Mercado Global de Startups e Investimentos de Risco em 12 de Novembro de 2025: Novas Megarrodadas em Inteligência Artificial, Lançamento de Megafundos, Crescimento do Mercado e Planos de IPO. Um Detalhado Panorama para Investidores e Fundos.
O setor global de capital de risco continua a mostrar uma recuperação sólida. Até meados de novembro de 2025, o mercado de startups está apresentando uma ativação nas transações e um fluxo de capital – grandes rodadas de financiamento e o lançamento de megafundos sinalizam um retorno do apetite ao risco por parte dos investidores. Embora as startups na área de inteligência artificial permaneçam no centro das atenções, investimentos significativos também estão atraindo projetos em outras indústrias – desde saúde até tecnologias energéticas. Vamos analisar as principais notícias e tendências do mercado de risco na quarta-feira, 12 de novembro de 2025.
Mercado Global de Capital de Risco: Recuperação Sustentável
No terceiro trimestre de 2025, os investimentos globais de capital de risco cresceram cerca de 38% em relação ao ano anterior, alcançando US$ 97 bilhões – o maior patamar desde 2022. As megarrondas acima de US$ 500 milhões representaram novamente cerca de um terço do mercado, enquanto quase 46% de todos os investimentos foram direcionados para startups de AI. Assim, o capital de risco está voltando com força ao mercado global. Grandes investimentos estão se concentrando nos setores mais promissores, enquanto o financiamento de projetos mais jovens também está aumentando gradualmente. Os investidores estão novamente dispostos a investir quantias significativas, especialmente em líderes de mercado.
O Boom dos Investimentos em IA
O setor de inteligência artificial continua a atrair volumes recordes de financiamento. Startups na área de IA estão levantando rodadas de financiamento de uma magnitude sem precedentes – como por exemplo, a Anthropic levantou um recorde de US$ 13 bilhões, e a xAI de Elon Musk levanta US$ 5,3 bilhões. Os investidores buscam se posicionar na corrida da IA, direcionando capital tanto para desenvolvedores de modelos fundamentais quanto para criadores de serviços aplicados de IA.
Um exemplo significativo do frenesi em torno da IA foi a startup Hippocratic AI, que combina tecnologias médicas e IA generativa. Nesta semana, a empresa levantou US$ 126 milhões com uma avaliação de US$ 3,5 bilhões. A rodada liderada pelo fundo Avenir Growth quase dobrou a avaliação da Hippocratic AI desde o início do ano. Isso confirma que os investidores estão dispostos a avaliar empresas orientadas para IA em bilhões de dólares devido ao seu crescimento acelerado e potencial para transformar setores.
Além disso, o entusiasmo abrange não apenas desenvolvedores de redes neurais, mas também projetos de infraestrutura. Startups que operam "nos bastidores" da indústria de IA – seja em soluções de hardware ou plataformas em nuvem para tarefas de IA – também estão recebendo financiamento significativo. Assim, o boom de investimentos em inteligência artificial continua em toda a pilha tecnológica.
Saúde e Novos Unicórnios
Além do setor digital, grandes capitais estão sendo direcionados à biomedicina e saúde – uma indústria que, ao final do terceiro trimestre, ocupou o terceiro lugar em investimentos de risco (cerca de US$ 15,8 bilhões no Q3). Nesta semana, uma negociação destacou a atratividade do setor de tecnologia médica para os investidores. A startup americana Forward Health, especializada em medicina preventiva, levantou US$ 225 milhões na rodada D da SoftBank e Founders Fund. Isso elevou a avaliação da Forward para acima de US$ 1 bilhão, tornando a empresa um novo "unicórnio" do mercado. A Forward se especializa em medicina preventiva personalizada; os fundos levantados permitirão expandir a rede de clínicas nos EUA.
No geral, os fundos de risco continuam a apoiar ativamente as tecnologias de saúde, especialmente na interseção com IA. Além da Forward, vários outros startups de tecnologia médica também receberam financiamento substancial neste ano. Esse interesse é explicado pela demanda constante por serviços médicos remotos e personalizados no período pós-pandêmico. O sucesso de empresas como a Forward e a Hippocratic AI confirma que inovações na saúde permanecem uma prioridade, e novos unicórnios neste campo continuam a emergir.
Variedade de Transações: Tecnologia Automotiva, Robótica e Fintech
Fora da IA e medicina, os investimentos de risco abrangem uma ampla gama de setores. Nesta semana, grandes transações foram registradas em diferentes direções:
- Tecnologia automotiva e mobilidade: a startup americana Metropolis levantou cerca de US$ 1,6 bilhões (incluindo US$ 500 milhões na rodada D) com uma avaliação de aproximadamente US$ 5 bilhões para o desenvolvimento de uma plataforma de automação de pagamento de estacionamento. O sistema reconhece o veículo e automaticamente debita a taxa sem bilhetes ou caixas; o capital será utilizado para expansão do serviço em segmentos de restaurantes drive-thru e postos de gasolina.
- Serviços B2B (SaaS): veio da Califórnia a novidade do lançamento da startup Reevo, que planeja combinar ferramentas dispersas de vendas e marketing em uma única plataforma de IA. Saindo das "sombras", a Reevo garantiu um sem precedentes financiamento semente de US$ 80 milhões – um grande valor de rodada inicial sinaliza uma alta confiança dos investidores em um novo modelo de gerenciamento de receita para empresas B2B.
- Robótica: o segmento de hardware também quebra recordes. A startup californiana Figure, que desenvolve robôs humanóides para trabalho e tarefas domésticas, levantou mais de US$ 1 bilhão em financiamento neste ano, elevando sua avaliação para cerca de US$ 39 bilhões. Esse capital permitirá à Figure aumentar a produção e avançar na implementação comercial de robôs humanoides, demonstrando o interesse dos fundos em inovações tecnológicas profundas.
Além disso, a atividade continua em outros nichos. As empresas de fintech receberam um total de cerca de US$ 12 bilhões em investimentos globais no Q3 2025 (4ª posição entre os setores) – apesar da queda no entusiasmo, o fintech ainda atrai capital significativo, especialmente em modelos de negócios sustentáveis de pagamentos e finanças. Além disso, os investidores estão mostrando interesse em tecnologias climáticas: startups no setor de energia renovável e ecotecnologia continuam a receber financiamento em meio à crescente atenção à agenda ESG. Assim, além do domínio da IA, o capital de risco está sendo distribuído em uma variedade de setores – desde serviços de transporte até tecnologias industriais, o que indica múltiplos pontos de crescimento na cena das startups.
Grandes Fundos de Capital de Risco Ampliando Oportunidades
O influxo de recursos em startups é sustentado não apenas por transações, mas também pelo surgimento de novos grandes fundos de capital de risco. Nesta semana, o fundo do Vale do Silício TCV anunciou a captação de US$ 4 bilhões em seu 11º fundo – um volume recorde em 25 anos de história da empresa. Isso indica que os principais players do mercado estão acumulando "pó seco" para investimentos nos próximos anos. A TCV planeja direcionar esses recursos para segmentos promissores – desde fintech e tecnologia educacional até entretenimento digital, dobrando as apostas nas direções mais bem-sucedidas de seu portfólio.
O crescimento também é observado entre fundos especializados. Por exemplo, a firma americana CMT Digital fechou recentemente um fundo de criptomoeda de US$ 136 milhões para investimentos em startups de blockchain – um sinal de que, mesmo com a volatilidade do mercado de criptomoedas, investidores especializados estão prontos para apoiar este setor. Enquanto isso, na África, um dos fundos locais mais ativos, o nigeriano Ventures Platform, está captando US$ 75 milhões para um segundo fundo – confirmando o caráter global da expansão do capital de risco. Esses exemplos mostram que a formação de um "pool" de investimento está ocorrendo em todo o mundo, focada em um novo ciclo de desenvolvimento de startups. Grandes fundos – desde megafundos globais até regionais e setoriais – proporcionarão à ecossistema de startups recursos significativos e aumentarão a concorrência entre investidores por transações mais promissoras.
Corporações como Investidores: Alianças e Transações Estratégicas
Grandes corporações de tecnologia estão cada vez mais participando do mercado de risco. Em vez de aquisições, elas estão formando alianças estratégicas ou investindo participações minoritárias em startups. Por exemplo, a Snap Inc. investiu US$ 400 milhões na startup de IA Perplexity AI e integrará sua tecnologia de busca em seu serviço – esse passo fortalece a posição do Snapchat em funcionalidades de IA e oferece à Perplexity acesso a uma audiência de milhões. No geral, Microsoft, Google, Amazon e outros gigantes investiram bilhões em jovens empresas de IA nos últimos anos, enquanto corporações industriais estão aumentando transações por meio de suas divisões de risco (especialmente em robótica, drones e transporte). Essa abordagem permite que as corporações tenham acesso a inovações em estágios iniciais, enquanto as startups ganham acesso a recursos e mercados de grandes empresas.
Saídas e Perspectivas de IPO
O mercado de "saídas" também dá sinais de recuperação. No terceiro trimestre, ocorreram grandes saídas (por exemplo, IPO de um fabricante de automóveis e venda do serviço de design Figma), e várias grandes startups estão novamente planejando lançamentos de ações na bolsa (incluindo o unicórnio fintech Klarna). Nesse contexto, os investidores agora estão apostando na lucratividade e crescimento sustentável, portanto, apenas as empresas mais preparadas conseguirão acessar o mercado público. Saídas bem-sucedidas recolocam capital significativo em circulação, encerrando o ciclo de investimento de risco.
