerca de $1,38 bilhões com uma avaliação em torno de $10 bilhões. Além disso, os desenvolvedores de modelos básicos de IA também fecharam rodadas significativas: Anthropic (com um total de cerca de $13 bilhões em investimentos) e xAI (~$5,3 bilhões). Esses acordos estão elevando as avaliações das empresas a alturas sem precedentes e destacam o interesse em torno das startups de IA.
O que é notável é que não apenas produtos aplicados com inteligência artificial estão sendo financiados, mas também soluções de infraestrutura — o mercado está disposto a pagar generosamente até mesmo por "picaretas e pás" para a nova "corrida do ouro" no setor de IA. Como resultado, a atual onda de investimentos está gerando uma série de novos "unicórnios" (empresas privadas avaliadas acima de $1 bilhão). Embora alguns especialistas alertem sobre o risco de superaquecimento de projetos individuais, o apetite do capital de risco por startups de IA permanece extremamente alto. Mais ainda, o capital no mercado está se concentrando em torno de rodadas maiores: de acordo com a Crunchbase, em 2025, cerca de 70% de todos os investimentos em startups americanas foram para negócios acima de $100 milhões, enquanto a nível global, a proporção desses megara rounds atingiu aproximadamente 60%. Os investidores estão cada vez mais apostando em um círculo restrito das empresas mais promissoras, preferindo investir grandes quantias em líderes com tecnologias disruptivas e modelos de negócios escaláveis.
Mercado de IPOs ressuscita: onda de ofertas públicas
O mercado global de ofertas públicas iniciais (IPOs) está começando a sair de um longo período de estagnação e está recuperando impulso. Na Ásia, Hong Kong liderou uma nova onda de IPOs tecnológicos: nos últimos meses, várias grandes empresas tecnológicas conseguiram listar suas ações com captações de bilhões de dólares. Nos EUA e na Europa, a situação também está melhorando: várias startups altamente avaliadas estrearam com sucesso na bolsa, gerando alto interesse dos investidores e um crescimento seguro dos preços das ações nos primeiros dias de negociação. Abaixo estão listados os maiores IPOs de venture capital do terceiro trimestre de 2025:
- Chery Automobile — fabricante de automóveis chinês, cuja avaliação no IPO foi uma das mais altas do ano.
- Figma — plataforma de design americana, que listou suas ações com uma avaliação em torno de $15–20 bilhões.
- Klarna — "unicórnio" fintech sueco (serviço "compre agora, pague depois"), que fez uma estréia pública bem-sucedida.
- Netskope — empresa americana no setor de cibersegurança, que completou sua listagem com uma avaliação de bilhões de dólares.
Até mesmo a indústria de criptomoedas está se esforçando para tirar proveito da melhoria nas condições do mercado. A fintech Circle conduziu um IPO de sucesso no verão passado (sua capitalização de mercado aumentou significativamente após a listagem), enquanto a exchange de criptomoedas Bullish entrou com um pedido de listagem nos EUA com uma avaliação alvo de cerca de $4 bilhões. O retorno da atividade no mercado de IPOs é extremamente importante para o ecossistema de venture capital: saídas públicas bem-sucedidas permitem que os fundos realizem lucros, devolvam capital aos investidores e direcionem os recursos liberados para apoiar novos projetos.
Explosão de tecnologias de defesa: nova prioridade para investidores
Em meio à tensão geopolítica, o nicho de startups de defesa e tecnologias militares está se desenvolvendo rapidamente. Investidores de venture capital estão ativamente financiando projetos relacionados à defesa e segurança, e o volume de investimentos nesse setor cresceu substancialmente em 2025, aproximando-se dos níveis recordes dos anos anteriores. Somente na Europa, estima-se que os investimentos em startups de defesa e segurança ultrapassem $8 bilhões neste ano (em comparação a ~$5,4 bilhões em 2024). Startups que desenvolvem tecnologias de defesa estão ganhando destaque como um novo ponto de crescimento na indústria.
Novos e ambiciosos jogadores estão surgindo, desafiando os gigantes tradicionais da defesa. Um exemplo proeminente é a startup americana Anduril, cuja avaliação se aproxima de $30 bilhões. Grandes fundos de venture capital também estão direcionando recursos significativos para projetos de segurança nacional, o que confirma a formação de uma nova prioridade para o setor. Apesar das barreiras que ainda permanecem, o investimento em tecnologias de defesa está cada vez mais sendo visto como uma direção promissora e socialmente relevante, sustentada tanto por capitais privados quanto públicos.
Diversificação de investimentos: não apenas IA
Apesar da predominância da agenda em torno da inteligência artificial, os investimentos em venture capital estão abrangendo um número cada vez maior de setores e não estão mais limitados a apenas IA. Após a queda do ano passado, o setor de fintech está novamente ganhando impulso: grandes rodadas estão ocorrendo não apenas nos EUA, mas também na Europa e em mercados emergentes, estimulando o crescimento de novos serviços financeiros digitais. Simultaneamente, o interesse por tecnologias climáticas e "verdes" aumentou drasticamente: projetos em energia renovável, soluções sustentáveis e agrotecnologia estão atraindo investimentos recordes em meio à onda global de desenvolvimento sustentável. Segundo analistas, nos primeiros nove meses de 2025, startups climáticas em todo o mundo atraíram mais de $56 bilhões em investimentos — mais do que em todo o ano de 2024.
O apetite dos investidores por biotecnologia também está retornando, especialmente nas áreas farmacêuticas e de saúde digital: o surgimento de desenvolvimentos e plataformas promissoras está novamente atraindo capital, à medida que o setor gradualmente sai de um período de queda nas avaliações. Além disso, em meio à atenção crescente à segurança, os investidores estão começando a voltar ao segmento de tecnologias de defesa, e a recuperação parcial da confiança no mercado de criptomoedas permitiu que alguns projetos de blockchain voltassem a receber financiamento. Dessa forma, a ampliação do foco setorial torna todo o ecossistema de startups mais resiliente e reduz o risco de superaquecimento de segmentos individuais. Os investidores estão prontos para apoiar não apenas projetos de IA, mas também inovadores em fintech, startups "verdes", biotecnologia e outras direções promissoras.
Consolidação do mercado e transações de M&A
Altas avaliações de startups e forte concorrência estão estimulando uma onda de consolidação na indústria. Grandes transações de fusões e aquisições estão novamente ganhando destaque, redistribuindo papéis no mercado. Gigantes tecnológicos estão de olho nos líderes entre as startups, determinados a adquirir tecnologias e equipes-chave.
Nos últimos meses, várias aquisições de destaque atraíram a atenção da indústria. Por exemplo, a corporativa Google concordou em adquirir a startup israelense de cibersegurança Wiz por cerca de $32 bilhões — um valor recorde para o mercado israelense. Há também um aumento nas compras estratégicas: na primeira metade de 2025, o volume total de aquisições de startups superou $100 bilhões (um aumento de 155% em relação ao ano anterior), uma vez que grandes empresas estão dispostas a escrever grandes cheques por ativos promissores, especialmente nas áreas de IA e tecnologias corporativas.
No geral, a ativação das transações de M&A é um sinal de amadurecimento do ecossistema. Startups maduras estão se fundindo entre si ou se tornando alvos de aquisições por corporações, proporcionando aos investidores de venture capital as esperadas saídas lucrativas e acelerando a escalabilidade das inovações.
Rússia e CEI: novos fundos e iniciativas
Apesar das limitações externas, a atividade de startups na Rússia e em países vizinhos está se revitalizando, com esforços sistemáticos para desenvolver o ecossistema local. Em 2025, vários novos fundos de venture capital foram anunciados:
- Nova Capital — um fundo de 10 bilhões de rublos para investimentos em startups de TI em estágios iniciais.
- Kama Flow — um novo fundo de tamanho comparável, focado no apoio a projetos em estágios mais avançados.
- Fundos corporativos — várias grandes corporações e bancos também estão formando suas próprias divisões de venture capital, orientadas para projetos tecnológicos nacionais.
Além do financiamento, estão sendo lançados incubadores, programas educacionais e outras iniciativas para apoiar os empreendedores na região. Startups locais estão começando a atrair a atenção de investidores não apenas russos, mas também parceiros estrangeiros de países amigáveis. Embora os volumes do mercado de venture capital da RF e CEI ainda estejam aquém dos líderes mundiais, a região está se esforçando para acompanhar as tendências globais. Aqui, os investidores estão operando de forma seletiva e focando em nichos onde as equipes locais possuem vantagens competitivas.
Otimismo cauteloso e novas perspectivas
À beira de 2026, a indústria de startups e investimentos em venture capital está entrando de forma confiante em uma fase de recuperação. O fluxo global de capital, a onda de novos "unicórnios", IPOs bem-sucedidos e negócios estratégicos indicam um restabelecimento da confiança no mercado. Ao mesmo tempo, os participantes do ecossistema mantêm um grau de prudência: os investidores estão avaliando projetos de forma mais ponderada, preferindo startups com modelos de negócios sustentáveis e planos realistas de crescimento, evitando riscos excessivos.
Essa abordagem equilibrada gera um otimismo contido. O mercado de venture capital está retornando ao crescimento com uma base mais sólida, sem superaquecimento de segmentos individuais. Isso abre novas oportunidades para investidores e fundadores em todo o mundo — o mercado está se desenvolvendo de forma qualitativa, criando uma base sólida para a expansão futura da cena de startups.
